Estabilidade nos lucros é, na verdade, uma questão — fazer com que eventos de alta probabilidade se repitam continuamente.

Na semana passada, um fã perguntou-me: "Segui a sua estratégia três vezes, duas pequenas lucros e uma pequena perda, essa probabilidade não está muito baixa?" Na altura, respondi-lhe: "Se você lançar uma moeda três vezes seguidas, consegue garantir que todas sejam caras?" Ele ficou a pensar.

Este princípio, embora pareça simples, é a verdadeira raiz de muitas perdas. O erro que cometem é um só — confundem oscilações de curto prazo com padrões, o acaso com o inevitável. No mercado de alta volatilidade como o ZKP, sobrevivi a três ciclos de alta e baixa graças a esse entendimento. Hoje, quero partilhar convosco de forma honesta.

**Primeira lição do pensamento probabilístico: admitir a ignorância**

Quando entrei neste mundo, também fiquei obcecado, a pensar se existia algum "indicador sagrado" que previsse com precisão as subidas e descidas. A queda de 2018 foi um wake-up call — o mercado não funciona assim. Basicamente, é um jogo de probabilidades, e a única certeza é a própria incerteza.

Como pensar nisso? Imagine-se como um jogador de pôquer de topo:

Não se foca em ganhar ou perder uma mão específica, mas no retorno total após 100 mãos

Quando tem uma mão forte, aposta pesado; quando a situação é desfavorável, recua imediatamente

Sempre calcula o valor esperado, não aposta na sorte

Vou falar com base nos meus dados reais. Tenho uma estratégia de ruptura no ZKP, com uma taxa de vitória de apenas 58%, mas um fator de lucro de 1,8 vezes. Em outras palavras, por cada unidade de risco assumida, a longo prazo recupera 1,8 unidades. Desde que continue a aplicar essa lógica, o tempo fará com que as leis matemáticas atuem naturalmente.

**Os três pilares do trading sistemático**

O primeiro é encontrar uma vantagem probabilística. Muitos traders sonham com uma taxa de vitória de 90%, mas acabam sendo destruídos por eventos de cisne negro de baixa probabilidade. Tenho um sistema de tendência que segue, com uma taxa de vitória de apenas 35%, pode parecer pouco, mas os dados de lucro líquido dos últimos três anos não mentem. Uma taxa de vitória baixa não é o problema; o que importa é o fator de lucro — esse sim, é o verdadeiro ponto-chave.