Morgan Stanley avalia os bancos como a principal escolha de investimento em ações/n

Investing.com – Morgan Stanley atualizou a sua lista de bancos financeiros selecionados, recomendando duas ações bancárias que considera oportunidades de investimento atraentes. As ações selecionadas incluem uma grande instituição de crédito europeia em processo de transformação estratégica e um banco regional americano com uma avaliação bastante atrativa.

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As últimas seleções deste banco de investimento refletem a sua confiança naquelas instituições que demonstram fortes retornos de capital, melhorias na eficiência operacional e trajetórias claras de crescimento de lucros. A seguir, as ações de topo no setor bancário segundo a Morgan Stanley:

1. UniCredit (CRDI.MI)

A Morgan Stanley elevou a UniCredit para classificação de overweight em 10 de fevereiro, considerando que o plano de negócios para 2026-28 representa uma transformação estratégica. A previsão é que esse plano impulsione uma revisão significativa das expectativas de mercado e múltiplos de avaliação mais elevados. A nova meta estratégica é alcançar uma taxa de crescimento anual composta de 5% nos empréstimos, com crescimento na Itália e na Alemanha acima do crescimento nominal do PIB. A UniCredit espera alcançar uma alavancagem operacional excelente, com redução absoluta de custos até 2028 e 2030, atingindo uma relação custo-rendimento de 32%, enquanto o consenso de mercado projeta 35%.

A Morgan Stanley acredita que essa mudança estratégica permitirá à UniCredit crescer fortemente seus dividendos por ação em 15% entre 2025 e 2028, além de um crescimento de 10% no valor contábil tangível por ação no mesmo período, mantendo uma rentabilidade geral de cerca de 8%, alinhada com o setor. A instituição estima que a CET1 da UniCredit permanecerá em torno de 15% durante o plano, considerando a absorção de perdas fiscais acumuladas de 80 pontos base, uma taxa de dividendos de 80% e um crescimento de aproximadamente 4,5% nos ativos ponderados pelo risco. A Morgan Stanley estima que, até 2028, a UniCredit terá um capital excedente de 7,5 bilhões de euros, equivalente a 13% do valor de mercado, oferecendo flexibilidade para aquisições ou retorno de capital adicional.

2. Huntington Bancshares (HBAN.O)

A Morgan Stanley colocou a Huntington Bancshares como sua ação preferencial entre os bancos médios nos EUA, devido à sua avaliação baixa e ao caminho claro para atingir um lucro por ação de US$1,90 até 2027. A previsão incorpora um crescimento de receita e despesas mais baixo do que as orientações da própria empresa.

Atualmente, a ação está sendo negociada a apenas 9,4 vezes o lucro estimado da Morgan Stanley para 2027, apresentando um desconto em relação aos pares. A Morgan Stanley mantém a classificação de overweight, com um preço-alvo de US$21, baseado em um múltiplo de 11 vezes o lucro de 2027, o que implica um potencial de valorização de 18%.

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