Três ações de alto rendimento para comprar agora: oportunidades de crescimento de dividendos em 2026

No ambiente de mercado atual, as ações que pagam dividendos continuam a oferecer aos investidores uma oportunidade dupla poderosa: fluxos de rendimento constantes e o potencial de valorização significativa do preço. O que distingue ações de dividendos excecionais para comprar das comuns? A resposta está em identificar empresas com um compromisso inabalável com os pagamentos aos acionistas, aliadas a modelos de negócio suficientemente resilientes para resistir a desafios económicos, continuando a aumentar esses pagamentos. As três ações perfiladas abaixo representam oportunidades convincentes para investidores focados em rendimento, procurando tanto retorno atual quanto crescimento futuro.

Encontrar ações de dividendos que valem a pena comprar: o que separa vencedores de perdedores

Ao avaliar ações de dividendos para comprar, investidores experientes olham além do rendimento isolado. Analisam se uma empresa mantém a força financeira para aumentar os pagamentos anualmente, se as equipas de gestão estão ativamente a trabalhar para melhorar os fundamentos do negócio, e se a avaliação da ação cria uma margem de segurança. Os candidatos mais atraentes frequentemente enfrentam obstáculos temporários que deprimem os seus preços — criando exatamente o tipo de oportunidade onde altos rendimentos e avaliações baixas convergem.

Considere o contexto do mercado: à medida que as taxas de juro começaram a diminuir dos seus máximos recentes, negócios intensivos em capital e investimentos focados em rendimento estão a recuperar a atenção dos investidores. Além disso, empresas que já enfrentaram escrutínio e resistiram a tempestades muitas vezes emergem mais fortes, com equipas de gestão motivadas a provar que os céticos estão errados. Esta dinâmica cria um terreno fértil para quem procura ações de dividendos para comprar a avaliações atraentes.

Realty Income (O): Uma máquina de pagamentos mensais construída para crescimento

Realty Income opera num segmento de mercado imobiliário de estabilidade única — propriedades comerciais de um único inquilino, onde os inquilinos assumem os custos de impostos, seguros e manutenção. Este arranjo transfere o risco operacional da empresa, garantindo fluxos de caixa previsíveis.

O portefólio da empresa abrange mais de 15.500 propriedades, e a sua carteira de clientes inclui nomes de peso na resiliência do retalho: Home Depot, Dollar General e Wynn Resorts representam o calibre de inquilinos que apoiam estes ativos. Com taxas de ocupação próximas de 99%, a empresa continua a adquirir e desenvolver propriedades adicionais de forma seletiva — sinal de confiança da gestão neste segmento de ativos.

O que realmente distingue a Realty Income é o seu histórico de dividendos. Ganhando o apelido de “dividendo mensal” por experiência própria, a empresa distribui dividendos todos os meses desde 1994 e tem aumentado esses pagamentos pelo menos uma vez por ano desde então. O pagamento anual atual de 3,24 dólares por ação traduz-se numa rentabilidade de 5,3% — um prémio notável face à modesta média de 1,1% do S&P 500.

A combinação de rendimentos elevados e um preço das ações deprimido reflete as pressões recentes das taxas de juro. No entanto, com a Federal Reserve a virar-se para cortes de taxas, o cálculo de investimento está a mudar. Taxas mais baixas devem potenciar novas aquisições de propriedades e oportunidades de refinanciamento, potencialmente impulsionando o percurso de lucros e o preço das ações da Realty Income. Além disso, a ação negocia a apenas 15 vezes FFO (fundos de exploração, uma medida de rentabilidade específica de REITs), tornando a avaliação ainda mais atraente para investidores focados em rendimento.

Target (TGT): Potencial de crescimento de dividendos sob nova liderança

Target possui uma presença massiva nos Estados Unidos: quase 2.000 lojas em todos os 50 estados, o que significa que mais de três quartos dos americanos vivem a menos de 16 km de uma loja. Esta força de distribuição continua a ser um ativo fundamental.

