Take-profit e stop-loss: gestão de riscos no comércio à vista

Gestão de riscos — a base para uma negociação bem-sucedida de criptomoedas. O take profit é uma ferramenta que permite ao trader garantir automaticamente o lucro ao atingir o preço-alvo, enquanto o stop-loss ajuda a minimizar perdas em movimentos desfavoráveis do mercado. Ambos os tipos de ordens funcionam como uma proteção para o seu portefólio, especialmente em mercados de criptomoedas voláteis.

O que são take profit e stop-loss

Take profit (taker-profits) — é uma ordem automática de venda que é acionada quando o preço do ativo atinge o nível de lucro definido por você. Em vez de monitorar manualmente o gráfico e esperar o momento ideal para sair da posição, o take profit faz isso por você.

O stop-loss funciona de forma oposta: é uma ordem de proteção que fecha automaticamente a posição se o preço cair abaixo do limite de perdas estabelecido. Juntos, esses dois instrumentos criam um sistema claro de gestão de riscos, permitindo que os traders negociem com maior confiança.

Diferenças entre TP/SL, ordens OCO e ordens condicionais

Na plataforma Gate.io, estão disponíveis vários tipos de ordens de proteção, cada uma com suas características em relação ao uso de margem e ao mecanismo de ativação.

Ordens TP/SL (take profit/stop-loss) diferem pelo fato de que os ativos são reservados no momento do envio da ordem. Isso significa que os fundos são bloqueados imediatamente, mesmo que o preço de gatilho ainda não tenha sido atingido. Essa abordagem garante a execução da ordem ao ativar o gatilho, mas exige que haja fundos disponíveis na conta.

Ordens OCO (One-Cancels-the-Other, “um cancela o outro”) funcionam de forma mais eficiente em termos de uso de margem. Ao colocar uma ordem OCO, apenas um lado da margem é reservado, não ambos. Isso significa que, se uma parte da ordem for acionada, a outra será automaticamente cancelada, evitando o duplo bloqueio de fundos. Mais detalhes podem ser encontrados em руководстве по OCO-ордерам.

Ordens condicionais adotam uma abordagem completamente diferente: os ativos não são utilizados até que o gatilho seja acionado. Os fundos permanecem disponíveis e só são bloqueados após o ativo atingir o preço de gatilho definido. Isso oferece maior flexibilidade, mas apresenta o risco de que os fundos possam ser utilizados para outros fins antes do acionamento da ordem condicional.

Como funcionam as ordens TP/SL no mercado spot

Colocação direta de ordens TP/SL na interface de negociação

Ao colocar uma ordem de take profit ou stop-loss, você deve definir três parâmetros principais: o preço de gatilho (nível em que a ordem será acionada), o preço da ordem (para ordens limitadas) e o tamanho da posição que deseja fechar.

Ordens de mercado na sistema TP/SL são executadas imediatamente ao melhor preço disponível assim que o gatilho é acionado. Todas as ordens de mercado seguem o princípio IOC (executar ou cancelar): qualquer parte da posição que não possa ser executada imediatamente devido à falta de liquidez é automaticamente cancelada. Isso significa que você pode receber uma execução parcial, se não houver demanda ou oferta suficiente no mercado.

Ordens limitadas são colocadas no livro de ordens e aguardam execução ao preço especificado por você. Se o melhor preço de oferta ou demanda estiver acima ou abaixo do seu preço limite, respectivamente, a ordem será executada imediatamente ao melhor preço disponível. Caso contrário, ela permanecerá aguardando no nível definido.

Aviso importante para traders: ordens limitadas podem não ser acionadas se o preço não atingir o nível estabelecido. A execução depende tanto do movimento do preço quanto da liquidez no livro de ordens, portanto, use-as com cautela ao configurar TP/SL.

Exemplos de ativação de ordens em diferentes cenários

Cenário 1: Stop-loss de mercado
Suponha que você comprou BTC a 40.000 USDT. Deseja proteger a posição, colocando uma ordem de stop-loss de mercado com preço de gatilho em 35.000 USDT. Se o preço cair até esse nível, a ordem será acionada imediatamente e sua posição será vendida ao melhor preço de mercado, minimizando perdas.

