Esta ação caiu 81%. É uma oportunidade de compra ou uma armadilha de valor?

Opendoor Technologies (OPEN +17,63%) pode ganhar o prémio de ação meme do ano de 2025. Mas, embora tenha ganho 264% no ano passado, ainda está 81% abaixo das suas máximas históricas.

É o momento certo para comprar? Ou é uma armadilha de valor? Vamos analisar.

Compra e venda de casas digitais

Embora várias empresas tenham entrado na corrida do iBuying, vendo a oportunidade de transformar o processo de compra de casas, na maioria das vezes saíram de um negócio caro e que perdia dinheiro à medida que as taxas de juro subiam. A Opendoor mantém-se de pé, e os investidores tinham, na maior parte, desistido da empresa no clima de estagnação do mercado imobiliário.

Fonte da imagem: Getty Images.

O potencial parece claro. A Opendoor facilita o processo para os vendedores, e baseia-se em inteligência artificial (IA) e algoritmos de aprendizagem automática para encontrar boas casas e precificá-las corretamente. Possui um mercado, bem como relações com outros mercados online e agentes ao vivo para movimentar o inventário. Em um ambiente melhor, há um potencial real para um negócio de sucesso.

Mas o clima tem estado sob pressão há algum tempo, e a situação da Opendoor tem sido precária. No terceiro trimestre de 2025, a receita caiu 34% em relação ao ano anterior, enquanto o prejuízo líquido ajustado foi de 61 milhões de dólares. A empresa vendeu 2.568 casas, abaixo das 3.615 do ano anterior, e tinha apenas 3.139 em inventário no final do trimestre, abaixo das 6.288 no final do terceiro trimestre de 2024.

Expandir

NASDAQ: OPEN

Opendoor Technologies

Variação de hoje

(17,63%) $0,82

Preço atual

$5,47

Dados principais

Capitalização de mercado

$4,4 mil milhões

Variação do dia

$5,14 - $5,53

Variação em 52 semanas

$0,51 - $10,87

Volume

35 milhões

Média de volume

64 milhões

Margem bruta

8,01%

É agora o momento de comprar ações da Opendoor?

As ações da Opendoor dispararam após uma campanha nas redes sociais, e a empresa recentemente nomeou um novo CEO, o que gera impulso. No entanto, já estão 38% abaixo das máximas do último ano.

O novo CEO, Kaz Nejatian, apresentou um plano de recuperação convincente, focando no volume em vez da margem, e usando mais tecnologia para cuidar de tarefas repetitivas. Ele estabeleceu metas para demonstrar responsabilidade e resultados, o que inspira confiança. Também pretende atingir o ponto de equilíbrio de lucro líquido até ao final do ano.

Estou interessado na sua posição e ansioso para ver o que acontece. Se as taxas de juro realmente baixarem, há uma boa hipótese de que a nova estratégia possa levar a resultados positivos, e a longo prazo, a Opendoor possa emergir como uma vencedora.

No entanto, há muito risco em comprar ações da Opendoor onde ela se encontra atualmente. Pode, de fato, ser uma armadilha de valor. Eu esperaria para ver se a empresa mostra progresso significativo antes de comprar ações da Opendoor.