Nvidia vs. Alphabet: Qual é a Melhor Ação de (AI) de Inteligência Artificial para Comprar Agora?

Nvidia (NVDA +0,94%) e Alphabet (GOOG +3,66%) (GOOGL +3,95%) são dois gigantes que competem na construção de inteligência artificial. Na maior parte, esses dois não competem diretamente entre si, e a Alphabet é principalmente um cliente da Nvidia. No entanto, a Alphabet também desenvolveu uma unidade de processamento gráfico (GPU) alternativa que compete com o produto da Nvidia, embora esteja atendendo a um nicho específico.

Desses dois, qual é a melhor ação de IA para comprar agora?

Fonte da imagem: Getty Images.

O TPU da Alphabet está começando a desafiar a GPU da Nvidia

A Nvidia fabrica unidades de processamento gráfico (GPUs), que há muito tempo são a escolha preferencial para problemas computacionais que exigem uma potência enorme. As GPUs podem processar múltiplos cálculos em paralelo, tornando-as uma ótima opção para cargas de trabalho árduas, como IA. As GPUs também são excelentes para outras tarefas de computação, como mineração de criptomoedas, descoberta de medicamentos, simulações de engenharia e, na sua utilização original, gráficos para jogos. No entanto, quando uma GPU é utilizada apenas para uma tarefa específica durante toda a sua vida, as capacidades extras pelas quais os clientes pagam acabam sendo um pouco desperdiçadas.

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NASDAQ: NVDA

Nvidia

Variação de hoje

(0,94%) $1,77

Preço atual

$189,67

Dados principais

Valor de mercado

$4,6 trilhões

Variação do dia

$185,95 - $190,33

Variação em 52 semanas

$86,62 - $212,19

Volume

5,8 milhões

Média de volume

174 milhões

Margem bruta

70,05%

Rendimento de dividendos

0,02%

É aí que entra uma unidade especializada como o Tensor Processing Unit (TPU) da Alphabet.

A Alphabet passou a última década desenvolvendo o TPU em colaboração com a Broadcom (AVGO 0,40%). Agora, ela se tornou uma força no mundo do computação de IA. Os TPUs não são adequados para todas as tarefas de IA, mas podem se destacar em algumas áreas, razão pela qual a Alphabet também mantém sua parceria com a Nvidia e acessa o hardware mais recente e avançado dela.

Além disso, um cliente provavelmente não desejará executar todas as suas cargas de trabalho em TPUs da Alphabet. O único lugar para acessá-los é através do Google Cloud, e se todas as suas cargas de trabalho forem executadas em hardware específico da Alphabet, torna-se impossível trocar de provedor se o preço subir demais ou por outro motivo. Manter um equilíbrio entre as GPUs da Nvidia e os TPUs da Alphabet é uma estratégia inteligente para muitos clientes, e isso é positivo para ambas as empresas.

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NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação de hoje

(3,95%) $11,96

Preço atual

$314,81

Dados principais

Valor de mercado

$3,8 trilhões

Variação do dia

$303,90 - $316,52

Variação em 52 semanas

$140,53 - $349,00

Volume

2,2 milhões

Média de volume

37 milhões

Margem bruta

59,68%

Rendimento de dividendos

0,26%

Enquanto a Nvidia tem outros usos para suas GPUs fora da IA, a realidade é que a maior parte da receita da Nvidia vem desse setor. Ninguém sabe como será o gasto com IA daqui a cinco anos, e isso pode se tornar um problema para a Nvidia se os gastos com IA diminuírem.

A Alphabet não tem esse problema. Ela possui outros negócios não relacionados à IA, como o motor de busca Google, o YouTube e seu negócio Google Cloud. O Google Cloud é a divisão de computação em nuvem da Alphabet, e continuará a prosperar mesmo após a conclusão do desenvolvimento de IA, pois os clientes ainda executarão cargas de trabalho de IA em seus servidores. Essa plataforma de assinatura é uma fonte de receita perpétua para a empresa, além de se beneficiar de cargas de trabalho não relacionadas à IA.

No entanto, a Nvidia está crescendo muito mais rápido do que a Alphabet.

A Nvidia oferece mais potencial de valorização

Para os seus anos fiscais atuais, analistas de Wall Street esperam que a Alphabet cresça sua receita a uma taxa de 7%, enquanto a Nvidia cresce a uma taxa de 65%. Essa discrepância enorme mostra o quanto a Nvidia está prosperando em comparação com a Alphabet. Ainda assim, a ação da Alphabet é mais cara do ponto de vista de lucros futuros.

Índice P/L (Forward) da GOOG dados por YCharts

Como indica o gráfico, isso não é uma ocorrência comum recentemente e deve ser visto como um forte sinal de compra para as ações da Nvidia. No entanto, eu apostaria que as ações da Alphabet serão muito mais estáveis nos próximos anos, enquanto as da Nvidia estão sujeitas às variações do mercado e ao apetite por risco em IA.

Acredito que ambas as ações são excelentes para possuir, mas a Nvidia representa uma ação com potencial de valorização muito maior neste momento. A Alphabet ainda é uma escolha sólida e será uma investida de crescimento estável, mas seu potencial de valorização é bastante limitado em comparação com a Nvidia.