Fusão de uma nova era: Como o token de ações Gate está a remodelar o mapa de investimentos entre TradFi e DeFi

“O valor de mercado total das ações tokenizadas já ultrapassou os 500 milhões de dólares, com um crescimento superior a 50 vezes desde o início do ano.” Segundo o relatório recentemente divulgado pelo Gate Research Institute, este mercado emergente está a expandir-se a uma velocidade surpreendente.

Apesar do crescimento acelerado, a penetração das ações tokenizadas no mercado de ações global e em ETFs é de apenas cerca de 0,0004% e 0,003%, respectivamente, indicando um potencial de crescimento enorme. Este potencial sugere que as ações tokenizadas estão a tornar-se o próximo setor-chave de RWA (ativos do mundo real), após as stablecoins e os títulos do governo.

01 Explosão de mercado: o milagre do crescimento das ações tokenizadas e os obstáculos do mercado

2025 marca um ponto de viragem no mercado de ações tokenizadas. Os dados do Gate Research Institute revelam uma realidade impressionante: o valor de mercado das ações tokenizadas (incluindo ETFs) cresceu mais de 50 vezes ao longo do ano, atingindo uma escala total superior a 500 milhões de dólares.

Este crescimento explosivo é impulsionado por múltiplos fatores. Os investidores globais têm uma demanda crescente por negociações 24/7, enquanto os mercados financeiros tradicionais não conseguem atender a essa necessidade. Além disso, a tecnologia blockchain trouxe uma transparência e eficiência de liquidação sem precedentes para as negociações de ações.

No entanto, o mercado ainda enfrenta obstáculos evidentes. A questão da fragmentação de liquidez é particularmente aguda, pois as ações tokenizadas em diferentes plataformas não podem circular livremente, formando pools de liquidez isolados. Além disso, a fragmentação do quadro regulatório também impede um desenvolvimento mais aprofundado do mercado.

02 Valor de ponte: a fusão entre TradFi e DeFi

A essência das ações tokenizadas é ser uma ponte entre as finanças tradicionais (TradFi) e as finanças descentralizadas (DeFi). Essa fusão cria um fluxo de valor bidirecional: ativos tradicionais ganham liquidez na cadeia, enquanto o ecossistema DeFi introduz ativos de alta qualidade com rendimento.

Do lado da demanda, 80% das plataformas DeFi acreditam que fundos de mercado monetário tokenizados (MMF) podem melhorar a gestão de fundos. Essa demanda impulsionou a criação de versões na cadeia de produtos financeiros tradicionais, combinando a segurança, liquidez e rentabilidade desses produtos com vantagens nativas da blockchain, como liquidação na cadeia e integração com carteiras digitais.

Uma pesquisa global conduzida pela Calastone prevê que o valor sob gestão de fundos tokenizados crescerá de 4 bilhões de dólares em 2024 para 235 bilhões de dólares em 2029, representando um crescimento de 58 vezes.

03 Caminhos múltiplos: competição de soluções para ações tokenizadas

Atualmente, o setor de ações tokenizadas apresenta um cenário de competição de múltiplas rotas, caracterizado por “ativos homogêneos, implementações heterogêneas”. O relatório do Gate Research Institute foca em quatro modelos representativos, demonstrando diferentes caminhos de implementação.

Comparação das principais soluções de ações tokenizadas

A seção de ações xStocks do Gate adota o modelo de tokenização de ativos de entidades reguladas. Todos os tokens lançados correspondem a ações negociadas publicamente, com garantia total de ativos, permitindo transferência livre e negociação na cadeia. Essa seção já suporta a tokenização de marcas populares como COINX, NVDAX, TSLAX, entre outras 8.

04 Evolução regulatória: clareza progressiva do quadro regulatório

Em janeiro de 2026, a Securities and Exchange Commission (SEC) dos EUA publicou uma declaração importante sobre valores mobiliários tokenizados, fornecendo orientações regulatórias essenciais para o mercado. Essa declaração define valores mobiliários tokenizados como “valores mobiliários” que atendem à definição da lei federal de valores mobiliários, mas existem na forma de ativos criptográficos, com registros de propriedade armazenados total ou parcialmente em uma ou mais redes criptográficas.

