Se não protegeres o teu património, até onde pode chegar a riqueza da tua família? — De 1949 a 2026: Guia de sobrevivência através dos ciclos de inflação

Introdução: Por que o dinheiro está ficando cada vez mais “magro”?
Você já percebeu que, na geração dos seus avós, um centavo era suficiente para comprar um doce; agora, até uma moeda de um euro no chão pode não valer a pena se abaixar? Os seus pais costumavam dizer que, nos anos 80, salários de dezenas de yuans podiam sustentar uma família; hoje, salários de vários milhares parecem nunca ser suficientes. Isso não é uma ilusão, é a inflação silenciosa que está devorando a riqueza. Em 1978, 10.000 yuans tinham o poder de compra equivalente a 14,47 milhões de yuans em fevereiro de 2026; em 1988, 10.000 yuans equivalem a 1,66 milhões de yuans atuais. Isso significa que, se esconder dinheiro debaixo do colchão, a riqueza se reduz a mais da metade a cada dez anos.

Este artigo analisará, ao longo de 76 anos de história econômica desde a fundação do país, como a inflação corrói a riqueza familiar, e traçará as tendências de fluxo de riqueza em diferentes fases da história.

Primeira parte: Mudanças na moeda e a verdade sobre a inflação (1949-fevereiro de 2026)

1949-1952: As ruínas da hiperinflação
Com a fundação da Nova China, a hiperinflação deixada pelo Kuomintang fez os preços dispararem como cavalos selvagens. Em janeiro de 1949, 1 dólar trocava por 80 yuans antigos; até março de 1950, caiu para 1 dólar = 42.000 yuans antigos. Após a reforma monetária de 1955, a taxa de câmbio entre o yuan novo e o antigo atingiu 1:10.000, estabilizando parcialmente o valor da moeda. Lições principais: após guerras, na fase de reconstrução econômica, o dinheiro em espécie é veneno; alimentos e ouro são a tábua de salvação.

1953-1978: A “inflação invisível” sob a economia planificada
Vouchers de alimentos e de tecido tornaram-se moeda forte, os preços pareciam estáveis, mas o poder de compra da moeda era artificialmente suprimido. Na década de 1960, 0,14 yuan por 1 jin de arroz exigia vouchers de alimentos; um trabalhador ganhava 40 yuan por mês, mas não conseguia comprar muitos produtos. A verdade sobre a riqueza: nesta fase, o principal não era economizar dinheiro, mas “conseguir vouchers” — famílias que conseguiam vouchers de alimentos e tecido tinham um padrão de vida muito superior ao dos trabalhadores comuns.

1979-2026: O ciclo completo da inflação
Após a reforma e abertura de 1979, o ciclo inflacionário começou oficialmente:

1985-1988: A escalada de preços provocou uma inflação acelerada, com o CPI atingindo 18,8% em 1988. Pequenos empresários com renda anual de 50.000 yuans depositando em bancos tiveram seu poder de compra reduzido em mais de 60%.
1994: O CPI atingiu 24,1%, o pico histórico, e as economias de “mil yuan” foram consumidas pela inflação.
1998-2002: A crise financeira asiática levou à deflação, com o CPI caindo por 39 meses consecutivos, tornando o dinheiro em espécie o ativo mais seguro.
2003-2007: Após a adesão à OMC, a economia decolou, com preços de imóveis crescendo em média 20% ao ano, mas a crise de 2008 reduziu a riqueza em 30%.
2016-2020: A monetização das reformas de moradia elevou os preços imobiliários, com cidades de terceiro e quarto níveis tendo seus preços dobrados, mas a política das “três linhas vermelhas” em 2021 trouxe o setor imobiliário a um período de ajuste.
2023-2026: O CPI permanece em níveis baixos (média de 0,8% em 2025), as vendas de imóveis aumentam ano a ano, e a economia entra numa fase de “recuperação moderada + pressão deflacionária”.

Relato da inflação em alimentos e bens de consumo

Em janeiro de 1985, 1 jin de arroz custava 0,14 yuan; em fevereiro de 2026, subiu para 3,0 yuan. Em 1985, 1 jin de porco custava 0,95 yuan; em 2026, atingiu 20,0 yuan. Descoberta principal: o aumento de preços de bens essenciais foi de aproximadamente 21 vezes, mas o preço das casas nas cidades principais subiu de 500 yuan/m² em 1998 para 60.000 yuan/m² em 2026, um aumento superior a 120 vezes. Isso significa que, com o mesmo 10.000 yuan, investir em imóveis rende mais de 10 vezes do que deixar na poupança.

