Principais ETFs de Prata para Investidores Canadenses em 2026

Investidores canadenses à procura de exposição a metais preciosos têm, cada vez mais, recorrido a fundos negociados em bolsa de prata como uma forma prática de aceder ao mercado sem gerir inventário físico. O melhor ETF de prata para investidores no Canadá depende da tolerância ao risco individual, do horizonte de investimento e de se preferem exposição direta ao commodity ou estratégias focadas em ações.

Ao longo de 2025, a prata experimentou um momentum notável, especialmente na segunda metade do ano. Impulsionada por tensões geopolíticas e políticas comerciais em evolução, a prata atingiu níveis sem precedentes, ultrapassando o recorde anterior de US$49,95 estabelecido em 1980 e chegando a US$58,83 no final do ano. Este ressurgimento reacendeu o interesse pelo investimento em prata nos mercados norte-americanos, com investidores canadianos a explorar cada vez mais pontos de entrada diversificados através de estruturas ETF.

Compreender as opções de ETF de prata para investidores canadianos

Os ETFs de prata funcionam de forma semelhante a fundos de investimento, mas negociam em bolsas como ações individuais, oferecendo maior liquidez e acessibilidade. Para investidores canadianos, o apelo reside não só na flexibilidade operacional, mas também na potencial eficiência fiscal e supervisão regulatória. Os ETFs que detêm prata física geralmente acompanham os benchmarks de preço da London Bullion Market Association, enquanto versões focadas em mineração proporcionam exposição acionista a empresas que beneficiam do aumento dos preços das commodities.

A mecânica é simples: agrupar o capital dos investidores num único fundo, gerir os custos operacionais de forma eficiente e permitir negociações diárias. Ao contrário da compra de barras ou moedas físicas — que requer armazenamento seguro e envolve prémios — os ETFs eliminam estas complicações logísticas. Os investidores canadianos apreciam particularmente ETFs listados na Toronto Stock Exchange e em bolsas dos EUA, pois estes proporcionam processos de liquidação familiares e estruturas de reporte fiscal.

Existem duas abordagens fundamentais. A primeira visa diretamente os preços do commodity prata, dando aos investidores exposição ao metal puro sem risco acionista. A segunda foca-se em empresas de mineração de prata e firmas de royalties, acrescentando uma componente acionista onde a excelência operacional e a gestão de custos impulsionam os retornos, independentemente dos preços do commodity.

Exposição física à prata: Melhores ETFs de prata listados no Canadá

Vários ETFs listados no Canadá oferecem acesso direto à prata física e estão entre as melhores opções para investidores focados em commodities.

iShares Silver Trust (ARCA:SLV) é o maior em ativos sob gestão, com aproximadamente US$26,3 mil milhões. Este trust detém cerca de 508 milhões de onças de prata em lingotes, apoiando diretamente cada unidade. O fundo acompanha o preço spot da prata, sendo ideal para investidores que desejam exposição pura ao commodity. Investidores canadianos podem aceder a este instrumento através de grandes corretores.

Sprott Physical Silver Trust (TSX:PSLV) oferece uma alternativa atraente, especificamente estruturada para investidores canadianos, com listagem principal na Toronto Venture Exchange. Com cerca de US$11,6 mil milhões em ativos, a PSLV detém 191 milhões de onças de barras de entrega padrão de Londres em armazenamento alocado. O que distingue este ETF é a sua funcionalidade de conversibilidade total — investidores que acumularem unidades suficientes (que representam dez barras de 1.000 onças) podem solicitar entrega física, atraindo quem procura características de seguro.

Aberdeen Standard Physical Silver Shares ETF (ARCA:SIVR) oferece outra opção sólida de prata física, com US$3,7 mil milhões em ativos geridos. Mantém 45,51 milhões de onças armazenadas com o JPMorgan Chase em Londres, destacando-se pela transparência e segurança. A sua taxa de despesa de 0,3 por cento é competitiva dentro da categoria de prata física.

Para investidores canadianos que priorizam eficiência fiscal em contas registadas (RRSPs, TFSAs), estes fundos físicos oferecem estruturas de trust simples, evitando algumas complicações associadas a produtos baseados em derivados.

Ações de mineração de prata: Jogadas setoriais para carteiras canadianas

Investidores que preferem exposição acionista à cadeia de valor da prata devem considerar ETFs focados em mineração. Estes veículos proporcionam diversificação entre empresas de mineração operacionais, empresas de exploração e negócios de streaming — entidades que geram retornos quando os preços da prata sobem, beneficiando também da qualidade da gestão e da eficiência de custos.