A SEC distingue duas estruturas principais: valores mobiliários tokenizados apoiados pelo emissor e valores mobiliários tokenizados apoiados por terceiros. Nos primeiros, os detentores têm direitos diretos contra o emissor; nos segundos, podem envolver modelos de custódia ou sintéticos, com direitos dos detentores dependendo de acordos com terceiros.

A posição regulatória central é que: a tokenização altera o “canal”, não os limites regulatórios. Isso significa que, independentemente da forma tecnológica do ativo, os requisitos centrais da lei de valores mobiliários — registro, divulgação, proteção do investidor — continuam a ser aplicáveis.

A regulamentação global também está a evoluir. O MiCA (Regulamento do Mercado de Criptomóveis) da União Europeia está a estabelecer um quadro regulatório unificado para o mercado europeu, enquanto os formuladores de políticas nos EUA reconhecem gradualmente que regras excessivamente complexas ou vagas podem empurrar atividades e talentos para o exterior.

05 Prática do setor: exploração e construção de ecossistema do Gate

Como pioneiro do setor, o Gate lançou a seção de negociação de ações xStocks, suportando mercados à vista e de contratos futuros. Essa inovação permite que usuários globais invistam em ações sem precisar de uma conta de corretora tradicional, sem restrições de KYC, e com negociação 24/7.

O ecossistema do Gate está a se expandir para uma infraestrutura Web3 completa. Em janeiro de 2026, o Gate irá atualizar sua suíte Web3 para “Gate DEX”, integrando exchanges descentralizadas, contratos perpétuos e plataformas de lançamento.

Além disso, o GateToken (GT) tornou-se o token de combustível exclusivo da sua rede base, o Gate Layer, uma iniciativa estratégica que vincula profundamente o token nativo da plataforma ao desenvolvimento do ecossistema. A recente funcionalidade “Posto de Abastecimento” da carteira Gate permite aos usuários pagar automaticamente taxas de transação em mais de 10 redes EVM usando ativos como GT, fortalecendo ainda mais a utilidade e a demanda pelo GT.

06 Perspectivas futuras: expansão de ativos e participação institucional

O Gate Research Institute acredita que o desenvolvimento futuro das ações tokenizadas será impulsionado por três tendências principais: expansão de categorias de ativos para ETF, pré-IPO, contratos perpétuos; promoção de implementação regionalizada; e potencial participação profunda de gigantes tradicionais de finanças.

Na expansão de ativos, a Bolsa de Nova York planeja lançar uma plataforma baseada em blockchain, após aprovação regulatória, no final de 2026, suportando ações tokenizadas e ETFs negociados 24/7. Isso indica que fornecedores tradicionais de infraestrutura financeira estão ativamente adotando essa transformação.

A participação de instituições financeiras tradicionais também está acelerando. O CEO do UBS afirmou que o blockchain desempenhará um papel “significativo” na transformação do setor financeiro tradicional. Goldman Sachs, JPMorgan e outras instituições já exploram plataformas de ativos digitais e produtos tokenizados.

À medida que tecnologia, conformidade e liquidez se aperfeiçoam, uma visão de mercado de ações 24/7, global e na cadeia está a se formar rapidamente. Este mercado não só mudará a forma como investidores individuais participam, mas também redefinirá as estratégias de alocação de ativos de investidores institucionais.

Perspectivas futuras

Quando um jovem desenvolvedor, às três da manhã, compra na plataforma Gate ações tokenizadas da Nvidia usando USDT, ele está a participar de uma revolução financeira.

Essa revolução está a eliminar as barreiras entre TradFi e DeFi, e as ações tokenizadas tornam-se os pilares mais sólidos dessa ponte. O Gate Research Institute prevê que, até 2029, o valor sob gestão de fundos tokenizados atingirá 2.350 bilhões de dólares.

Deixando de ser uma interseção ocasional de dois mundos paralelos, um novo continente no universo financeiro está a ser traçado. A estabilidade do mercado tradicional e a eficiência do mundo na cadeia estão a ser redefinidas, através do ativo inovador de ações tokenizadas, as regras de funcionamento e os limites de participação do mercado de capitais global.