Instituições e investidores individuais a dançar juntos: Como a BNB Chain se tornou uma fortaleza de ecossistema diversificado

2025年 passou e a BNB Chain apresentou um resultado surpreendente. Quando a maioria pensava que a entrada de instituições iria esfriar o entusiasmo dos investidores de varejo, foi justamente nesta cadeia que se desenrolou a história ecológica mais interessante — os investidores de varejo continuam ativos, fundos institucionais entram continuamente, e os projetos encontraram novos pontos de valor entre ambos.

Nos últimos anos, a BNB Chain tem sido a primeira parada para investidores de varejo no mercado de criptomoedas. Custos de transação baixos, confirmações rápidas, experiência de interação fluida, além da base global de usuários da Binance, fizeram dela a escolha de inúmeros traders. Em 2025, quando as Meme moedas reacenderam o entusiasmo do mercado, a BNB Chain não permaneceu nesse modo de fluxo de tráfego, mas passou por uma evolução ecológica mais profunda — gigantes tradicionais como BlackRock, Franklin Templeton, 招銀國際, Circle, entre outros, começaram a alocar ativos, prosperando junto com os investidores de varejo na mesma cadeia.

Entusiasmo dos investidores de varejo mantém-se, atividade na cadeia atinge novo recorde

Os dados falam por si. Em 2025, a BNB Chain alcançou crescimento total:

• Número de endereços únicos ultrapassou 700 milhões, com mais de 4 milhões de usuários ativos diários
• Volume médio diário de transações atingiu 31 milhões de operações no pico
• TVL cresceu 40,5% ao ano
• Valor de mercado total de stablecoins dobrou para US$14 bilhões
• Ativos RWA em conformidade na cadeia atingiram US$1,8 bilhões

Por trás desses números, há cenários de uso reais e participação contínua dos usuários.

No lado dos investidores de varejo, na primeira metade de 2025, plataformas como Four.meme impulsionaram várias ondas de mercado de Meme na BNB Chain. moedas como $FLOKI, $Cheems, $BROCCOLI rapidamente conquistaram espaço, levando a BNB a se aproximar de um pico histórico de US$1300. Na segunda metade, uma nova onda de Meme em chinês, com o token $幣安人生, reacendeu o entusiasmo da comunidade chinesa. Essas ondas impulsionadas por investidores de varejo continuam alimentando o volume de transações e a atividade na cadeia.

Um fenômeno interessante após o pico de entusiasmo é que os investidores de varejo não desapareceram, mas passaram a participar de formas mais diversas. Transações, alavancagem, cofres, staking — stablecoins como $USDC, $USDT, $USD1 participam amplamente de diversos produtos DeFi. Os investidores de varejo obtêm rendimentos passivos através de estratégias em cofres do ListaDAO, participam de negociações de alta frequência em plataformas como Aster, etc. A vantagem ecológica de taxas de gás baixas e alto TPS permite que eles ajustem estratégias com frequência, sem hesitar por custos elevados de interação na cadeia.

O mais importante é que a atividade dos investidores de varejo não é isolada. Com o fortalecimento da base de ativos ecológicos e o aprofundamento dos pools de liquidez, as estratégias disponíveis para esses investidores também se multiplicam, reforçando a razão para continuarem na BNB Chain.

Por que as instituições escolhem a BNB Chain: três vantagens principais

Em 2025, a BNB Chain se consolidou como a principal plataforma de entrada de instituições TradFi no blockchain. Produtos de peso como BUIDL da BlackRock, CMBMINT da 招銀國際, USYC do Circle, todos apontam para a mesma cadeia. Isso não é coincidência, há três razões-chave:

Desempenho e custo extremos — Em comparação com a congestão da rede Ethereum e suas altas taxas de gás, a BNB Chain oferece um ambiente de transações de nível institucional. Alto TPS, baixo custo, fazem com que produtos institucionais operem de forma mais eficiente na cadeia, uma tentação difícil de resistir para aplicações financeiras de alta frequência. O fundo BUIDL da BlackRock é um exemplo, pois essa vantagem permite integração perfeita com o sistema de negociação da Binance, atingindo dezenas de milhões de usuários de CEX.

