Onde estará a ação da Lucid em 10 anos?

Investir a longo prazo é a chave para retornos épicos no mercado de ações. Mas essa estratégia também pode expor a sua carteira a perdas avassaladoras se apostar na empresa errada na altura errada.

Os primeiros investidores na Lucid Group (LCID +0,92%) conhecem bem essa lição. As ações da startup de veículos elétricos (VE) perderam impressionantes 90% do seu valor desde que a sua empresa de aquisição de propósito específico (SPAC) foi listada em 2020.

A automotiva em dificuldades continua a lutar com um crescimento pouco animador e perdas crescentes. Dito isto, pode finalmente haver luz ao fundo do túnel. Vamos explorar como os excitantes catalisadores de crescimento a longo prazo da Lucid podem evoluir na próxima década e além.

A recuperação já começou?

A Lucid ainda está numa posição difícil, mas há sinais iniciais de que a sua recuperação pode já estar a começar. A receita do terceiro trimestre aumentou 68% em relação ao ano anterior, atingindo 336,6 milhões de dólares, impulsionada por recordes na produção e entrega. E enquanto o resto da indústria de VE está a sofrer com a retirada dos créditos fiscais para VE pelo governo Trump, a Lucid não perdeu ritmo.

Expandir

NASDAQ: LCID

Lucid Group

Variação de hoje

(0,92%) $0,09

Preço Atual

$9,84

Dados principais

Capitalização de mercado

$3,2 mil milhões

Variação do dia

$9,62 - $9,96

Variação em 52 semanas

$9,50 - $33,70

Volume

1,9 milhões

Volume Médio

7,5 milhões

Margem Bruta

-9790,92%

As entregas do quarto trimestre da Lucid aumentaram 72% em comparação com o período do ano anterior e 31% em relação ao terceiro trimestre. Para comparação, a Tesla e a Rivian Automotive tiveram uma redução de 16% e 26%, respetivamente, nas entregas do quarto trimestre, principalmente devido à perda dos créditos fiscais para VE nos EUA em outubro. A procura pela Lucid pode ser imune a este desafio, pois os seus veículos de alta gama eram geralmente demasiado caros para se qualificarem para o incentivo.

Apesar das boas notícias, a Lucid ainda não está fora de perigo. A empresa enfrenta desafios devido ao elevado consumo de caixa, com perdas operacionais do terceiro trimestre a aumentarem 22%, atingindo 942 milhões de dólares. Este é um valor impressionante para uma empresa com uma capitalização de mercado de 3,3 mil milhões de dólares perder em um período de três meses. E isso coloca os investidores numa posição bastante desconfortável enquanto aguardam que a recuperação ganhe ritmo.

A ligação à Arábia Saudita

O elevado consumo de caixa da Lucid torna as suas ações pouco atrativas para grandes investidores do setor privado. Mas a relação da empresa com o Fundo de Investimento Público da Arábia Saudita (PIF) pode dar-lhe uma tábua de salvação importante. O reino rico em petróleo está a tentar diversificar a sua economia, afastando-se dos combustíveis fósseis, e vê na Lucid uma ferramenta importante para alcançar esse objetivo.

Os documentos da SEC revelam que o PIF agora controla 64% das ações da Lucid, tornando-se o maior acionista. E, como entidade governamental, o PIF tem interesses além de simplesmente fazer dinheiro. Esta dinâmica pode ajudar os investidores de retalho a dormir mais tranquilos, sabendo que a Lucid tem um apoiador poderoso disposto a absorver as suas perdas, mesmo quando não faz sentido financeiro imediato.

Fonte da imagem: Getty Images.

Recentemente, o PIF concedeu à Lucid acesso a uma linha de crédito (chamada de facilidade de empréstimo a prazo diferido), proporcionando-lhe mais 2 mil milhões de dólares em liquidez. A Arábia Saudita também apoia os negócios da Lucid através de um compromisso de compra de até 100.000 veículos ao longo de 10 anos. A empresa entregou 1.000 veículos à Arábia Saudita no terceiro trimestre. E os investidores podem esperar que esta oportunidade aumente substancialmente nos próximos anos.

O que trará os próximos 10 anos?

Enquanto a Arábia Saudita pode manter as operações em dificuldades da Lucid à tona a curto prazo, o sucesso a longo prazo da empresa dependerá da sua mudança para novos motores de crescimento. A oportunidade mais empolgante será avançar para o mercado de massa com veículos como o SUV Gravity e outros modelos acessíveis, como o Lucid Earth, que deverá começar nos 48.000 dólares, com produção a iniciar-se este ano e entregas a seguir em breve.

Veículos de preço mais baixo abrirão a Lucid a um mercado de consumidores muito mais amplo e desbloquearão vantagens de economias de escala, potencialmente permitindo que ela supere os seus desafios atuais. A empresa também foi selecionada como parceira do programa de táxis autónomos da Uber Technologies, o que poderá oferecer ainda mais oportunidades de expansão.

Os próximos 10 anos serão desafiantes, mas a Lucid parece capaz de recompensar investidores pacientes.