Altseason 2025: como a evolução do mercado de altcoins redefiniu as oportunidades de negociação

O mercado de criptomoedas sempre evoluiu de forma cíclica, e a temporada de altcoins continua a ser um dos períodos mais emocionantes e arriscados deste ciclo. Se no início de 2024 muitos analistas previam a aproximação de uma forte altseason, ao final de 2025 ficou claro que o mercado de altcoins passou por uma profunda transformação. Hoje, em fevereiro de 2026, podemos avaliar plenamente como realmente se desenrolou esta temporada de altcoins, quais fatores a determinaram e o que os investidores podem esperar no futuro.

O que é a temporada de altcoins e como ela se transformou

A temporada de altcoins, ou altseason, refere-se a um período em que a capitalização total de mercado de altcoins supera a do Bitcoin em um mercado em alta. No entanto, a definição deste fenômeno mudou significativamente.

Nos primeiros ciclos cripto, o processo era simples: quando o preço do Bitcoin consolidava-se e formava um platô, o capital rotacionava-se do BTC para as altcoins. As temporadas de altcoins de 2017-2018 e 2020-2021 ilustraram bem essa mecânica. Mas em 2024-2025, a dinâmica da altseason foi radicalmente diferente.

Kiy Yang Ju, CEO da plataforma de análise CryptoQuant, destacou em seus estudos que o volume de negociação de altcoins contra stablecoins (USDT, USDC) tornou-se o principal marcador de altseason, e não apenas uma rotação de capital do Bitcoin. Essa mudança refletia uma alteração qualitativa no mercado: ao invés de ondas especulativas de traders de varejo, o mercado de altcoins começou a atrair capital institucional sério, que buscava diversificação além do Bitcoin.

Fatores-chave que impulsionaram a altseason em 2024-2025

Aprovação de ETFs spot e influxo de capital institucional

Janeiro de 2024 marcou um marco histórico: a SEC aprovou ETFs spot de Bitcoin. Ao final de 2024, mais de 70 ETFs spot de BTC haviam sido aprovados, mudando radicalmente o cenário. Mas ainda mais importante para a altseason foi a aprovação de ETFs spot de Ethereum em maio de 2024.

Essas autorizações abriram as portas para investidores institucionais que antes não podiam interagir com criptomoedas por canais tradicionais. firmas como BlackRock e outros grandes gestores de ativos começaram a diversificar ativamente seus portfólios cripto, saindo do Bitcoin. Isso criou um terreno fértil para a altseason, que se desenvolveu não por FOMO de varejo, mas por estratégias institucionais calculadas.

Quarta halving do Bitcoin e suas consequências

Abril de 2024 trouxe o quarto halving do Bitcoin — evento que, historicamente, sempre precedeu um mercado em alta. No final de 2024, o Bitcoin de fato apresentou um crescimento forte, chegando perto do nível psicológico de US$100.000. Assim, no início de 2025, o BTC ultrapassou essa marca, atingindo uma nova máxima histórica acima de US$105.000.

Porém, o paradoxo era que, à medida que o Bitcoin crescia, seu domínio no mercado não caía tão abruptamente quanto em ciclos anteriores. Em vez disso, observamos um crescimento paralelo tanto do Bitcoin quanto de grandes altcoins, especialmente Ethereum.

Mudanças políticas e postura pró-cripto nos EUA

O retorno de uma administração pró-cripto nos EUA em janeiro de 2025 fortaleceu significativamente o sentimento de mercado. Embora no final de 2024 os analistas esperassem esse resultado, sua concretização deu um impulso ainda maior para a altseason. Discussões sobre possíveis ETFs de XRP, e posteriormente de outros altcoins, criaram expectativas que se transformaram em compras reais.

Evolução da altseason: do conceito à realidade

Etapas do desenvolvimento da altseason em 2024-2025

A temporada de altcoins de 2024-2025 evoluiu em quatro fases distintas:

Fase 1: Consolidação do Bitcoin (Q4 2023 - Q1 2024)
O Bitcoin consolidou-se em um intervalo, criando condições tranquilas para preparação do próximo movimento. O índice de domínio do BTC começou a diminuir.

Fase 2: Ethereum ganha força (Q2 2024)
Com a aprovação de ETFs spot de Ethereum, o ETH tornou-se líder de preço, ultrapassando US$4.000. A relação ETH/BTC cresceu significativamente. Começou o interesse por DeFi e projetos Layer 2, especialmente Polygon, Arbitrum e Optimism.

Fase 3: Grande altseason (Q3-Q4 2024)
Grandes altcoins com ecossistemas estabelecidos tiveram crescimento expressivo: Solana atingiu US$300, Cardano, Polkadot e outros projetos subiram de preço de forma consistente. O índice de altseason do Blockchain Center ultrapassou 75, indicando entrada plena na altseason.

