Ações da Braze caíram 59%, então por que é que um fundo acabou de investir mais $16 milhões em ações?

Solel Partners LP aumentou a sua participação na Braze (BRZE 0,82%) em 526.300 ações no quarto trimestre, uma transação estimada em 15,59 milhões de dólares com base na média de preços trimestral, de acordo com um documento da SEC datado a 17 de fevereiro de 2026.

O que aconteceu

De acordo com um documento da SEC datado a 17 de fevereiro de 2026, a Solel Partners LP comprou mais 526.300 ações da Braze no quarto trimestre. O valor estimado da transação foi de 15,59 milhões de dólares, calculado usando o preço médio de fecho durante o trimestre. A fundação terminou o período com 1.272.200 ações, elevando o valor total da posição para 43,62 milhões de dólares no final do trimestre. A variação líquida da posição, incluindo a movimentação do preço, foi de 22,41 milhões de dólares.

O que mais deve saber

• Esta foi uma compra; a Braze agora representa 7,06% dos ativos geridos reportados na declaração 13F da Solel Partners.
• Principais participações após a apresentação:
  • NYSE: UNH: 68,18 milhões de dólares (11,0% do AUM)
  • NYSE: SYF: 61,65 milhões de dólares (10,0% do AUM)
  • NYSE: CVS: 47,12 milhões de dólares (7,6% do AUM)
  • NASDAQ: BRZE: 43,62 milhões de dólares (7,1% do AUM)
  • NYSE: BRSL: 43,27 milhões de dólares (7,0% do AUM)
• A 17 de fevereiro de 2026, as ações da BRZE estavam cotadas a 16,93 dólares, uma queda acentuada de 59,5% no último ano, tendo um desempenho significativamente inferior ao ganho de aproximadamente 13% do S&P 500 no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Braze oferece uma plataforma abrangente de envolvimento do cliente, incluindo ingestão de dados, segmentação, análise preditiva, personalização, ferramentas de orquestração e relatórios para marcas gerenciarem interações com consumidores através de canais digitais.
• A empresa atende clientes em todo o mundo, fornecendo ferramentas para melhorar o envolvimento digital do cliente.
• Está sediada na cidade de Nova Iorque, com foco em tecnologia e software para marketing empresarial.

A Braze, Inc. é uma empresa de tecnologia especializada em software de envolvimento do cliente, com forte presença entre clientes empresariais que procuram soluções avançadas de marketing baseadas em dados. A empresa utiliza uma plataforma SaaS robusta para ajudar marcas a orquestrar experiências personalizadas e multicanal para os consumidores. O seu conjunto completo de ferramentas e análises oferece uma vantagem competitiva no cenário de marketing digital em rápida evolução.

O que esta transação significa para os investidores

Com a Braze representando 7% dos ativos reportados, isto não é uma simples adição de token. Ela está ao lado de posições consideráveis em UnitedHealth, Synchrony e CVS, sugerindo que o gestor vê potencial de valorização assimétrica numa ação de crescimento que foi bastante penalizada, em vez de simplesmente apostar em exposição defensiva ao setor da saúde.

O timing é notável. As ações negociam a cerca de 16,93 dólares, uma queda de quase 60% no último ano. Ainda assim, a Braze recentemente reportou uma receita do terceiro trimestre fiscal de 190,8 milhões de dólares, um aumento de 25,5% ano a ano, com receita de assinaturas de 181,6 milhões de dólares. As obrigações de desempenho remanescente totalizaram 891,4 milhões de dólares, e o lucro operacional ajustado foi positivo em 5,1 milhões de dólares.

Ainda é uma empresa não lucrativa no geral, e a retenção de clientes diminuiu em relação a máximos anteriores. Mas o número de clientes aumentou para 2.528, com grandes clientes crescendo ainda mais rápido. Para investidores de longo prazo, a questão é se o crescimento duradouro de dois dígitos e a melhoria na rentabilidade podem superar a compressão dos múltiplos. E uma ponderação de 7% na carteira indica que este gestor acredita que a plataforma ainda é relevante.