Gráfico de tendências do ouro revela a alocação global de ativos, o planejamento de investimentos para 2026 inicia um novo capítulo

Entrando em 2026, os mercados globais enfrentam um ambiente de incerteza rara. À medida que os sinais de política fiscal e monetária se tornam mais claros, várias áreas de investimento, como criptomoedas, ouro e IA, apresentam novas oportunidades. Entre elas, o ouro destaca-se cada vez mais como um ativo monetário global, com uma lógica de alta de longo prazo ainda forte. De acordo com a mais recente Perspetiva de Mercado Global do VanEck para o primeiro trimestre, a procura por ouro mantém-se robusta, enquanto o gráfico de tendência de 10 anos reflete uma dupla dinâmica impulsionada pela estratégia de reserva dos bancos centrais e pela diminuição do domínio do dólar.

Mudanças no ambiente de mercado, aumento da preferência por estratégias de risco

No final de 2025, os mercados globais passaram por uma importante correção. Algumas ações relacionadas com IA sofreram quedas acentuadas, mas isso não é um sinal de pessimismo de mercado; pelo contrário, oferece aos investidores uma oportunidade de entrada mais atrativa. Até 31 de dezembro de 2025, essa redefinição de valor tornou a lógica de investimento em IA e temas relacionados mais clara.

Mais importante ainda, a clareza em relação às direções da política fiscal e monetária aumentou significativamente. A situação fiscal dos EUA melhora gradualmente, com a proporção do défice em relação ao PIB a recuar dos picos históricos durante a pandemia. O Secretário do Tesouro dos EUA, Scott Bessent, descreveu o nível atual de juros como “normal”, e o mercado espera que 2026 traga uma estabilidade de políticas, com ajustes moderados em vez de mudanças radicais. Essa estabilidade ambiental torna-se uma base importante para estratégias de preferência ao risco.

O ouro reposiciona-se como ativo monetário global, destacando-se o seu valor de alocação a longo prazo

Sob o contexto de procura contínua dos bancos centrais e do desdolarização da economia global, o ouro está a emergir novamente como um ativo monetário líder mundial. O percurso do ouro nos últimos 10 anos demonstra bem esse ponto — embora tecnicamente pareça excessivamente elevado, a procura estrutural mantém-se firme.

A alocação pelos bancos centrais é o principal motor da procura por ouro. Com as mudanças na situação internacional, vários bancos centrais aumentaram a proporção de ouro nas suas reservas, refletindo uma reavaliação do papel do dólar como ativo de reserva. Como um ativo neutro, não influenciado por políticas de qualquer país, o ouro torna-se ainda mais atraente num ambiente de aumento dos riscos geopolíticos. Segundo análises do VanEck, esta correção oferece uma oportunidade de compra mais do que um sinal de venda.

O gráfico de 10 anos do ouro mostra que, apesar de volatilidades de curto prazo, a tendência de longo prazo é claramente ascendente. Para investidores que procuram diversificação de ativos e proteção contra a inflação, o valor estratégico do ouro não deve ser subestimado.

Reajuste de avaliação da IA e oportunidades na energia nuclear, setores tradicionais também ajustam

As ações de energia nuclear, vinculadas à procura de eletricidade impulsionada por IA, também passaram por ajustes de preço significativos no quarto trimestre. Essa correção melhora o perfil de risco-retorno para investidores com visão de médio a longo prazo. A procura potencial por computação, tokens e aumento de produtividade permanece forte, embora as avaliações tenham sido ajustadas de forma razoável.

As empresas de desenvolvimento comercial (BDCs) também enfrentaram dificuldades em 2025, mas agora atraem nova atenção. Com rendimentos ainda atraentes, as preocupações com crédito foram amplamente assimiladas pelo mercado, tornando as avaliações atuais mais razoáveis em relação à sua capacidade de lucro a longo prazo. Gestoras como a Ares, por exemplo, oferecem oportunidades de investimento mais evidentes neste momento.

Ciclo das criptomoedas enfrenta mudanças, sinais de curto prazo complicados

No setor de criptomoedas, o ciclo tradicional de quatro anos do Bitcoin quebrou-se em 2025, tornando os sinais de curto prazo mais complexos. Essa divergência apoia uma visão mais cautelosa para os próximos 3 a 6 meses. No entanto, a equipa do VanEck não tem uma opinião unificada sobre isso; os analistas Matthew Sigel e David Schassler mantêm uma postura relativamente otimista em relação ao ciclo recente. Isso lembra aos investidores que a lógica de alta de longo prazo das criptomoedas ainda existe, mas a entrada a curto prazo requer uma seleção de momentos mais cautelosa.

Potencial dos mercados emergentes e estratégias de alocação a longo prazo

Para além do mercado dos EUA, a Índia continua a ser um mercado de investimento de grande potencial, com reformas estruturais e um crescimento contínuo a oferecer novas fontes de crescimento para os investidores.

Na perspetiva do mercado para o primeiro trimestre de 2026, o papel do ouro como ativo monetário global é reforçado, e a lógica de investimento por trás do gráfico de 10 anos torna-se mais clara. Seja na alocação pelos bancos centrais, na proteção contra a inflação ou na diversificação de ativos, o ouro tornou-se uma componente essencial na construção de carteiras equilibradas. Com o aumento da clareza do mercado e a maior estabilidade das políticas, os investidores devem focar-se mais no planeamento de uma alocação de longo prazo, em vez de perseguir volatilidades de curto prazo.