Melhor Acção de Inteligência Artificial: Alphabet vs. Amazon

Existem muitas ações excelentes de inteligência artificial (IA). Apesar de uma queda recente nas ações de IA, a expansão da IA claramente tem um longo caminho pela frente que beneficiará investidores que adotam uma estratégia de manter e segurar.

Duas das maiores e mais bem-sucedidas hyperscalers atualmente são a Alphabet (GOOG +3,92%) (GOOGL +4,15%) e a Amazon (AMZN +2,17%). Ambas as empresas possuem divisões de computação em nuvem altamente valorizadas, que estão a crescer rapidamente à medida que as empresas procuram desenvolver, treinar e executar programas de IA em ambientes de nuvem.

Mas qual destas duas empresas de sucesso é a melhor compra? Vamos analisar ambas e escolher a vencedora.

Fonte da imagem: Getty Images.

O caso da Amazon: comércio eletrónico e serviços de nuvem

A Amazon destacou-se no comércio eletrónico, remontando aos seus dias como uma livraria online. Em 2000, a empresa abriu o Amazon Marketplace para permitir que vendedores terceiros oferecessem produtos na sua rede de comércio eletrónico — uma medida que ajudou a Amazon a expandir-se e tornar-se a principal empresa de comércio eletrónico nos EUA.

A receita da Amazon no quarto trimestre foi de 213,4 mil milhões de dólares, um aumento de 13,6% em relação ao ano anterior. Mais de 177 mil milhões de dólares dessa receita provinham da divisão de comércio eletrónico da empresa, com vendas a subir 11,8% em relação ao ano passado. Mas isso é insignificante comparado com a Amazon Web Services (AWS), que viu a receita aumentar 23,6%, atingindo 35,5 mil milhões de dólares. Mais importante ainda, a AWS é uma divisão muito mais lucrativa, gerando um lucro de 12,4 mil milhões de dólares, contra um lucro operacional de 11,6 mil milhões de dólares na divisão de comércio eletrónico, que é muito maior.

Expandir

NASDAQ: AMZN

Amazon

Variação de hoje

(2,17%) $4,45

Preço atual

$209,31

Dados principais

Capitalização de mercado

$2,2 trilhões

Variação do dia

$203,77 - $211,16

Variação em 52 semanas

$161,38 - $258,60

Volume

3,4 milhões

Média de volume

47 milhões

Margem bruta

50,29%

A AWS é, de longe, a parte mais interessante do negócio da Amazon atualmente, com novos acordos com OpenAI, Visa, Lyft, United Airlines, CrowdStrike, Salesforce e outros. É por isso que a Amazon planeia gastar 200 mil milhões de dólares em infraestrutura de IA este ano — um plano de investimento que está a deixar alguns investidores nervosos, mas que deverá compensar a longo prazo.

Alphabet: Domínio na internet aliado aos serviços de nuvem

A Alphabet tem muitas semelhanças com a Amazon. Enquanto a Amazon começou no retalho, as raízes da Alphabet remontam ao seu famoso motor de busca Google e ao navegador Chrome. Ambos os produtos são de topo de mercado e dominam os seus setores, dando à Alphabet uma superioridade indiscutível na geração de receita proveniente de publicidade na internet.

E ambas as empresas possuem serviços de computação em nuvem de importância crítica. A AWS lidera com uma quota de mercado global de 29%, mas o Google Cloud cresceu até à terceira posição, com 13% do mercado.

Expandir

NASDAQ: GOOGL

Alphabet

Variação de hoje

(4,15%) $12,56

Preço atual

$315,41

Dados principais

Capitalização de mercado

$3,7 trilhões

Variação do dia

$303,90 - $316,52

Variação em 52 semanas

$140,53 - $349,00

Volume

1,7 milhões

Média de volume

37 milhões

Margem bruta

59,68%

Rendimento de dividendos

0,27%

Mas aqui é onde as empresas diferem. Enquanto a divisão de retalho da Amazon tem margens de lucro relativamente baixas, a Alphabet está, figuradamente, a imprimir dinheiro com os seus negócios de publicidade na web. No quarto trimestre, a Alphabet reportou uma receita de 113,8 mil milhões de dólares, com 95,8 mil milhões provenientes de publicidade no Google Search, YouTube e Google Network, bem como de assinaturas. A Alphabet registou um lucro robusto de 40,1 mil milhões de dólares com todo esse trabalho — superando de longe a margem de lucro do negócio de retalho da Amazon.

Depois, acrescente o Google Cloud à mistura. O Google Cloud gerou 17,6 mil milhões de dólares em receita no quarto trimestre, um aumento de 47% em relação ao ano anterior. E os seus 5,3 mil milhões de dólares em lucro operacional significam que a margem de lucro do Google Cloud é saudável, de 30%.

A Alphabet é a melhor ação

A Alphabet planeia gastar fortemente em infraestrutura de IA este ano, projetando gastar até 185 mil milhões de dólares. A enorme vantagem da Alphabet na publicidade na internet significa que, mesmo com esse investimento, continuará a gerar fluxo de caixa livre positivo, enquanto a Amazon projeta um fluxo de caixa livre negativo de 17 mil milhões de dólares este ano, segundo a Morgan Stanley.

Ambas as empresas estão a investir no futuro, e eu acredito nas suas histórias de crescimento a longo prazo. Mas a Alphabet é, de forma geral, um negócio melhor, e é por isso que dou a vantagem à ação da Alphabet aqui.