Edwards Lifesciences Corp (EW) Destaques da Teleconferência de Resultados do 4º Trimestre de 2025: Forte Crescimento de Vendas em Meio a …

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Qua, 11 de fevereiro de 2026 às 14:01 GMT+9 4 min de leitura

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Este artigo foi publicado originalmente no GuruFocus.

**Vendas Totais:** 1,57 mil milhões de dólares, crescimento de 11,6% em relação ao ano anterior.

**EPS Ajustado:** 0,58 dólares, menor devido a maiores despesas e taxa de imposto.

**EPS GAAP:** 0,11 dólares, impactado por encargos pontuais.

**Margem Bruta Ajustada:** 78,3% no 4º trimestre.

**Despesa SG&A:** 603 milhões de dólares, 38% das vendas.

**Despesa com P&D:** 268 milhões de dólares, 17,1% das vendas.

**Margem Operacional Ajustada:** 23,7% no 4º trimestre.

**Taxa de Imposto:** 17,9%, excluindo itens especiais.

**Caixa e Equivalentes de Caixa:** Aproximadamente 3 mil milhões de dólares em 31 de dezembro.

**Vendas de TAVR:** 1,16 mil milhões de dólares, aumento de 10,6% em relação ao ano anterior.

**Vendas de TMTT:** 156 milhões de dólares, crescimento superior a 40%.

**Vendas Cirúrgicas:** 254 milhões de dólares, aumento de 2% em relação ao ano anterior.

**Crescimento das Vendas Anuais de 2025:** 10,7%.

**Previsão de Crescimento de Vendas para 2026:** 8% a 10%.

**Previsão de EPS para 2026:** 2,90 a 3,05 dólares.

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Data de Lançamento: 10 de fevereiro de 2026

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Pontos Positivos

A Edwards Lifesciences Corp (NYSE:EW) apresentou resultados fortes no 4º trimestre de 2025, com crescimento de vendas de 11,6% e crescimento anual de 10,7%.

A empresa aumentou a confiança em atingir sua previsão de crescimento de vendas de 8% a 10% para 2026 e previsão de EPS de 2,90 a 3,05 dólares.

O segmento TAVR mostrou crescimento robusto, com vendas globais aumentando 10,6% ano a ano, impulsionado por evidências clínicas sólidas e foco renovado na plataforma SAPIEN.

O segmento TMTT cresceu mais de 40% no 4º trimestre, com vendas superiores a 0,5 mil milhões de dólares no ano completo, apoiado pela adoção do PASCAL e EVOQUE.

A Edwards Lifesciences Corp (NYSE:EW) mantém uma forte posição financeira, com aproximadamente 3 mil milhões de dólares em caixa e equivalentes, e 2 mil milhões de dólares restantes sob sua autorização de recompra de ações.

Pontos Negativos

O EPS ajustado do 4º trimestre foi menor do que o esperado, em 0,58 dólares, devido a maiores despesas com iniciativas de acesso ao paciente e uma taxa de imposto superior ao esperado.

O grupo de produtos Cirúrgicos teve um crescimento modesto de 2% no 4º trimestre, impactado por ajustes de inventário de distribuidores no final do ano em um país.

A aquisição da JenaValve não foi concluída, resultando em encargos pontuais que afetaram o EPS GAAP do trimestre.

Há incerteza quanto ao impacto da atualização da determinação de cobertura nacional para TAVR, que pode não representar um impulso significativo até 2027.

A empresa enfrenta desafios em moderar o crescimento das despesas operacionais em 2026 após gastos elevados no 4º trimestre de 2025.

Destaques de Perguntas e Respostas

P: Pode comentar sobre a força que está vendo no TAVR, particularmente o crescimento de 10,6%, e diferenças regionais? Além disso, como as volumes se comparam às vendas? R: Bernard Zovighian, CEO, explicou que o crescimento se deve a uma estratégia convincente e a evidências fortes de estudos como PARTNER III e PARTNER II, que aumentaram a confiança no TAVR e na plataforma SAPIEN. Daniel Lippis, VP Corporativo de TAVR, acrescentou que o crescimento é apoiado por ganhos de participação de mercado após a saída da Boston Scientific e pela forte adoção da plataforma SAPIEN 3 Ultra RESILIA, contribuindo para melhorias tanto na participação quanto no preço.

Continuação da história  

P: Pode detalhar os maiores gastos com acesso ao mercado e como isso afeta as despesas futuras de SG&A? R: Scott Ullem, CFO, observou que a empresa aumentou os gastos em 112 milhões de dólares ano a ano no 4º trimestre para apoiar iniciativas de acesso ao paciente, como educação precoce sobre TAVR e parcerias como a com a American Heart Association. Esses gastos foram planejados e devem moderar em 2026, contribuindo para uma previsão de margem operacional de 28% a 29%.

P: Quais são as expectativas para o crescimento do TAVR e da empresa ao longo do ano, e como as tendências de janeiro apoiam sua orientação? R: Scott Ullem, CFO, mencionou um impulso cambial de 40 milhões de dólares esperado no 1º trimestre, com crescimento de vendas reportado cerca de 300 pontos base acima do crescimento subjacente. Daniel Lippis, VP Corporativo de TAVR, acrescentou que as taxas de crescimento serão maiores na primeira metade de 2026 devido a comparações mais difíceis na segunda metade, mas permanecem confiantes na orientação de 6% a 8% para o TAVR.

P: Como você vê o impacto potencial da atualização do NCD de TAVR no final deste ano? R: Daniel Lippis, VP Corporativo de TAVR, explicou que o processo de atualização do NCD está em andamento, com um rascunho esperado por volta de junho e uma decisão final possivelmente no quarto trimestre. Embora o impacto em 2026 seja esperado ser insignificante, pode ser significativo em 2027 e além, especialmente se melhorar o acesso e reduzir a complexidade do procedimento.

P: Pode fornecer insights sobre a oportunidade de LAA e como seu produto se diferencia dos concorrentes? R: Bernard Zovighian, CEO, e Daveen Chopra, VP Corporativo de Terapias Transcateter de Mitral e Tricuspid, enfatizaram que o mercado de LAA tem necessidades não atendidas dos pacientes e que a tecnologia da Edwards visa preencher essas lacunas. Veem isso como uma solução complementar às procedimentos valvulares existentes, com um lançamento comercial medido que deve impulsionar o crescimento futuro.

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