Global X Silver Miners ETF (ARCA:SIL) gere US$3,9 mil milhões e oferece uma exposição equilibrada a produtores principais e intermediários. As principais participações incluem Wheaton Precious Metals (22,5 por cento), Pan American Silver (12,3 por cento) e Coeur Mining (8,1 por cento). A taxa de despesa de 0,65 por cento mantém-se competitiva. Investidores canadianos beneficiam de uma exposição significativa a empresas canadianas através destas participações.

Amplify Junior Silver Miners ETF (ARCA:SILJ) foca-se em operações de pequena capitalização no Canadá, EUA e Reino Unido, destacando-se como o veículo dedicado à mineração de prata de pequena capitalização. Com US$3,0 mil milhões sob gestão e uma taxa de 0,69 por cento, a SILJ concentra-se em produtores emergentes como Hecla Mining (11,3 por cento), First Majestic Silver (10,3 por cento) e Coeur Mining (8,7 por cento). Esta abordagem atrai investidores com foco no crescimento, dispostos a aceitar maior volatilidade por potenciais retornos elevados.

iShares MSCI Global Silver Miners ETF (BATS:SLVP) adota uma abordagem global, mantendo uma ponderação significativa de empresas canadianas (aproximadamente 69 por cento das participações). A opção de menor custo na categoria de mineração, com uma taxa de despesa de 0,39 por cento, o SLVP acompanha empresas diversificadas de exploração e mineração de prata. As principais participações incluem Hecla Mining (15,5 por cento), Industrias Peñoles (11,7 por cento) e Fresnillo (10 por cento).

Estratégias especializadas para investidores avançados

Sprott Silver Miners & Physical Silver ETF (NASDAQ:SLVR) representa uma abordagem híbrida, combinando participações em prata física com exposição acionista a empresas de mineração. Lançado em janeiro de 2025, este recém-chegado permite aos construtores de portfólio equilibrar risco de commodity e risco acionista num único veículo. A maior participação acionista é a First Majestic Silver, com 27,12 por cento.

Para quem procura exposição alavancada, o ProShares Ultra Silver ETF (ARCA:AGQ) oferece desempenho do preço da prata duas vezes ao dia, através de estratégias baseadas em futuros. Contudo, este instrumento exige monitorização ativa e é adequado apenas para traders experientes com disciplina forte de gestão de risco.

Por outro lado, o ProShares UltraShort Silver ETF (ARCA:ZSL) fornece exposição inversa, beneficiando de quedas de preço. Ambos os produtos alavancados têm uma taxa de despesa de 0,95 por cento e requerem atenção constante aos efeitos de decaimento inerentes a instrumentos inversos.

Comparação de custos e considerações de desempenho

As taxas de despesa impactam significativamente os retornos a longo prazo. Os ETFs de prata física geralmente cobram entre 0,3 e 0,95 por cento anuais, enquanto os fundos focados em mineração variam de 0,39 a 0,89 por cento. Ao longo de décadas, a escolha do melhor ETF de prata envolve equilibrar custos mais baixos com as características de exposição desejadas.

Investidores canadianos devem avaliar o total de ativos sob gestão — fundos maiores oferecem melhor liquidez e menor erro de rastreamento. Da mesma forma, a análise das participações subjacentes garante alinhamento com valores pessoais e tolerância ao risco. Uma carteira centrada na mineração concentra o potencial de valorização do commodity, mas acrescenta risco operacional; a exposição pura ao físico oferece simplicidade, mas elimina ganhos acionistas derivados de melhorias na gestão de custos.

A decisão reflete, em última análise, as circunstâncias individuais. Investidores com foco no crescimento podem preferir exposição a mineradoras juniores através do SILJ, enquanto investidores à procura de dividendos podem explorar opções de mineração diversificada através do SIL. Investidores conservadores que priorizam uma rastreabilidade direta do commodity devem avaliar o PSLV pela sua eficiência fiscal no Canadá ou o SLV pelo tamanho e liquidez.

Como escolher o seu ETF de prata

O melhor ETF de prata para investidores canadianos depende do contexto. Quem prioriza simplicidade e exposição direta ao metal deve considerar os principais trusts físicos — especialmente o PSLV, pela sua listagem no Canadá e vantagens estruturais. Investidores à procura de crescimento através de ações de mineração podem aceder a esta categoria via SIL ou SILJ, dependendo das preferências de capitalização.

Antes de investir, os investidores canadianos devem rever a documentação do fundo, compreender as estruturas de taxas e considerar as implicações fiscais dentro do seu tipo de conta específico. A prata continua a atrair interesse como diversificação de portfólio e proteção geopolítica, tornando a seleção cuidadosa do ETF de prata mais importante do que nunca para os construtores de riqueza no Canadá.