Fase 4: Diversificação e setores especializados (Q4 2024 - Q1 2025)
Setores específicos mostraram crescimento paradoxal:

• Criptomoedas de IA: Render (RNDR) atingiu máxima histórica, quase dobrando seu valor. Akash Network (AKT) também apresentou aumentos impressionantes, refletindo o interesse crescente por computação descentralizada e serviços de IA.
• GameFi: ImmutableX (IMX) e Ronin (RON) tiveram forte recuperação, atraindo investidores de jogos e traders buscando exposição ao setor de jogos blockchain.
• Evolução dos memecoins: DOGE, SHIB, BONK, PEPE e WIF não só mantiveram posições, mas evoluíram, integrando funções de IA e novas utilidades. Memecoins na Solana prosperaram especialmente, refletindo a estratégia de diversificação do mercado.

Papel dos stablecoins e liquidez na altseason

A característica principal da altseason de 2024-2025 foi que os fluxos de capital foram mais fortemente determinados pela liquidez de stablecoins (USDT, USDC, USDA) em várias plataformas e blockchains, e não apenas por rotação de BTC. Isso resultou em um crescimento mais saudável e sustentável dos altcoins, com menos risco de correções abruptas por excesso de especulação.

Plataformas que ofereciam melhor acesso a stablecoins e taxas baixas para pares altcoin-stablecoin conquistaram maior volume de negociação. Isso se tornou uma vantagem competitiva importante para exchanges globais.

Como se identificou o início e o desenvolvimento da altseason em 2024-2025

Analistas e traders usaram vários indicadores confiáveis:

Queda no domínio do Bitcoin
Historicamente, a altseason começa quando o domínio do BTC cai abaixo de 50%. Em 2024, esse momento ocorreu em junho-julho, quando o domínio do BTC caiu para 49% pela primeira vez no ano. Surpreendentemente, no final de 2024, o domínio voltou a subir para 55%, indicando que os modelos tradicionais mudaram.

Índice de altseason do Blockchain Center
Este índice mede o desempenho das 50 principais altcoins em relação ao Bitcoin. Valores acima de 75 indicam uma altseason plena. Em fevereiro de 2026, o índice estabilizou entre 72-74, sinalizando uma altseason em andamento, porém mais lenta.

Relação ETH/BTC
A relação de preço entre Ethereum e Bitcoin serve como termômetro. Quando ETH/BTC sobe, geralmente indica que as altcoins estão superando o Bitcoin. No pico de maio de 2024, essa relação atingiu 0,09, um dos mais altos da história.

Volumes de negociação de altcoins
Aumento nos volumes de negociação em pares altcoin-stablecoin foi um sinal claro de altseason ativo. Em outubro-novembro de 2024, esses volumes atingiram recordes, refletindo interesse massivo em altcoins.

Impacto regulatório na altseason

Um dos fatores mais dramáticos de 2024-2025 foi o ambiente regulatório em constante mudança. No final de 2024, a incerteza sobre a posição da nova administração dos EUA gerava volatilidade. Contudo, após o esclarecimento de uma postura pró-cripto em janeiro de 2025, o mercado recebeu um forte impulso.

Em 2025, ocorreram mudanças regulatórias importantes:

• Esclarecimento na classificação jurídica de diversos tokens ajudou altcoins que antes estavam sob dúvida
• Discussões sobre possíveis ETFs de outros altcoins (XRP, Solana, Cardano) criaram expectativas
• A aproximação regulatória internacional sinalizou maturidade do mercado

Estratégias práticas de trading durante a altseason

Como entrar corretamente na altseason

1. Estudo fundamental do projeto
   Não caia no FOMO só porque o ativo está subindo. Pesquise fundamentos: equipe, tecnologia, uso real, vantagens competitivas. Projetos com fundamentos sólidos tendem a mostrar crescimento mais sustentável na altseason.

2. Diversificação por setores
   A altseason de 2024-2025 mostrou que o sucesso das altcoins deixou de ser monolítico. Em vez de concentrar tudo em um setor (exemplo: apenas DeFi), distribua seus investimentos:

• 30% em grandes altcoins (Ethereum, Solana, Cardano)
• 30% em projetos inovadores (IA, GameFi, DePIN)
• 20% em projetos de médio capital com potencial
• 20% em ativos altamente voláteis, mas promissores (memecoins com suporte, Layer 2 novos)

3. Estratégia DCA (Dollar-Cost Averaging)
   Comprar uma quantidade fixa de um ativo em intervalos regulares mostrou-se eficaz na altseason. Em vez de tentar pegar o fundo, acumular sistematicamente permitiu obter uma média de entrada mais favorável.

4. Monitoramento de fluxos de liquidez
   Acompanhe movimentações de stablecoins em várias exchanges. Entrada significativa de USDT/USDC costuma preceder alta de altcoins, pois indica dinheiro pronto para investir.

Gestão de riscos na altseason

Defina stop-loss
A volatilidade de altcoins pode ser grande. Coloque stops realistas (15-25% abaixo do preço de entrada) para proteger seu capital de perdas catastróficas.

