Como a história por trás da Tesco (LSE:TSCO) está a mudar à medida que os analistas reformulam as suas metas

Simply Wall St

Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 14:07 GMT+9 4 min de leitura

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A última redefinição da meta de preço da Tesco é mais um ajuste fino do que uma reescrita, com o valor justo modelado praticamente estável em £4,74, enquanto a média das metas dos analistas agora se aproxima de £4,80, após o JPMorgan ter ajustado a sua previsão para 480 GBp, de 500 GBp. A principal mudança é uma taxa de desconto ligeiramente mais alta de 8,19%, aplicada a um crescimento de receita de longo prazo praticamente inalterado de 2,87%, o que ajuda a explicar por que as metas estão a diminuir, mesmo que a história do fluxo de caixa principal permaneça intacta. À medida que este artigo se desenrola, verá como esses pequenos ajustes de modelagem moldam a narrativa em torno das ações da Tesco e como pode acompanhar essas mudanças de narrativa à medida que acontecem.

Mantenha-se atualizado à medida que o Valor Justo da Tesco muda, adicionando-o à sua lista de observação ou portefólio. Alternativamente, explore a nossa Comunidade para descobrir novas perspetivas sobre a Tesco.

O que o Wall Street tem dito

🐂 Conclusões Otimistas

O JPMorgan mantém uma perspetiva positiva sobre a Tesco, mantendo uma classificação de Overweight, mesmo ajustando a meta de preço para 480 GBp, de 500 GBp. Na sua opinião, o caso de investimento principal permanece intacto, apesar de uma taxa de retorno requerida ligeiramente mais alta no seu modelo.

A posição do JPMorgan indica confiança subjacente na execução e geração de caixa da Tesco. A meta mais baixa parece mais um ajuste de suposições do que uma mudança na visão sobre a capacidade da empresa de gerir custos e operar eficientemente.

Para os investidores, isto indica que as vozes mais favoráveis na Street ainda vinculam o otimismo à entrega operacional da Tesco e à resiliência do fluxo de caixa, aceitando que parte do potencial de valorização já pode estar refletido no preço das ações.

🐻 Conclusões Pessimistas

A mesma decisão do JPMorgan de reduzir a sua meta para 480 GBp destaca que pelo menos alguns analistas veem menos margem de manobra para a avaliação da Tesco. Uma taxa de desconto mais elevada e suposições de crescimento praticamente inalteradas implicam mais cautela em relação ao risco e ao retorno requerido.

Essa redefinição reforça reservas recorrentes sobre a empresa, incluindo preocupações de que uma quantidade considerável da qualidade percebida na execução, controlo de custos e perfil de crescimento da Tesco já possa estar incorporada nas expectativas atuais do mercado. Nos seus modelos, isso pode limitar o potencial de valorização a curto prazo.

As suas opiniões alinham-se com os analistas otimistas ou pessimistas? Talvez pense que há mais na história. Vá até à Comunidade Simply Wall St para descobrir mais perspetivas ou começar a escrever a sua própria narrativa!

Gráfico de Preço das Ações de 1 Ano da LSE:TSCO

Como isto altera o Valor Justo da Tesco

Valor Justo: O valor justo modelado permanece praticamente inalterado em £4,74, sugerindo que o resultado geral do trabalho de avaliação é estável mesmo após os últimos ajustes.

Taxa de Desconto: A taxa de desconto está definida em 8,19%, o que significa que o modelo do analista está a aplicar um retorno requerido ligeiramente mais alto aos fluxos de caixa futuros da Tesco em comparação com as suposições anteriores.

Crescimento de Receita: O crescimento de receita de longo prazo mantém-se em 2,87%, portanto, a história do topo de receita é efetivamente a mesma, com apenas um ajuste numérico insignificante no modelo.

Margem de Lucro Líquido: A margem de lucro líquido modelada mantém-se efetivamente em 2,77%, indicando que as expectativas de quanto lucro a Tesco converte de cada libra de receita permanecem amplamente inalteradas.

P/E Futuro: O múltiplo P/E futuro assumido situa-se em 16,67x, o que é amplamente estável e aponta para uma pequena alteração na forma como o mercado pode precificar os lucros da Tesco no modelo.

 






A história continua  

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Como os investimentos em qualidade, expansão digital e experiência do cliente estão a impulsionar o crescimento esperado de receita e quota de mercado da Tesco.

Se as poupanças de custos, a fidelidade através do Clubcard e as suposições de margem estão alinhadas com os lucros projetados de £2,0 mil milhões e um P/E futuro de 16,8x por volta de 2028.

Como os riscos relacionados com a concorrência, orçamentos familiares, regulamentação e custos dos fornecedores podem desafiar a visão atual do valor justo e as metas de preço dos analistas.

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Este artigo da Simply Wall St é de caráter geral. Fornecemos comentários baseados em dados históricos e previsões de analistas usando uma metodologia imparcial, e os nossos artigos não pretendem ser aconselhamento financeiro. Não constitui uma recomendação de compra ou venda de ações, nem leva em consideração os seus objetivos ou situação financeira. Nosso objetivo é fornecer análises de longo prazo baseadas em dados fundamentais. Note que a nossa análise pode não refletir os anúncios mais recentes sensíveis ao preço ou materiais qualitativos. A Simply Wall St não possui posições em ações mencionadas.

As empresas discutidas neste artigo incluem TSCO.L.

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