Base de usuários mais diversificada globalmente — A base de usuários e a distribuição geográfica acumuladas pela Binance ao longo dos anos são incomparáveis. Desde Ásia até mercados emergentes, a BNB Chain possui a cobertura global mais ampla. Isso significa que, assim que os ativos institucionais entram na cadeia, eles têm uma capacidade de alcance incomparável.

Infraestrutura ecológica completa — Após anos de desenvolvimento, o ecossistema DeFi na BNB Chain está bastante maduro — stablecoins, DEX, empréstimos, derivativos, tudo existe. Os tokens emitidos por instituições podem ser imediatamente utilizados em diversos cenários. CMBMINT, por exemplo, usa Venus, ListaDAO e outros protocolos de empréstimo para colaterais de RWA, enquanto USYC do Circle circula em vários produtos de rendimento — uma experiência de integração contínua que é difícil de imaginar na finança tradicional.

Investidores de varejo, instituições e projetos: como funciona o ecossistema triangular

A beleza da BNB Chain está em acomodar três papéis aparentemente contraditórios, fazendo-os atuar de forma complementar e ganhar juntos.

O papel dos investidores de varejo: impulsionadores de transações e frequência de uso — Mesmo com a entrada massiva de instituições, o entusiasmo dos investidores de varejo permanece. Eles continuam a impulsionar volume de transações e atividade na cadeia através de negociações de Meme, operações de alavancagem, mineração de cofres, etc. A presença de ativos institucionais não suprime o espaço dos investidores de varejo, mas, ao contrário, cria pools de liquidez mais profundos e uma variedade maior de produtos, ampliando as possibilidades de estratégias de combinação.

O papel das instituições: fornecedoras de volume de fundos e diversidade de ativos — Após entrarem na BNB Chain, as instituições atuam como emissores e provedores de liquidez. Elas trazem ativos do mundo real — fundos, títulos, stablecoins de rendimento — para a cadeia. Esses ativos não só circulam, mas também podem ser utilizados em processos de liquidação automática, liquidação instantânea e sem intermediários, reduzindo custos significativamente. Protocolos como Venus abrem espaço para RWA e stablecoins como garantias, maximizando o retorno do capital institucional.

O papel dos projetos: conectores e amplificadores de valor — PancakeSwap, ListaDAO, Venus e outros projetos nativos funcionam como pontes essenciais. Por um lado, continuam atendendo os investidores de varejo com troca descentralizada, empréstimos, agregação de rendimento; por outro, conectam ativos de RWA e stablecoins de rendimento emitidos por instituições, ampliando o uso de ativos tradicionais na cadeia. Venus rapidamente passou a aceitar CMBMINT como garantia, ListaDAO integrou profundamente o USD1 — essa adaptação proativa não conflita com a experiência dos investidores de varejo, mas amplia a capacidade do ecossistema.

A coexistência dessas três categorias faz da BNB Chain um ecossistema de “abertura e inclusão” raro. Os investidores de varejo trazem atividade, as instituições aportam volume de fundos, e os projetos desenham estruturas de rendimento que unem ambos. Essa tríade funciona de forma estável porque a BNB Chain nunca privilegia um lado só, oferecendo máxima compatibilidade e liberdade para todos os papéis.

Evolução dos projetos ecológicos: de disputa por fluxo a criação de valor

O declínio do hype das Meme moedas forçou os projetos na BNB Chain a acelerarem sua transformação.

ListaDAO, ao vincular USD1, U e outras stablecoins, criou um ciclo completo de financiamento — de garantia, empréstimo e rendimento, com TVL ultrapassando US$2 bilhões. Aster deixou de depender apenas de receitas de taxas de negociação, expandindo para derivativos de ações americanas na cadeia, além de emitir a série USDF de stablecoins, formando um portfólio financeiro diversificado. PancakeSwap, como o DEX mais antigo da BNB Chain, reduziu silenciosamente a inflação do CAKE, desativou produtos antigos e lançou contratos perpétuos de ações, além de anunciar o lançamento de um mercado preditivo alimentado por IA, Probable.

