Costumava pensar que a regra dos 4% era infalível. Aqui está o motivo pelo qual estou a repensá-la agora.

Quando trabalha arduamente para construir uma poupança para a reforma, a última coisa que deseja é ver as suas poupanças acabar durante a sua vida. E, com a estratégia de retirada certa, pode minimizar as hipóteses de isso acontecer.

Durante muitos anos, os especialistas financeiros defendiam a famosa regra dos 4%, que visa ajudar as suas poupanças de reforma a durarem 30 anos. Ela recomenda retirar 4% do seu montante no primeiro ano de reforma e ajustar as retiradas futuras de acordo com a inflação.

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Quando li pela primeira vez sobre a regra dos 4%, concordei totalmente. Mas, ao aprofundar-me, percebi que ela tem algumas falhas graves. E agora, estou a repensar a minha abordagem às retiradas das minhas poupanças de reforma.

A regra dos 4% tem alguns problemas

Quero esclarecer uma coisa. Não acho que a regra dos 4% seja falsa, e é um excelente ponto de partida. Mas também acho importante entender que a regra dos 4% faz certas suposições que podem não se aplicar a todos os reformados.

Primeiro, a regra dos 4% assume que precisa de fazer as suas poupanças durarem 30 anos. Se estiver a reformar-se cedo, 30 anos de retiradas podem não ser suficientes. Se estiver a reformar-se mais tarde, pode não precisar que o seu dinheiro dure tanto tempo. E, se for esse o caso, limitar-se a retiradas de 4% pode significar negar-se a receita que poderia gastar com risco mínimo.

Além disso, a regra dos 4% assume que o seu portefólio está dividido de forma bastante equilibrada entre ações e obrigações. Se tiver mais obrigações, os seus investimentos podem não gerar rendimento suficiente para suportar uma taxa de retirada de 4%. Se tiver mais ações, poderá conseguir retirar mais do seu portefólio, pois os seus ativos geram mais rendimento e ganhos.

A regra dos 4% também assume que pode aumentar a sua taxa de retirada de forma bastante fluida a cada ano, conforme necessário, para acompanhar a inflação. Mas, se os custos aumentarem rapidamente, como têm acontecido nos últimos anos, isso pode significar retirar mais dinheiro das poupanças e correr o risco de esgotar a sua poupança prematuramente.

Por fim, a regra dos 4% assume que os seus gastos na reforma serão relativamente lineares. Mas pode querer gastar mais das suas poupanças no início, para aproveitar experiências que exigem boa saúde.

Preciso de uma abordagem mais flexível

Embora a regra dos 4% tenha bastante mérito, não acho que seja adequada para mim. Preciso de uma estratégia de retirada que seja mais flexível.

Além disso, porque espero continuar a trabalhar na reforma (mais para evitar o tédio do que por qualquer outra razão), o valor de rendimento que posso obter deve influenciar a minha abordagem às retiradas. E, como esse rendimento pode variar, assim como varia agora, não vejo vantagem em ficar preso a uma taxa de retirada fixa.

Por fim, gostaria que a minha abordagem de usar as poupanças também dependesse, pelo menos parcialmente, do desempenho do mercado e do meu portefólio. Não vejo sentido em não aproveitar os retornos fortes, e acho arriscado não reduzir as retiradas durante períodos de crise no mercado. A regra dos 4% não incentiva realmente nenhuma dessas ações.

Antes de decidir pela regra dos 4% para as suas poupanças de reforma, compreenda as suposições que ela faz e tenha certeza de que se aplicam a si. E experimente outras estratégias para se sentir confiante na gestão das poupanças que trabalhou arduamente para acumular.