A empresa enfrentou obstáculos legítimos recentemente. A sua posição de desconto de gama alta parece ressoar menos eficazmente num ambiente económico incerto. Níveis elevados de inventário prejudicaram o desempenho financeiro, e erros na sua participação política alienaram clientes de diferentes espectros ideológicos. O resultado: uma forte queda no preço das ações, que comprimiram significativamente as métricas de avaliação em relação a concorrentes do retalho como Walmart e Costco.

Aqui surge uma oportunidade: a Target é considerada uma Rei dos Dividendos, tendo aumentado o seu pagamento por 54 anos consecutivos — uma distinção de peso. O dividendo anual atual de 4,56 dólares por ação oferece uma rentabilidade de 4,3%, e eliminar ou congelar o crescimento dos dividendos provavelmente provocaria mais fraqueza na ação, pelo que a gestão tem pouco espaço de manobra senão continuar a aumentar anualmente.

Mais importante ainda, a empresa elevou recentemente o COO Michael Fiddelke ao cargo de CEO, sinalizando mudanças operacionais. A agenda de Fiddelke inclui um plano de alocação de capital de 5 mil milhões de dólares para renovação de lojas, melhorias tecnológicas e infraestruturas. Estes investimentos visam resolver a questão central: tornar as lojas Target mais atrativas e eficientes. Com um rácio P/E muito abaixo dos comparáveis do setor e uma rentabilidade de dividendos atrativa, a Target apresenta uma narrativa de reviravolta que merece atenção cuidadosa.

Clorox (CLX): História de reviravolta com dividendos estáveis

Clorox é reconhecida principalmente pelos seus produtos de limpeza emblemáticos, mas o seu portefólio inclui dezenas de marcas em várias categorias — Kingsford carvão, Hidden Valley Ranch molhos, e Burt’s Bees produtos de cuidado pessoal representam apenas uma amostra do seu diversificado portefólio.

A empresa enfrentou múltiplos desafios sobrepostos. À medida que a obsessão por limpeza, impulsionada pela pandemia, diminuiu, o entusiasmo dos investidores arrefeceu. Pressões inflacionárias, um ciberataque em 2023 e a implementação de um sistema complexo de planeamento de recursos empresariais contribuíram para a disrupção operacional e ansiedade dos acionistas. O impacto cumulativo: uma queda significativa no preço das ações, que reduziu o rácio P/E para 18 — próximo de mínimos plurianuais — ao mesmo tempo que aumentou a rentabilidade do dividendo na sua distribuição anual de 4,96 dólares para 4,4%.

O que sustenta a confiança dos investidores é a série de décadas de aumentos anuais de dividendos da Clorox. Esta história sugere o compromisso da gestão de devolver dinheiro aos acionistas, mesmo em tempos difíceis. Olhando para o futuro, as condições parecem estar a melhorar. A implementação disruptiva do ERP, que temporariamente reduziu as vendas, deve desbloquear eficiências operacionais que se traduzirão em maior rentabilidade. Se a experiência de gigantes do setor de bens de consumo como a Procter & Gamble for indicativa, a lealdade às marcas pode revelar-se notavelmente duradoura mesmo com pressões inflacionárias crescentes. Para investidores à procura de uma ação de dividendos com potencial de valorização à medida que as tempestades operacionais passam, a Clorox merece consideração séria.

Conclusão: Porque estas ações de dividendos merecem espaço na sua carteira

As três ações descritas acima partilham características comuns que as tornam atrativas para comprar a níveis atuais: oferecem rendimentos substancialmente acima das médias históricas, apresentam avaliações deprimidas por desafios temporários e possuem equipas de gestão e modelos de negócio capazes de sustentar e aumentar os pagamentos ao longo dos ciclos de mercado.

Para investidores focados em rendimento, a convergência de rendimentos elevados, avaliações razoáveis e narrativas de reviravolta credíveis raramente se alinha perfeitamente. Quando o faz — como parece ser agora com estas três perspetivas de crescimento de dividendos — vale a pena prestar atenção. Estas ações para comprar representam oportunidades de garantir um rendimento atual significativo enquanto se posiciona para valorização, à medida que as condições de negócio melhoram e o sentimento dos investidores se normaliza.