Cenário 2: Take profit limite
Você possui 1 BTC e quer garantir lucro ao atingir 55.000 USDT. Coloca uma ordem limite de take profit com preço de gatilho em 50.000 USDT e preço da ordem em 50.500 USDT. Quando o preço atingir 50.000 USDT, a ordem será acionada e colocada no livro de ordens. Se houver compradores a 50.500 USDT ou mais, ela será executada; caso contrário, permanecerá aguardando.

Cenário 3: Take profit limite com melhor preço
Gatilho definido em 50.000 USDT e preço limite em 50.500 USDT. Quando o gatilho for acionado, se a melhor oferta de venda estiver a 51.000 USDT, sua ordem será executada imediatamente a esse preço, em vez de 50.500 USDT — uma situação vantajosa para você.

Colocação de TP/SL pré-configurados junto com a ordem principal

Um método mais avançado é colocar take profit e stop-loss simultaneamente ao abrir uma posição. Ao colocar uma ordem limite de compra, você pode preparar imediatamente ambos os ordens de proteção: uma para garantir o lucro e outra para limitar perdas. Após a execução da ordem principal, os TP e SL são ativados automaticamente com os parâmetros predefinidos.

Essa abordagem é semelhante à lógica das ordens OCO em termos de economia de margem — apenas uma parte da reserva é usada. Além disso, os traders podem configurar ambas as ordens como de mercado, limitadas ou uma de cada tipo.

Ponto crucial: se você colocar uma ordem limite de stop-loss, ela será cancelada assim que a ordem principal for executada, mesmo que o stop-loss ainda não tenha sido acionado. Em raros casos de reversão de preço, isso pode impedir a execução do stop-loss, deixando a proteção incompleta.

Exemplo prático com TP/SL combinados

O trader coloca uma ordem limite de compra de 1 BTC a 40.000 USDT. Simultaneamente, prepara:

• Take profit limite: gatilho em 50.000 USDT, preço da ordem em 50.500 USDT
• Stop-loss de mercado: gatilho em 30.000 USDT

Se o preço atingir 40.000 USDT: a ordem principal é executada e ambos os ordens de proteção são ativadas automaticamente.

Cenário A — preço sobe até 50.000 USDT: o take profit é acionado, uma ordem limite é colocada a 50.500 USDT na fila de espera, e o stop-loss é cancelado automaticamente. Se houver compradores a 50.500 USDT ou mais, você fechará a posição com lucro.

Cenário B — preço cai até 30.000 USDT: o stop-loss é acionado, uma ordem de venda de mercado é colocada ao melhor preço disponível, limitando as perdas.

Limitações e observações importantes

Ao usar TP/SL na plataforma Gate.io, é importante considerar algumas restrições:

• Para ordens limitadas com TP/SL anexados, os preços de gatilho devem fazer sentido em relação à ordem principal. Para compras, o gatilho de TP deve ser acima do preço da ordem, e o de SL abaixo. Para vendas, o contrário.

• Os preços das ordens TP/SL não podem exceder os limites de volatilidade estabelecidos. Por exemplo, se a variação máxima para um par for 3%, o preço limite do take profit de compra não deve ser superior a 103% do preço de gatilho. Veja as restrições exatas em Правилах спотовой торговли.

• Após a execução da ordem principal, o tamanho ou valor da posição pode não atender aos requisitos mínimos da plataforma, levando ao cancelamento ou não execução do TP/SL. Certifique-se de que o saldo restante seja suficiente.

• Existe uma diferença nos limites de tamanho entre ordens limitadas e de mercado. Se tentar colocar uma ordem de mercado TP/SL com tamanho superior ao máximo permitido para ordens de mercado, a colocação será rejeitada. Por exemplo, o limite máximo para ordens limitadas pode ser 1 BTC, enquanto para ordens de mercado, 0,5 BTC. Assim, uma ordem limite de 1 BTC com TP/SL de mercado pode gerar erro.

Compreender corretamente essas regras e limitações permitirá que você utilize de forma eficiente o take profit e o stop-loss para gerenciar suas posições e minimizar riscos em mercados de criptomoedas altamente voláteis.