Essas mudanças refletem três sinais de reconstrução do ecossistema na BNB Chain:

Primeiro, a narrativa de fluxo de tráfego sozinha não é suficiente para reter fundos. Modelos que dependiam de emissão de tokens para gerar hype e de volume de negociação para aumentar TVL estão se tornando obsoletos; os usuários agora buscam ganhos reais e sustentáveis. Promessas tradicionais não convencem mais — é preciso oferecer retorno.

Segundo, a integração com ativos reais é inevitável. Produtos na cadeia estão ativamente abraçando o capital tradicional, atendendo tanto ao desejo dos investidores de varejo por rendimentos estáveis quanto às necessidades das instituições por ativos conformes às regulações. Essa fusão não é uma adaptação passiva, mas uma evolução proativa.

Terceiro, a cooperação entre protocolos está se aprofundando. Um stablecoin pode participar de empréstimos, mineração, garantias simultaneamente; os ativos não circulam mais por canais únicos, mas fluem de forma eficiente por todo o ecossistema. Os projetos na BNB Chain estão construindo uma rede orgânica, formando um efeito de rede poderoso.

Campo de testes para 2026: novas trilhas e possibilidades

Os resultados de 2025 revelam oportunidades e desafios maiores para 2026.

A queda do hype das Meme moedas nos lembra que um único motor de crescimento não é sustentável. Modelos que dependiam de fluxo de Meme para crescerem não podem mais continuar, e as estratégias de retorno das instituições ainda não estão totalmente maduras, o que pode desacelerar a entrada de novos usuários. Mas o caminho da BNB Chain também se torna mais claro.

Portal de ativos reais na Ásia-Pacífico

A BNB Chain já demonstrou sua capacidade de suportar negociações de alta frequência e ativos estáveis. Com a continuação do crescimento do valor de mercado de stablecoins, implementação de projetos RWA e maior abertura de países e instituições financeiras para ativos na cadeia, é provável que a BNB Chain se torne uma infraestrutura prioritária na Ásia-Pacífico e globalmente. A atividade de negociação dos investidores de varejo e o volume de fundos institucionais irão juntos consolidar essa posição.

Novas trilhas de experimentação diversificada

Além de stablecoins e RWA, a BNB Chain explora trilhas mais imaginativas. Os mercados preditivos estão se diversificando na cadeia — opinionlabsxyz se destaca por uma abordagem macroeconômica, predictdotfun inova ao usar posições preditivas em operações DeFi para melhorar a eficiência de capital, e 0xProbable aposta em uma experiência sem taxas. Quanto à tecnologia de privacidade, espera-se que em 2026 a BNB Chain introduza módulos de prova de conhecimento zero e outras tecnologias de privacidade, ajudando instituições financeiras a gerenciar dados de forma isolada.

Otimizações contínuas na camada base

No aspecto técnico, a BNB Chain planeja atualizações significativas. Transações por segundo de 20 mil, confirmações em milissegundos, custos de gás ainda menores, além de estruturas de privacidade conformes e infraestrutura de agentes de IA — tudo isso reduzirá ainda mais as barreiras de entrada no ecossistema.

Quando a atividade de investidores de varejo se encontrar com fundos de longo prazo de instituições, e os rendimentos nativos na cadeia colidirem com fluxos de caixa reais fora da cadeia, a BNB Chain estará protagonizando uma experiência de coevolução sem precedentes.

Em 2025, ela nos deu a resposta pelo desempenho. Em 2026, o caminho está claro — os investidores de varejo continuam importantes, as instituições avançam rapidamente, e a BNB Chain está se tornando o ponto de encontro ideal entre esses dois mundos. A coexistência talvez seja a palavra-chave da próxima era do ecossistema de criptomoedas.