Klarna garante financiamento de €1,4 mil milhões do Santander enquanto os planos de IPO ganham forma

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Klarna Assina Grande Acordo de Financiamento com o Santander

A Klarna garantiu uma linha de financiamento de armazém de 1,4 mil milhões de euros (US$ 1,6 mil milhões) com o Santander, marcando a sua primeira operação deste género na Alemanha e a segunda iniciativa de financiamento importante num espaço de um mês.

A linha é apoiada pelo portefólio de recebíveis da Klarna na Alemanha, onde a empresa opera desde 2010. A estrutura permite à fintech sueca captar capital contra pagamentos futuros dos clientes, oferecendo flexibilidade enquanto continua a crescer.

O Santander atua como único financiador. Embora o banco espanhol também concorra com a Klarna na Alemanha através do seu serviço Zinia de compra agora, paga depois, tornou-se agora um parceiro de financiamento, refletindo a convergência mais ampla entre bancos tradicionais e operadores fintech.

O Diretor Financeiro da Klarna, Niclas Neglén, descreveu o acordo como uma pedra angular da estratégia de financiamento da empresa. Disse que acrescenta resiliência ao balanço da Klarna e demonstra confiança no desempenho e na gestão de risco da empresa.

Segue-se ao Acordo com a Nelnet nos EUA

O acordo com o Santander surge pouco depois de a Klarna ter alcançado um acordo de financiamento de fluxo futuro de 26 mil milhões de dólares com a Nelnet nos Estados Unidos. Nesse acordo, a Klarna transfere recebíveis recém-originados de “Pay-in-4” para a Nelnet, que possui vasta experiência em gestão de empréstimos.

Juntos, os dois negócios destacam o esforço da Klarna para diversificar as fontes de financiamento enquanto atende às necessidades de capital em dois dos seus maiores mercados. A estratégia proporciona liquidez, reduz o risco no balanço e oferece flexibilidade para focar no desenvolvimento de produtos e expansão.

Resultados Trimestrais Revelam Desafios

As últimas movimentações de financiamento da Klarna ocorrem num contexto de desempenho financeiro misto. A empresa registou uma perda líquida de 53 milhões de dólares nos três meses até junho, ampliando-se face a uma perda de 18 milhões de dólares no ano anterior.

As receitas, no entanto, aumentaram 21 por cento, atingindo 823 milhões de dólares, sublinhando a procura contínua pelos seus serviços. A gestão da Klarna apontou para o crescimento nos Estados Unidos como um fator-chave, com novas parcerias com comerciantes e uma base de utilizadores em expansão.

O CEO Sebastian Siemiatkowski destacou que o desempenho de crédito permaneceu forte. Observou que as taxas de incumprimento global em empréstimos BNPL caíram para 0,89 por cento, de 1,03 por cento há um ano, enquanto as perdas realizadas diminuíram para 0,45 por cento do volume.

Reduções de Custos e Provisões

A perda trimestral foi parcialmente motivada por uma provisão de 24 milhões de dólares relacionada com reduções de espaço de escritório, à medida que a Klarna continua a otimizar operações. A empresa cortou pessoal e implementou ferramentas de inteligência artificial para reduzir custos e aumentar a eficiência.

Ao mesmo tempo, a Klarna aumentou as provisões para perdas de crédito potenciais para 174 milhões de dólares, contra 106 milhões de dólares no ano anterior. Os executivos explicaram que o aumento reflete tanto o crescimento rápido de empréstimos quanto uma mudança para produtos de longo prazo, com juros, que apresentam maior risco do que os empréstimos tradicionais a prestações.

Mudança para Serviços Bancários Mais Amplos

A Klarna, outrora mais conhecida pelos seus pagamentos a prestações sem juros, está a expandir o seu modelo para assemelhar-se a um banco digital. Agora oferece cartões de débito, contas bancárias e empréstimos com juros.

O novo portefólio de empréstimos da empresa mais do que duplicou em relação ao ano anterior e agora representa 8 por cento do volume total. A gestão vê isto como uma forma de garantir receitas recorrentes e reduzir a dependência de parcerias com retalhistas.

Esta mudança é particularmente importante nos Estados Unidos, onde a Klarna enfrenta concorrência da Affirm, PayPal e emissores de cartões de crédito. Ao apresentar-se como uma plataforma de serviços financeiros mais completa, a Klarna espera fortalecer tanto as relações com os clientes quanto o apelo junto dos investidores.

Planos de IPO de Novo em Marcha

A Klarna reativou os planos de uma listagem em Nova Iorque, com previsão para o outono. A empresa tinha anteriormente pausado as suas ambições de IPO em abril devido à volatilidade do mercado relacionada com novas tarifas comerciais nos EUA.

A gestão agora vê um renovado apetite dos investidores após o sucesso de listagens tecnológicas, incluindo a Figma e a Bullish, ambas com fortes subidas após os seus estreios. Os banqueiros envolvidos no processo sugerem que a Klarna procurará uma avaliação acima dos 15 mil milhões de dólares, valor divulgado no ano passado, embora bem abaixo do pico de 45 mil milhões de dólares atingido em 2021.

Mesmo assim, uma listagem nesse nível representaria uma recuperação face ao mínimo de 6,7 mil milhões de dólares em 2022, quando taxas de juro mais altas e escrutínio regulatório pesaram sobre os fornecedores de BNPL.

A receção dos investidores aos últimos resultados trimestrais da Klarna será observada de perto como um barómetro do sentimento em relação ao IPO. Apesar de as perdas terem aumentado, o crescimento das receitas e o forte desempenho de crédito podem tranquilizar potenciais compradores.

Força de Financiamento como Catalisador do IPO

A linha com o Santander reforça a posição da Klarna à medida que se aproxima dos mercados públicos. Ao garantir financiamento de longo prazo de um grande banco europeu, juntamente com o acordo nos EUA com a Nelnet, a Klarna diversificou a sua base de capitais e reduziu a dependência de financiamento de curto prazo.

Estas movimentações provavelmente serão vistas pelos investidores como provas de uma preparação cuidadosa para a vida como empresa cotada. Demonstram também a capacidade da Klarna de equilibrar expansão com disciplina de financiamento num momento em que o escrutínio sobre os empréstimos fintech permanece elevado.

Perspetivas

O caminho da Klarna para um IPO desenrola-se num setor BNPL que enfrenta tanto oportunidades quanto riscos. A adoção global continua a crescer, mas os reguladores pedem uma supervisão mais rigorosa dos empréstimos a prestações.

Para a Klarna, o sucesso dependerá de manter o crescimento nos mercados principais, gerir o risco de crédito à medida que os seus produtos de empréstimo evoluem e manter a confiança do consumidor. Com 1,4 mil milhões de euros em nova capacidade do Santander, um acordo de 26 mil milhões de dólares com a Nelnet nos EUA e um portefólio diversificado de produtos, a empresa procura mostrar que consegue gerir tanto a escala quanto a estabilidade.