Dominação do Bitcoin: como ler o gráfico e negociar com o indicador

Se você está interessado no mercado de criptomoedas, certamente já ouviu falar na dominância do Bitcoin — um indicador-chave que revela qual a fatia que o BTC ocupa em todo o mercado criptográfico. Hoje, com uma capitalização de mercado de aproximadamente 1.372,22 bilhões de dólares e uma participação de 55,99% do mercado total de criptomoedas, a dominância do BTC continua sendo uma das ferramentas mais importantes para análise. Não é apenas um número — é um mapa das atuais emoções dos investidores e a chave para entender para onde estão indo os recursos no setor cripto.

O que mostra a dominância do BTC no gráfico

A dominância do Bitcoin não é apenas um percentual. É um indicador da relação entre a capitalização de mercado do BTC e toda a ecossistema de criptomoedas. Quando você vê um gráfico de dominância, está observando a história da luta entre investidores conservadores, que mantêm Bitcoin, e traders mais arriscados, que buscam altcoins.

A capitalização de mercado de um ativo é calculada de forma simples: quantidade de moedas multiplicada pelo preço atual. Já a dominância é uma relação: (capitalização de mercado do BTC ÷ capitalização total do mercado de criptomoedas) × 100%.

A história mostra que, em algum momento, o Bitcoin foi o único ativo no mercado, representando 100% de todo o mercado cripto. Após o lançamento do Ethereum em 2015 e o crescimento explosivo do número de altcoins, a dominância começou a diminuir. Mas ninguém conseguiu ainda tirar o BTC do posto de líder — apesar de milhares de concorrentes.

Como calcular a porcentagem de dominância e construir uma estratégia

A dominância está em constante mudança devido à volatilidade do mercado. Vamos entender com um exemplo concreto como ela é calculada.

Suponha que a capitalização de mercado do Bitcoin seja de 543 bilhões de dólares (nível de março de 2023), e a capitalização total do mercado de criptomoedas seja de 1,18 trilhão de dólares. Então:

543 bilhões ÷ 1,18 trilhão × 100% = 46%

Nesse caso, a dominância do BTC era de 46%. Mas esse era ontem. Hoje, com uma capitalização de aproximadamente 2,45 trilhões de dólares no setor cripto, a dominância do Bitcoin atingiu 55,99% — indicando que uma fatia cada vez maior do valor do mercado de criptomoedas está concentrada no BTC.

Existe também o conceito de “dominação real do BTC” — que é calculada apenas em relação às criptomoedas que usam o mecanismo de consenso proof-of-work, como Litecoin, Dogecoin e Bitcoin Cash. Essa métrica ajuda a avaliar a influência do BTC especificamente entre criptomoedas semelhantes.

Fatores que impulsionam a alta e a baixa da dominância do Bitcoin

O indicador de dominância é um organismo vivo, que reage constantemente aos eventos na ecossistema cripto.

Volatilidade do mercado tem impacto primordial. O mercado de criptomoedas é conhecido por sua imprevisibilidade. Quando os preços das altcoins caem mais rápido do que o do BTC, a dominância do Bitcoin aumenta. Quando as altcoins explodem na onda de hype, a dominância, ao contrário, diminui.

Aparecimento de novas altcoins e seu crescimento inevitavelmente diluem a fatia de mercado do Bitcoin. Cada novo projeto relevante, cada protocolo DeFi, cada coleção de NFTs desvia investidores do BTC.

Popularidade dos stablecoins — outro fator extremamente importante. Tether (USDT), USD Coin (USDC) e ativos similares, atrelados a ativos reais, atraem investidores conservadores justamente quando a volatilidade está alta. Em vez de migrar para fiat, os investidores colocam recursos em stablecoins — o que indiretamente reduz a participação do BTC na capitalização total do mercado cripto.

Como usar o gráfico de dominância na negociação

Trader profissionais veem o gráfico de dominância como o Santo Graal da previsão. Em plataformas como TradingView ou CoinMarketCap, é possível construir o gráfico e acompanhar seu movimento em tempo real.

Reconhecer a altseason — é a alfabetização do trader. Quando a dominância do BTC começa a cair, muitas vezes é um sinal de que investidores estão transferindo capital para altcoins. Esse período é chamado de “altseason”. Entender em que ponto do ciclo você está ajuda a determinar onde o dinheiro está entrando.

Valores extremos como sinais: historicamente, quando a dominância do Bitcoin sobe a níveis extremamente altos, costuma preceder uma queda brusca no preço do BTC. Níveis baixos, por outro lado, podem indicar o início de uma forte tendência de alta do Bitcoin. No gráfico de dominância, um crescimento expressivo sinaliza que a altseason ainda não começou.

Muitos traders usam o índice BTCDOM/USDT em contratos futuros perpétuos na Binance para negociar diretamente a dominância. Assim, podem especular não sobre o preço das moedas, mas sobre a mudança na sua distribuição relativa no mercado.

Relação entre dominância do Bitcoin e a capitalização de mercado

Existe uma correlação inversa entre a dominância do BTC e o desempenho das altcoins. Quando a dominância aumenta, as altcoins perdem valor relativo. Quando ela cai, as altcoins prosperam — sua fatia de mercado total aumenta e os investidores ficam mais ousados.

A capitalização total do mercado é a soma dos valores de todas as criptomoedas. O movimento da dominância ajuda a acompanhar a transferência de recursos entre diferentes segmentos do mercado cripto. Se a dominância do BTC sobe enquanto a capitalização total cai, isso indica que o BTC está perdendo valor absoluto, mas mais lentamente do que as altcoins. Essa é uma distinção importante.

É possível confiar totalmente na dominância como indicador?

A dominância do Bitcoin é uma excelente ferramenta de análise, mas não uma verdade absoluta. Traders experientes a usam junto com outros sinais de mercado: análise técnica, análise on-chain, fatores macroeconômicos, notícias regulatórias.

No mercado de criptomoedas, novos projetos surgem diariamente. A tendência de longo prazo aponta que a dominância do Bitcoin tende a diminuir devido à maior diversidade de altcoins. Contudo, o BTC permanece como âncora do ecossistema cripto. Sua posição, mesmo com uma participação de 55,99%, é forte o suficiente para servir de base confiável para uma carteira de longo prazo.

Ao usar o gráfico de dominância do Bitcoin como ferramenta de análise, lembre-se: ele é uma bússola que indica a direção, mas não um mapa com o tesouro marcado. Combine-o com análise fundamental, informações de fontes confiáveis, sua experiência — assim terá uma visão mais completa do mercado.

Perguntas-chave sobre a dominância do BTC

O que é o índice de dominância do Bitcoin?

É um indicador que permite aos investidores determinar a relação de mercado entre o Bitcoin e as altcoins, bem como as criptomoedas com mecanismo de consenso proof-of-work. O gráfico de dominância mostra a evolução dessa relação ao longo do tempo.

Onde encontrar um gráfico confiável de dominância?

TradingView e CoinMarketCap são as principais fontes. Ambas oferecem acesso a dados históricos e permitem analisar o gráfico em diferentes intervalos de tempo.

Por quanto tempo deve durar a dominância atual do BTC?

A dominância do Bitcoin continuará enquanto ele for a criptomoeda de maior capitalização. Mas o valor irá oscilar dependendo do sentimento do mercado, avanços tecnológicos e surgimento de novos ativos.