Compreender por que os mercados de criptomoedas estão a cair: principais fatores por trás da recente retração

O mercado de criptomoedas passou por uma correção significativa recentemente, com uma pressão de venda generalizada que levou o Bitcoin e outros ativos digitais a uma queda acentuada. Se está a perguntar-se por que o cripto está a cair agora, a resposta envolve tanto mudanças na política macroeconómica quanto dinâmicas naturais de mercado que traders e investidores devem compreender.

Aperto da Política do Federal Reserve Remodela o Panorama dos Ativos de Risco

O principal catalisador para a recente queda do mercado de criptomoedas decorre da postura do Federal Reserve em relação às taxas de juro e ao controlo da inflação. Durante a sua reunião de dezembro de 2025, o Fed implementou um corte de 0,25% na taxa de juro, conforme antecipado pelos mercados. Embora este corte tenha levado as reduções cumulativas das taxas para 1% ao longo do ano, a orientação futura do banco central revelou-se mais restritiva do que alguns esperavam. Os responsáveis pelo Fed sinalizaram que planeiam apenas mais dois cortes de taxa ao longo de 2026, enfatizando o seu foco contínuo em conter as taxas de inflação. Os formuladores de políticas atualmente esperam que a inflação permaneça persistentemente elevada, com a meta de 2% só sendo atingida em 2026 ou 2027, no mínimo.

Esta postura hawkish de política monetária criou efeitos de ondas nos mercados de ativos de risco. As ações venderam-se fortemente, com os índices Dow Jones e Nasdaq 100 ambos a cair mais de 2%. O dólar dos EUA fortaleceu-se até atingir máximos de dois anos, à medida que os investidores rotacionaram para ativos mais seguros. Os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram de forma notável, com o rendimento a 10 anos a atingir 4,557% e o rendimento a 30 anos a avançar para 4,7%. O Bitcoin caiu abaixo do nível psicológico de $100.000 durante a venda, negociando-se por volta de $102.300 a 19 de dezembro, enquanto o Ethereum recuou para $3.600. O Índice de Medo e Ganância do mercado mais amplo passou de uma zona de ganância extrema em 88 para 69, refletindo uma reversão significativa do sentimento.

Os ativos digitais que tiveram um desempenho inferior durante este período incluíram Cosmos, Floki, THORChain, Curve DAO Token e Fantom — todos a experimentar quedas notáveis à medida que os investidores reduziram riscos nas suas carteiras.

Fatores Técnicos: Toma de Lucros e Reversão à Média em Ação

Para além das pressões macroeconómicas, a queda do mercado de criptomoedas reflete mecânicas normais de mercado enraizadas em princípios de análise técnica. Os investidores em criptomoedas têm historicamente realizado lucros quando o Bitcoin e as altcoins fazem rallies poderosos, e este padrão explica grande parte da recente pressão de venda através de conceitos como reversão à média e o Método Wyckoff.

Reversão à média descreve a tendência de ativos que negociam muito acima das médias históricas a recuar em direção à média. Tomemos o Solana como exemplo: o token manteve-se aproximadamente 20% acima da sua média móvel de 200 dias antes da correção. Quando os ativos desviam-se de forma tão significativa das linhas de tendência de longo prazo, a pressão de baixa normalmente manifesta-se à medida que traders e algoritmos executam estratégias de realização de lucros.

O Método Wyckoff, uma estrutura técnica sofisticada utilizada por traders profissionais, divide os ciclos de ativos em fases distintas: acumulação, markup, distribuição e markdown. O rally anterior de criptomoedas representou a fase de markup — um período de forte impulso ascendente alimentado por sentimento positivo. A atual queda pode sinalizar uma transição para uma fase de distribuição (onde o smart money desfaz posições) ou o início de uma fase de markdown mais significativa (tendência de baixa mais ampla). Compreender onde o mercado se encontra neste ciclo ajuda os investidores a contextualizar a retração como uma consolidação temporária ou uma correção mais profunda.

Perspectivas de Recuperação: Será que o Cripto Pode Reagir?

Apesar da fraqueza de curto prazo, os padrões técnicos sugerem que há potencial de recuperação à frente. A formação de copo com alça do Bitcoin indica uma possível subida até $122.000 nas próximas semanas, se a estrutura de preço se mantiver. Caso o Bitcoin realize esta recuperação, as altcoins geralmente seguem o exemplo, criando uma força de mercado mais ampla no universo das criptomoedas.

No entanto, os traders devem manter-se cautelosos com cenários de “dead cat bounce” — onde ativos em forte declínio recuperam temporariamente antes de retomar a tendência de baixa. As quedas acentuadas frequentemente atraem caçadores de pechinchas e operações de cobertura de posições curtas, criando rallies falsos que não têm sustentação.

Em finais de janeiro de 2026, o Bitcoin negocia por volta de $89.500 com uma perspetiva positiva de +2,06% nas últimas 24 horas, enquanto o Ethereum situa-se perto de $3.030 com um ganho diário mais forte de +4,35%. Estes níveis de preço representam movimentos de recuperação a partir das mínimas de dezembro, embora ambos continuem abaixo das máximas históricas atingidas anteriormente no ciclo. A queda de criptomoedas que se desenrolou em dezembro resultou de uma tempestade perfeita de política restritiva do Fed e dinâmicas naturais de realização de lucros — condições que criam tanto riscos quanto oportunidades para os participantes do mercado que estão posicionados para navegar na volatilidade.