As ações da Rivian dispararam com a previsão de entregas. É tarde demais para comprar a ação?

Rivian Automotive (RIVN 2,44%) as ações dispararam na semana passada após a empresa projetar entregas robustas de veículos para 2026, quando divulgou seus resultados do quarto trimestre em 12 de fevereiro. No entanto, mesmo após o grande aumento no preço das ações, o papel ainda está negociando cerca de 15% abaixo do valor no início do ano, até o momento desta escrita.

Vamos analisar os resultados e perspectivas do fabricante de veículos elétricos (VE) para ver se ainda é cedo ou tarde demais para comprar a ação.

Fonte da imagem: Getty Images.

A gestão da Rivian oferece orientações fortes

O catalisador para a alta das ações da Rivian foi a orientação da gestão de que a empresa entregaria entre 62.000 e 67.000 veículos neste ano, impulsionada pelo lançamento do seu novo SUV R2 de preço mais baixo. Isso representa um grande aumento em relação aos 42.247 veículos entregues no ano passado e aos 51.579 vendidos em 2024.

O R2 terá um preço em torno de 50.000 dólares e espera-se que atraia um público muito mais amplo do que o R1, que pode custar mais de 100.000 dólares em algumas versões. A produção do R2 começará com um turno de produção, com planos de adicionar um segundo turno no final do ano e um terceiro em 2027.

No quarto trimestre da Rivian, a receita caiu 26% em relação ao ano anterior, atingindo 1,3 bilhões de dólares, enquanto a empresa produziu e entregou menos veículos enquanto se preparava para iniciar a produção do R2. A empresa produziu 10.974 veículos e entregou 9.745 no trimestre, contra 12.277 veículos produzidos e 14.183 entregues no mesmo período do ano anterior.

A receita de automóveis caiu 45% em relação ao ano anterior, atingindo 839 milhões de dólares, enquanto a receita de software e serviços mais que dobrou, passando de 214 milhões para 447 milhões de dólares. Cerca de 60% da receita de software e serviços veio de sua joint venture com a Volkswagen.

Dada a força do seu negócio de software de alta margem, a Rivian conseguiu atingir uma margem bruta de 9%, registrando um lucro bruto de 120 milhões de dólares. A Rivian espera que 2026 seja um ano de transição para a margem bruta automotiva, à medida que aumenta a produção do R2, mas tem como meta uma margem bruta de 20% em 2027 e uma margem bruta geral da empresa acima de 25%.

Seu prejuízo ajustado de EBITDA aumentou de 277 milhões de dólares no ano anterior para 435 milhões de dólares. Enquanto isso, teve saídas de caixa livres de 1,14 bilhões de dólares no trimestre, em comparação com um fluxo de caixa livre positivo de 856 milhões de dólares no mesmo período do ano passado.

Olhando para o futuro, a empresa projetou que registrará entre 2,1 bilhões e 1,8 bilhões de dólares em EBITDA ajustado negativo, enquanto gastará entre 1,95 bilhões e 2,05 bilhões de dólares em despesas de capital (capex). Isso significa que continuará consumindo uma boa parte de caixa neste ano.

Expandir

NASDAQ: RIVN

Rivian Automotive

Variação de Hoje

(-2,44%) $-0,38

Preço Atual

$15,21

Principais Dados

Valor de Mercado

$19 bilhões

Variação do dia

$15,01 - $15,40

Variação em 52 semanas

$10,36 - $22,69

Volume

520 mil

Média de Volume

38 milhões

Margem Bruta

-276,59%

Ainda é tarde para comprar ações da Rivian?

A Rivian ainda é uma ação bastante especulativa neste momento, e 2026 deve ser mais um ano de transição. No entanto, o lançamento do R2 deve ser um bom catalisador e, com uma rampagem gradual, pode preparar o terreno para um forte 2027. Assim, investidores com maior tolerância ao risco podem considerar adicionar uma pequena posição aqui. Mesmo após a valorização pós-resultados, esta não é uma ação para os mais nervosos.