Amazon vs. Alphabet vs. Meta: A principal escolha de IA deste analista

Yahoo Finance Video e Julie Hyman

5 de dezembro de 2025

Neste vídeo:

• Top Pick da StockStory

META +1,69%

GOOG +3,74%

AMZN +2,56%

O analista de ações da RBC Capital Markets, Brad Erickson, participa do Market Catalysts para discutir se o Google (GOOG, GOOGL) da Alphabet pode ter uma vantagem na corrida pela IA através dos seus chips TPU (Tensor Processing Units), os novos chips de IA anunciados pela Amazon (AMZN), e qual ação tecnológica ele prefere ao escolher entre Alphabet, Amazon e Meta Platforms (META).

Também comenta sobre os relatos de que a Meta reduzirá o seu orçamento para o Metaverso.

Para assistir a mais insights e análises de especialistas sobre as últimas movimentações do mercado, confira mais Market Catalysts.

Transcrição do Vídeo

00:00 Speaker A

Vamos falar sobre o lado dos TPU também, porque, sabe, houve uma notícia hoje que chamou isso de uma espécie de arma secreta ou molho secreto, se quiser. Então, mesmo que eles não tenham vencido na conversa, essa é uma espécie de respaldo de que vão vender TPUs suficientes até mesmo para os seus concorrentes, e que ainda assim vão vencer.

00:32 Speaker B

Sim, mencionei que houve bastante fluxo de notícias nas últimas semanas, especialmente sobre os TPUs que foram lançados no início da semana passada. Esse foi o catalisador mais recente. O que eu diria é que é difícil chamá-los de molho secreto quando já estamos na versão 8 dos TPUs do Google. Eles já estão no mercado há um tempo.

00:54 Speaker A

Ou seja, não tão secreto assim.

00:56 Speaker B

Exatamente. Mas é uma peça muito importante. Acho que, sabe, é difícil dizer, né? Como a TSMC, que faz a produção desses chips e é o menor denominador comum na fabricação, já reservou suas quotas para esses chips para 2026 e provavelmente até 2027. Então, fica difícil argumentar que o Google ou seus parceiros ODM tenham capacidade excedente para produzir esses chips, mas certamente é possível e positivo. A questão que levantamos na nossa nota na semana passada foi que isso pode muito bem ser uma jogada da Meta, considerando a parceria com o Google que deu início a tudo. Pode ser apenas a Meta testando as águas, tentando uma tática de negociação com a Nvidia. Então, é difícil saber até que ponto isso pode acontecer em 2026, mas os otimistas do Google veem potencial nisso, e o que o mercado está nos dizendo é que estamos potencialmente prontos para apostar nisso em 2026 e 2027, começando a atingir números relevantes.

02:12 Speaker A

E falando em fluxo de notícias, também ouvimos da Amazon, certo? E houve novidades em produtos e chips. Como eles se comparam quando consideramos todos esses outros concorrentes?

02:30 Speaker B

Sim, não é exatamente a mesma situação, mas a intriga ali tem sido em torno dos seus próprios ICs específicos para aplicações, o A6, que é o Trainium 2, usado pela Anthropic, e há bastante interesse em como o Trainium 3 será lançado. Esse é um chip que eles venderão para um público muito maior, em termos de número de empresas que usam esse chip. Acreditamos que a maior limitação para a AWS em 2026 ainda seja a capacidade de energia, que tem sido um obstáculo recente, mas há esperança cautelosa de que a Amazon consiga lançar o Trainium 3 de forma mais ampla e, novamente, acelerar a história com a AWS no próximo ano.

03:36 Speaker A

E, para esclarecer, do ponto de vista de investimento, você tem recomendações de outperform para esses três, certo? Você não cobre a Nvidia, mas, ao falar de Amazon, Alphabet e Meta, acha que há motivos para comprar todas essas empresas?

03:57 Brad

Sim, certamente. Como mencionei, o Google era nossa ideia favorita para 2025. E isso se devia principalmente à controvérsia, na época, com a OpenAI liderando o caminho. Mas a Meta é uma ação que temos apoiado há quatro anos, desde que identificamos a recuperação do algoritmo após a perda de sinal da Apple em nossas verificações de canal. E, claro, com a Amazon, sempre acreditamos que grande parte do valor criado na área de IA deve ser atribuída aos hyperscalers, aos proprietários da infraestrutura, que atuam como guardiões do poder de computação necessário para IA. Continuamos a acreditar nisso. Essas são as principais razões para investir nessas três empresas.

04:54 Speaker A

Você já tem uma favorita para 2026?

04:57 Brad

Ainda não divulgamos nossa previsão para 2026. Mas, novamente, o Google continua sendo nossa ideia preferida, e gostamos de todas elas, incluindo a Amazon.

05:14 Speaker A

Perfeito. Quando divulgar sua previsão para 2026, voltaremos a conversar, Brad. Muito obrigado. Agradecemos.

05:18 Brad

Com certeza.

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