Fund Discloses $25 Milhão de Investimento em Ações Braze Apesar de Queda de 60% nas Ações

Em 17 de fevereiro de 2026, a Battery Management Corp. divulgou um aumento de 839.864 ações na Braze (BRZE +2,70%), uma negociação estimada em 24,88 milhões de dólares com base na média de preços trimestral.

O que aconteceu

De acordo com um documento da SEC de 17 de fevereiro de 2026, a Battery Management Corp. aumentou sua participação na Braze (BRZE +2,70%) em 839.864 ações durante o quarto trimestre. O valor estimado da transação é de 24,88 milhões de dólares, calculado usando o preço médio das ações no período. O valor da posição da fundação em BRZE ao final do trimestre aumentou em 42,99 milhões de dólares, um valor que reflete tanto a atividade de negociação quanto as variações no preço das ações.

O que mais é importante saber

• A posição em BRZE agora representa 17,98% do AUM (ativos sob gestão) do fundo na 13F.
• Principais participações após o documento:
  • NASDAQ:TTAN: 351,44 milhões de dólares (56,4% do AUM)
  • NASDAQ:KDK: 124,01 milhões de dólares (19,9% do AUM)
  • NASDAQ:BRZE: 111,95 milhões de dólares (18,0% do AUM)
  • NYSE:CXM: 18,64 milhões de dólares (3,0% do AUM)
  • NASDAQ:CSBR: 16,73 milhões de dólares (2,7% do AUM)
• Em 17 de fevereiro de 2026, as ações da BRZE estavam cotadas a 16,93 dólares, uma queda impressionante de 60% em relação ao ano anterior, apresentando um desempenho muito inferior ao ganho de aproximadamente 13% do S&P 500 no mesmo período.

Visão geral da empresa

Visão geral da empresa

• A Braze oferece uma plataforma de engajamento de clientes que fornece soluções de ingestão de dados, mensagens, segmentação, personalização, orquestração e análise para marcas em canais digitais.
• A empresa atende marcas globalmente, fornecendo uma plataforma de engajamento para melhorar as interações digitais.
• Sua sede fica em Nova York, com foco em tecnologia e aplicações de software para clientes empresariais.

A Braze, Inc. é uma empresa de tecnologia especializada em software de engajamento de clientes, permitindo que marcas entreguem mensagens personalizadas e multicanal em escala. Com uma plataforma SaaS robusta e foco em insights baseados em dados, a Braze apoia grandes empresas na otimização das jornadas do cliente e na retenção. A abordagem integrada da empresa e suas ferramentas avançadas de orquestração oferecem uma vantagem competitiva no cenário de marketing digital em rápida evolução.

O que essa transação significa para os investidores

A concentração revela mais do que um título qualquer, e quando quase 18% de um portfólio está em uma ação de médio porte que caiu 60% no último ano, isso não é uma negociação. É uma tese.

A Braze recentemente entregou um crescimento de receita de 25,5% ano a ano, atingindo 190,8 milhões de dólares no terceiro trimestre fiscal, com receita de assinatura de 181,6 milhões de dólares e fluxo de caixa livre de 17,8 milhões de dólares. Enquanto isso, grandes clientes continuam crescendo, com 303 contas gerando pelo menos 500 mil dólares em ARR, contra 234 há um ano. A retenção líquida baseada em dólares estabilizou em 108%.

Ao mesmo tempo, perdas operacionais de acordo com GAAP persistem, e a compensação baseada em ações continua significativa, totalizando 37,6 milhões de dólares no trimestre. Este é um negócio que ainda equilibra escala com rentabilidade, e as ações sofreram uma queda nas últimas semanas, aproximadamente pela metade desde dezembro.

Dentro de um portfólio já fortemente concentrado em nomes de software de alto crescimento e IA, aumentar essa posição reforça uma preferência clara por plataformas com fluxo de caixa livre em expansão e alavancagem operacional em melhoria. Investidores de longo prazo devem focar na retenção, crescimento de grandes clientes e geração de caixa sustentada. Se esses fatores se mantiverem, o múltiplo atual pode parecer muito diferente daqui a cinco anos.