Segunda parte: A era dourada do fluxo de riqueza e suas lições (1978-2026)
1978-1984: “Riqueza com cultivo de grãos” sob o sistema de contrato de terra
O sistema de contrato de produção familiar permitiu que os agricultores passassem de “cultivar para o Estado” para “cultivar para si”. Em 1979, a produção de grãos cresceu 9%, e a renda dos agricultores aumentou significativamente. Caso de riqueza: agricultores do vilarejo de Xiaogang, em Fengyang, Anhui, ganharam 500 yuan com a colheita em 1980 (quando o salário de um trabalhador era 400 yuan por ano), mas, por falta de consciência de investimento, apenas sustentaram a subsistência. Ao mesmo tempo, agricultores de Zhejiang trocavam excedentes de grãos por dinheiro, investindo em comércio de pequenos produtos, e seus rendimentos dobraram. Lições: a terra é a base, mas sem investimento, a riqueza fica limitada à subsistência.

1980-1990: A armadilha da “riqueza rápida” dos microempreendedores
Legalizado em 1980, o trabalho autônomo permitiu que, em 1985, um microempreendedor ganhasse até 300 yuan por mês, 7,5 vezes o salário de um funcionário de estatal (40 yuan). A verdade sobre a riqueza: na época, “vender ovos de páscoa” era mais lucrativo que ser engenheiro, mas a maioria guardava o dinheiro no banco. Em 1988, a inflação foi de 18,8%, e o valor real dos depósitos bancários caiu 10%; em 1994, a inflação foi de 24,1%, e o poder de compra dos depósitos encolheu 60%. Caso de comparação: o microempreendedor de Xangai, Wang, depositou 50.000 yuan, que em 1994 valiam apenas 20.000; enquanto o Sr. Li, que comprou uma casa com 30.000 yuan, vendeu com lucro de 20 vezes em 2005.

1992-2007: A maré de empreendedorismo e os 20 anos dourados do mercado imobiliário
A partir de 1992, com as falas de Deng Xiaoping na sua visita ao sul da China, iniciou-se a onda de empreendedorismo. Em 1998, a reforma do setor imobiliário impulsionou uma bolha imobiliária. Fluxo de riqueza:

Em 1998, o preço do imóvel em Pequim era 500 yuan/m², e em 2007 subiu para 8.000 yuan/m² (crescimento médio de 25% ao ano);
Em 2005, o índice Shanghai Composite atingiu 1.200 pontos, e em 2007 saltou para 6.124 pontos (crescimento médio de 50% ao ano).
Lição principal: quem entrou no mercado de ações em 2007, ao pico de 6.124 pontos, sofreu uma queda para 1.664 pontos em 2008, perdendo 73%; enquanto quem investiu em fundos de índice de forma contínua, obteve mais de 200% de retorno em 10 anos.

2008-2026: Sabedoria de sobrevivência na roda dos ciclos
Após a crise financeira de 2008, o estímulo de 4 trilhões de yuan impulsionou os preços imobiliários. Em 2016, a política de “moradia não para especulação” foi implementada, e as vendas de imóveis começaram a se recuperar em 2023. A previsão atual: em fevereiro de 2026, os preços das casas nas cidades principais estabilizaram, mas as de terceiro e quarto níveis ainda estão em ajuste. A lição de riqueza: o ciclo imobiliário dura cerca de 20 anos; de 1998 a 2017, foi de alta, e após 2018 entrou em fase de diferenciação e ajuste.

Terceira parte: A arma definitiva para preservar o valor dos ativos — aprendendo com Buffett e Munger

1. O “regra do círculo de competência” de Buffett: investir com foco na sua compreensão, sem necessidade de diversificação excessiva
   Buffett nunca diversificou excessivamente, concentrando seus investimentos dentro do seu círculo de compreensão. No início, investiu 80% do capital na sua única operação de têxtil; depois, mudou para Coca-Cola, porque bebia Coca todos os dias e entendia seu valor de marca. Em 2016, apostou pesado na Apple, pois sua filha usava iPhone, compreendendo o ecossistema móvel.

Guia de operação:

Pergunte-se primeiro: você realmente entende o que está investindo? (exemplo: se não entender tecnologia de chips, não invista em semicondutores)

Depois: sua compreensão é suficientemente profunda? (exemplo: Buffett estudou Coca-Cola por 20 anos antes de apostar pesado)
Por fim: invista apenas 1-2 ativos principais, não 10 “só um pouco”.

Exemplo: no início da pandemia de 2020, Buffett vendeu suas ações de companhias aéreas (pois não entendia o setor), mas manteve Coca-Cola (pois tinha compreensão clara), e em 2023, o valor das ações da Coca-Cola subiu 35%.

2. A “margem de segurança” de Munger: sempre deixar espaço para margem de manobra
   Munger dizia: “Investir não é para ganhar dinheiro, é para não perder.” Ele recomenda comprar a um preço pelo menos 20% abaixo do valor intrínseco.

Guia de operação: calcule a margem de segurança: por exemplo, se uma propriedade vale 1 milhão de yuan, compre por 700 mil yuan;

Evite “tendências quentes”: em 2021, o boom de carros elétricos, Munger alertou: “Se não entender a tecnologia, não siga.” Como resultado, muitas ações de conceito despencaram pela metade.