Realize lucros em níveis-chave
Especialistas como Doctor Profit recomendam: “A altseason é empolgante, mas exige disciplina. Sem gerenciamento de risco, lucros podem virar perdas rapidamente.”
Foque em realizar lucros progressivamente:

• 25% da posição ao +50%
• 25% ao +100%
• 25% ao +200%
• O restante, com trailing stop para maximizar ganhos

Evite alavancagem excessiva
Muitos iniciantes usam margem na esperança de ganhos maiores, mas isso aumenta risco de liquidação. Se usar alavancagem, seja conservador (não mais que 2x) e use stops.

Diversifique também seus stablecoins
Não mantenha todo o capital reserva em um único stablecoin. Distribua entre USDT, USDC, DAI para evitar riscos específicos de emissores.

Riscos e armadilhas da altseason

Especulação excessiva e “rug pulls”

Com o crescimento da altseason, aumentou o risco de fraudes. Baixos requisitos para lançar tokens geraram uma onda de projetos de baixa qualidade. Verifique:

• Auditoria do contrato: foi auditado por empresas reconhecidas (SlowMist, CertiK)?
• Transparência da equipe: a equipe é conhecida e confiável?
• Liquidez: há liquidez suficiente nas pools? Baixa liquidez aumenta risco de pump-and-dump.
• Vesting de tokens: qual a porcentagem de tokens bloqueados? Grandes desbloqueios podem derrubar o preço.

Manipulação coordenada de mercado

Durante a altseason, grupos coordenados podem fazer “pump-and-dump” em altcoins menos conhecidos. Tenha cuidado com:

• Altcoins que sobem 200%+ em um dia sem notícias
• Anúncios em redes sociais de “próximo grande projeto”
• Comunidades e canais que promovem agressivamente um token

Estado atual do mercado de altcoins (fevereiro 2026)

Onde estamos agora?

Em fevereiro de 2026, o mercado de altcoins está em fase de transição de uma nova altseason. Sinais:

• O índice de altseason permanece entre 70-75 (zona de altseason)
• Ethereum está em torno de US$3.800, sustentando uma base sólida para outros altcoins
• Grandes altcoins (Solana, Cardano, Polkadot) mostram impulso positivo
• Espera-se aprovação de ETFs adicionais nos EUA
• A capitalização total do mercado cripto permanece acima de US$3 trilhões

Por outro lado:

• Domínio do Bitcoin voltou a subir acima de 55%, indicando possível fortalecimento do BTC e desaceleração da altseason
• Memecoins consolidaram após forte alta de 2024
• Preocupações macroeconômicas, como inflação e taxas de juros, criam incerteza
• Alguns analistas alertam para uma correção após longo mercado em alta

O que pode acontecer a seguir?

Cenário 1: Continuação da altseason com ritmo mais lento
Se o mercado seguir a trajetória atual, a altseason pode se estender até o 2º trimestre de 2026, mas com desaceleração. O foco se deslocará para projetos de médio porte e setores específicos, menos memecoins.

Cenário 2: Correção e nova fase de acumulação
Eventos macroeconômicos ou regulatórios podem provocar forte correção, reduzindo o domínio de altcoins e criando novas oportunidades de entrada.

Cenário 3: Nova onda de altseason impulsionada por catalisadores
Eventos que podem desencadear uma nova forte altseason:

• Aprovação de ETFs spot para Solana, XRP ou outros grandes altcoins
• Avanços tecnológicos em setores como IA, DePIN ou computação quântica
• Desaceleração macroeconômica global, levando bancos centrais a afrouxar política monetária

Recomendações para traders na altseason

Esteja informado
Acompanhe:

• Índice de altseason do Blockchain Center
• Relação ETH/BTC
• Fluxos de stablecoins
• Notícias regulatórias globais
• Análises de fontes confiáveis (K33 Research, CryptoQuant, Fundstrat)

Controle emocional e disciplina
A altseason pode ser empolgante. Ver outros lucrarem 10x ou 100x pode levar à impulsividade. Lembre-se:

• Nem todo altcoin será bem-sucedido
• Lucros rápidos vêm com riscos altos
• Estratégia conservadora e de longo prazo costuma superar especulações agressivas

Aprenda e adapte-se
Cada ciclo de altseason ensina algo novo. Analise seus erros e acertos. O que funcionou em 2024-2025 pode não servir no próximo ciclo.

Conclusão: Olhando para o futuro da altseason

A temporada de altcoins de 2024-2025 mostrou que o mercado de criptomoedas evolui. De ondas especulativas simples do passado, passou a uma dinâmica mais complexa, orientada por instituições. A altseason deixou de ser apenas uma questão de FOMO e hype social — ela é cada vez mais impulsionada por fluxos de capital institucional, liquidez de stablecoins e clareza regulatória.

Para traders e investidores que desejam aproveitar a altseason, as habilidades essenciais permanecem: disciplina, gestão de risco, análise fundamental e resiliência emocional. Contudo, o contexto mudou, e quem se adaptar à nova realidade do mercado de altcoins terá mais chances de sucesso nos ciclos futuros.

À medida que avançamos por 2026 e além, compreender a evolução da altseason continuará sendo uma ferramenta crucial para navegar neste mundo vibrante de criptomoedas alternativas.