Ethereum enfrenta uma pressão de liquidação de 700 milhões, superar 3100 ou manter 2800 será crucial

De acordo com as últimas notícias, se o Ethereum ultrapassar os 3100 dólares, a intensidade de liquidação de posições curtas em CEXs principais atingirá 7,28 bilhões; por outro lado, se cair abaixo de 2800 dólares, a intensidade de liquidação de posições longas atingirá 7,04 bilhões. O preço atual do ETH é de 2.960,94 dólares, situando-se entre esses dois pontos-chave, e o risco de liquidação no mercado de derivativos está a se formar.

O que significa a intensidade de liquidação

Primeiro, é necessário compreender o significado exato de intensidade de liquidação. A intensidade de liquidação não representa o número exato de contratos pendentes de liquidação ou o valor dos contratos liquidados, mas sim uma medida da importância relativa de cada cluster de liquidação em relação ao próximo. Em outras palavras, reflete a reação potencial do mercado quando o preço atinge determinado nível, devido à onda de liquidez que pode ser gerada.

Quanto maior a coluna de liquidação, maior será a reação em cadeia após o preço atingir esse nível. Isso ocorre porque uma grande quantidade de posições será liquidada na mesma faixa de preço, formando uma onda de liquidez.

Análise da situação atual

O ETH está atualmente a 2.960,94 dólares, com cerca de 140 dólares de espaço até o nível superior de 3100 dólares, e cerca de 160 dólares até o nível inferior de 2800 dólares. Isso indica que o mercado enfrenta pressões de liquidação semelhantes em ambas as direções.

Contexto da tendência de preço

Nos últimos tempos, o ETH subiu 1,92% em 24 horas, mas caiu 10,73% em 7 dias. Isso reflete que, após uma recuperação de curto prazo, o mercado ainda está em uma fase de ajuste de longo prazo. O relatório mais recente da Bybit aponta que a alavancagem no mercado de derivativos de criptomoedas caiu significativamente em relação ao final de 2025, o que ajuda a reduzir o risco de vendas forçadas, embora ainda não elimine completamente a pressão de liquidação.

O que a liquidação de risco realmente significa

O fato de ambas as intensidades de liquidação estarem na faixa de 7 bilhões, o que isso implica?

• Ultrapassar 3100: uma grande quantidade de posições short será liquidada, potencialmente gerando uma onda de liquidez que impulsionará o preço para cima
• Abaixo de 2800: uma grande quantidade de posições long será liquidada, podendo criar uma cadeia de liquidações que acelerará a queda
• Situação atual: está em um estado relativamente equilibrado, porém frágil, onde qualquer notícia negativa ou positiva significativa pode desencadear liquidações unilaterais

Implicações para os traders

Este mapa de liquidação nos fornece alguns pontos importantes:

• Existem áreas de “aglomeração de liquidação” tanto acima quanto abaixo, que são potenciais concentrações de liquidez
• Ultrapassar 3100 ou cair abaixo de 2800 pode desencadear reações de mercado intensas
• O preço atual está entre esses dois níveis de risco, exigindo gestão cautelosa das posições
• A proximidade das intensidades de liquidação indica que o mercado tem uma percepção de risco equilibrada nas duas direções

Resumo

O mercado de derivativos do Ethereum está a formar riscos de liquidação entre dois pontos-chave. A intensidade de liquidação de posições short em 3100 dólares e de posições long em 2800 dólares atingem ambos a marca de 7 bilhões, refletindo uma alta concentração de posições dos participantes do mercado nesses níveis de preço. O preço atual do ETH, em 2.960,94 dólares, está relativamente próximo desses pontos, o que significa que uma quebra de qualquer um deles pode gerar uma forte reação de liquidez. Para os traders, compreender essa distribuição de liquidação ajuda a avaliar melhor os riscos e oportunidades do mercado.