Exemplo: em 2022, ações imobiliárias na China despencaram, com Evergrande e Sunac caindo mais de 90%, mas empresas como Poly e Vanke, com avaliações 30% abaixo do valor intrínseco, caíram apenas 20%.

3. Certificados de depósito de grande valor: a “arma de preservação de dinheiro” dos conservadores
   Desde 2023, os certificados de depósito de grande valor (a partir de 200.000 yuan) têm oferecido taxas de juros crescentes:

3 anos a 2,75% (dados de fevereiro de 2026), acima da poupança comum em 0,75%;
Depósitos abaixo de 1 milhão de yuan são garantidos pela “Regulamentação de Seguro de Depósitos”, sem risco.
Por que é importante: durante o período de CPI baixo (média de 0,8% em 2025), os certificados de depósito de grande valor podem superar a inflação (CPI médio de 0,8% ao ano) e oferecem maior liquidez do que a poupança tradicional.
Sugestão prática: destine 50% do fundo de emergência (3-6 meses de despesas) para certificados de depósito de grande valor, e os outros 50% para fundos monetários (como Yu’ebao, com rendimento anual de 2,5%).

Quarta parte: Guia prático de alocação de ativos em fevereiro de 2026

1. Princípios de alocação de ativos familiares ao estilo Buffett

Em fevereiro de 2026, o CPI está em níveis baixos (0,8%), os títulos oferecem retorno anual de 3,5%, superando a inflação;
O mercado de ações está com avaliações baixas (P/E do SSE em 12 vezes), ideal para investimentos periódicos;
Imóveis devem estar em “localizações centrais de cidades principais”, evitando cidades de terceiro e quarto níveis;
O ouro (preço de cerca de 930 yuan por grama em 2026) serve como proteção contra riscos.

2. Plano de alocação específico para fevereiro de 2026 (versão familiar)

Conta de liquidez (20%)):

10%: Certificados de depósito de grande valor (prazo de 3 anos, 2,75%)
10%: Fundos monetários (rendimento de 2,5% ao ano, com liquidez imediata)

Razão: para lidar com possíveis oscilações econômicas em 2026, mantendo liquidez.

Conta de segurança (40%)):

30%: Fundos de títulos de alta qualidade (rendimento de 3,5% ao ano, baixa volatilidade)
10%: ETFs de ouro (para proteção contra riscos geopolíticos)

Razão: ciclo de queda de juros, aumento do rendimento de títulos; ouro mantém valor em períodos de inflação.

Conta de valorização (35%)):

25%: Fundos de índice CSI 300 (investimento periódico, rendimento de 8% ao ano)
10%: Imóveis em cidades principais (para uso próprio + pequeno investimento, rendimento de 3-5% ao ano)

Razão: Buffett diz que “o mercado de ações é uma balança de peso a longo prazo”, fundos de índice são a melhor escolha para o público geral; imóveis devem ser em locais de alta qualidade — focar em cidades de primeira linha ou segunda linha forte.

Conta de proteção (5%):

Seguros (seguro de doenças graves + seguro de saúde)

Razão: Munger afirma que “sem uma almofada de segurança, a riqueza desaparece”.

Lembretes importantes:
Em fevereiro de 2026, evitar comprar imóveis com alta alavancagem, evitar seguir altas e vender em baixa. Por exemplo, alguém comprou uma propriedade de terceiro ou quarto nível a preço alto em 2023 e, em 2026, perdeu 20%; enquanto quem comprou na área central de Hangzhou em 2020 viu sua propriedade valorizar 25% até 2026.

Conclusão: Preservar riqueza é uma maratona de compreensão
Revisitando 76 anos de história econômica, percebemos:

Nos anos 80, poupadores de microempresas tiveram suas riquezas consumidas pela inflação;
Nos anos 90, os que entraram no mercado de trabalho, por falta de estratégia de alocação, ficaram na subsistência;
Em 2008, quem entrou no topo, ficou preso por 15 anos;
Já os investidores ao estilo Buffett, com “investimento concentrado baseado na compreensão”, conseguiram transmitir riqueza às próximas gerações.

Sugestão final para fevereiro de 2026:

Primeiro, estudar: dedicar 3 meses para entender um setor (como consumo ou tecnologia), até compreender seu modelo de lucro;
Depois, investir: dentro do seu círculo de compreensão, alocar 60% do capital em 1-2 ativos principais;
Sempre deixar uma rota de fuga: 40% do capital deve permanecer líquido, para evitar ser dominado pelo mercado.

Buffett diz: “Investir é simples, mas não fácil.”
Munger afirma: “Riqueza não depende de sorte, mas de compreensão.”
A partir de agora, pare de sonhar com “guardar dinheiro esperando a inflação” e use a compreensão para impulsionar sua riqueza. Assim, sua família poderá ir mais longe.

Este artigo foi escrito com base nos dados econômicos de fevereiro de 2026 e não constitui recomendação de investimento. Investimentos envolvem riscos; decida com cautela.