Retirada de ações tecnológicas pesa nos mercados à medida que os relatórios de lucros do Q4 chegam

Os mercados sofreram uma queda significativa na terça-feira, 3 de fevereiro, à medida que os investidores iniciaram uma retirada estratégica de ações de tecnologia de alto crescimento, desencadeando quedas mais amplas nos principais índices. A retracção ocorreu em meio a sentimentos mistos em relação aos dados económicos que se aproximam e preocupações sobre uma possível paralisação do governo, criando um cenário frágil para os investidores que buscam clareza sobre o trimestre à frente.

O Dow Jones Industrial Average conseguiu alcançar uma nova máxima intradiária, antes de ceder à pressão de venda, encerrando com uma queda de 166 pontos, ou -0,34%. O S&P 500 caiu mais acentuadamente, -0,84%, enquanto o Nasdaq, fortemente concentrado em tecnologia, sofreu a maior perda com uma queda de -1,43%. Em uma divergência notável, o Russell 2000, de ações de pequena capitalização, contrariou a tendência geral ao fechar em território positivo, com +8 pontos, ou +0,31%, sugerindo que a fraqueza do mercado permaneceu concentrada no setor de megacaps de tecnologia.

Os Motivos por Trás da Retirada das Ações de Tecnologia na Terça-feira

A retração das ações de tecnologia parece ter sido impulsionada por realização de lucros após uma forte valorização das ações relacionadas à inteligência artificial, que haviam subido acentuadamente nos últimos meses antes de encontrarem resistência na sexta-feira. Além disso, relatórios de emprego esperados e preocupações não resolvidas sobre gastos do governo criaram incerteza quanto ao panorama macroeconómico para o segundo semestre do trimestre.

Os traders estão se preparando para a “Semana do Emprego”, que começa com o relatório de folha de pagamento do setor privado da Automatic Data Processing (ADP) na quarta-feira. Os dados da ADP, que não dependem de fontes governamentais para sua compilação, devem mostrar um aumento de +45 mil empregos em janeiro — um aumento modesto de 4 mil em relação aos números de dezembro. Notavelmente, o relatório JOLTS (Job Openings and Labor Turnover Survey) do governo não foi divulgado em dezembro, presumivelmente devido a atrasos associados à recente paralisação.

Resultados Corporativos Navegam na Retração do Mercado

Apesar da retração mais ampla, várias grandes empresas divulgaram resultados financeiros sólidos após o fecho do mercado na terça-feira, embora as respostas dos investidores tenham sido mistas na negociação após o horário de expediente.

Advanced Micro Devices apresentou um resultado de lucros impressionante, reportando lucros do quarto trimestre de 1,53 dólares por ação — muito acima da estimativa de consenso de 1,32 dólares e substancialmente superior ao valor de 1,09 dólares do ano anterior. A receita atingiu 10,3 bilhões de dólares, superando as expectativas de 9,67 bilhões. No entanto, o resultado incluiu um ganho pontual de 390 milhões de dólares proveniente de vendas de chips para a China, que ficou fora da orientação original da empresa, gerando ceticismo inicial entre os traders. As ações da AMD inicialmente caíram -6% na negociação tardia, antes de se recuperarem parcialmente, embora o sentimento geral refletisse uma dinâmica clássica de “vender a notícia”. A ação já havia apreciado +37% nos seis meses anteriores, sugerindo que alguns investidores estavam aproveitando os lucros com os resultados.

Para o próximo trimestre, a AMD forneceu uma orientação de receita encorajadora, embora a empresa tenha alertado que as margens brutas gerais devem comprimir-se em alguns pontos percentuais, para cerca de +55%. A gestão permanece confiante na posição estratégica da empresa, apesar dos obstáculos de margem de curto prazo.

Amgen, gigante da biotecnologia, também apresentou resultados robustos tanto no topo quanto na base. Os lucros de 5,29 dólares por ação superaram a estimativa de consenso de 4,76 dólares, enquanto as receitas atingiram 9,8 bilhões de dólares, contra os 9,47 bilhões previstos. As vendas de produtos cresceram +7%, impulsionadas por um aumento de +10% no volume em todo o portfólio da empresa. Em contraste com a recepção da AMD, as ações da Amgen subiram +1,1% na negociação após o expediente, recompensando investidores que mantiveram posições durante o anúncio dos resultados.

Chipotle, a cadeia de restaurantes de serviço rápido, apresentou resultados mistos que exemplificam o humor conflitante do mercado. A empresa lucrou 25 centavos por ação — superando as expectativas em um centavo — e gerou receitas de 2,98 bilhões de dólares, frente aos 2,96 bilhões previstos. No entanto, a métrica-chave de vendas iguais por loja contraiu-se -1,7%, marcando a primeira leitura negativa nesta métrica crucial em quase uma década. A tendência decepcionante de vendas comparáveis superou o resultado de lucros, levando as ações a cair -2% na negociação após o expediente, enquanto os investidores digeriam as implicações para o crescimento futuro das vendas comparáveis.

Rotação para o Futuro: Emergência da Computação Quântica

À medida que os investidores realizam uma retirada estratégica dos líderes atuais em inteligência artificial, a atenção volta-se para a próxima fronteira na tecnologia de computação. A computação quântica representa uma mudança potencialmente transformadora na capacidade e no poder de processamento, com potencial para superar até mesmo os ganhos recentes impulsionados pela adoção de IA.

Embora a computação quântica fosse vista outrora como uma perspectiva distante, avanços tecnológicos aceleraram significativamente os prazos de comercialização. Grandes hyperscalers, incluindo Microsoft, Google, Amazon, Oracle, Meta e Tesla, estão supostamente competindo agressivamente para integrar capacidades de computação quântica em suas infraestruturas, reconhecendo a vantagem competitiva que essa tecnologia pode proporcionar.

Analistas seniores, como Kevin Cook, da Zacks Investment Research, começaram a identificar ações posicionadas para liderar a revolução da computação quântica. O histórico contrarian de Cook — que incluiu o reconhecimento precoce do potencial extraordinário da NVIDIA em 2016 — sugere que investidores dispostos a se posicionar cedo para a era quântica podem se beneficiar substancialmente à medida que a adoção acelera-se em todo o ecossistema tecnológico.

A retirada de ações maduras de IA pode, por fim, criar um ponto de entrada atraente para investidores que buscam exposição à próxima geração de avanços tecnológicos, preparando o terreno para uma possível realocação de capital em direção a oportunidades focadas em computação quântica nos próximos meses.