Dicas para escolher o melhor projeto de NFT para investimento: método de avaliação abrangente em 6 dimensões

Na vasta esfera do mercado de NFTs, distinguir projetos verdadeiramente valiosos para investimento a longo prazo daqueles que são apenas modismos passageiro testa o olho de cada investidor. Segundo dados do setor, poucos NFTs se tornam realmente projetos de topo, o que significa que os investidores enfrentam uma dificuldade de filtragem sem precedentes. Este artigo irá revelar, através de múltiplos fatores como tecnologia, operação e valor, os elementos essenciais para identificar os melhores NFTs para investimento.

Base tecnológica determina a longevidade

O primeiro passo para avaliar qualquer NFT de investimento é verificar se sua infraestrutura tecnológica subjacente é padronizada. Os protocolos NFT mais comuns no mercado atualmente são ERC-721 e ERC-1155. O ERC-721, devido às suas características de não fungibilidade, é mais adequado para ativos NFT com potencial de investimento, enquanto o ERC-1155 é mais versátil para aplicações multifuncionais.

Contudo, isso não é uma simples escolha binária. Equipes de desenvolvimento profissionais garantem que seus contratos inteligentes estejam totalmente em conformidade com os padrões do protocolo. Historicamente, há exemplos negativos — alguns projetos NFT iniciais, por terem sido desenvolvidos antes da padronização, não seguiram os padrões unificados, incluindo funcionalidades de transação personalizadas que obrigaram toda a infraestrutura do mercado, navegadores de dados, etc., a serem compatíveis de forma separada, aumentando assim os custos de participação no mercado.

Além disso, a forma de armazenamento dos metadados (metadata) dos NFTs é igualmente crucial. A segurança dos dados, do mais seguro ao menos seguro, pode ser dividida em quatro níveis:

Nível mais seguro: armazenamento direto na blockchain. NFTs assim geralmente usam codificação Base64, como CryptoPunks e LP NFTs do Uniswap V3, oferecendo maior durabilidade e imutabilidade.

Nível mais alto: armazenamento em nós distribuídos via protocolo IPFS. Projetos renomados como BAYC e Doodles usam IPFS, equilibrando descentralização e velocidade de acesso.

Modo comum: armazenamento em servidores de nuvem centralizados. Apesar de ser a prática mais comum atualmente, apresenta maior risco de segurança, pois depende totalmente do funcionamento de terceiros.

Outras soluções: alguns projetos utilizam redes de armazenamento emergentes como Arweave.

Um projeto NFT com potencial de investimento deve dar atenção suficiente ao armazenamento de metadata, com um padrão mínimo que atenda ao nível IPFS.

Direitos autorais e design: elementos centrais para o potencial da comunidade

O grau de abertura dos direitos autorais de um NFT determina diretamente o tamanho da comunidade que pode se formar ao redor do projeto. Segundo as práticas do setor, a divisão é aproximadamente assim:

Totalmente aberto: os direitos seguem o detentor do NFT, permitindo que qualquer comprador utilize livremente o material para fins comerciais. Este tipo de projeto estimula a criatividade da comunidade e está alinhado com o espírito aberto do blockchain.

Totalmente reservado: a equipe criadora mantém todos os direitos, e os detentores do NFT não têm direitos associados. Embora proteja os interesses do criador, limita significativamente a participação da comunidade e as possibilidades de criações secundárias.

Parcialmente aberto: permite que os detentores de NFTs façam tentativas comerciais dentro de certos limites financeiros (por exemplo, abaixo de dólares). Uma solução equilibrada, que protege os direitos do criador e oferece liberdade básica à comunidade.

Do ponto de vista de investimento, quanto maior a abertura, mais ativa tende a ser a comunidade e mais diversificada a ecologia de derivados, facilitando a formação de valor a longo prazo.

Além dos direitos autorais, a criatividade do design do NFT e sua capacidade de expansão também são essenciais. NFTs bem projetados geralmente possuem características marcantes e espaço para extensões, permitindo que desenvolvedores e artistas inovem continuamente, impulsionando a evolução do conteúdo da comunidade. Em contrapartida, designs com pouca capacidade de expansão, mesmo que momentaneamente populares, dificilmente terão vida longa.

Capacidade operacional da equipe: vantagem competitiva difícil de replicar com capital

Na lógica de tokens homogêneos dependentes de liquidez, os NFTs, como ativos não fungíveis, dependem fortemente do fluxo de Web2. Parece paradoxal, mas é uma realidade do mercado — o sucesso dos melhores NFTs para investimento muitas vezes vem da forte capacidade da equipe de captar fluxo e de gerenciar a marca.

Muitos NFTs que tiveram sucesso no mercado, no fundo, são o resultado de equipes que conseguiram incorporar influência ou recursos de comunidade ao projeto. Isso significa que, entre 1000 projetos concorrentes, além da qualidade do design, a capacidade operacional da equipe é o fator decisivo.

Embora a blockchain e os protocolos sejam sistemas objetivos baseados em algoritmos, a ecologia comunitária do NFT é uma criação subjetiva. Nenhum protocolo, por melhor que seja, pode garantir o sucesso de um projeto com lógica incorreta, mas uma equipe de operação excelente consegue criar oportunidades de mercado e manter a fidelidade da comunidade. Assim, ao escolher os NFTs de investimento mais promissores, entender o histórico, a reputação, o tamanho e a atividade da comunidade da equipe é fundamental para avaliar o potencial do projeto.

Atributos financeiros: o padrão final para distinguir blue chips de air

Para diferenciar NFTs de investimento genuíno de meros especulativos, o passo final e mais importante é avaliar seus atributos financeiros e capacidade de captura de valor.

Detentores de NFTs geralmente têm direito a duas categorias de benefícios. Uma é o direito de uso — possuir o NFT pode desbloquear acesso a certos cenários ou benefícios de nível Pass. A outra é o direito a lucros — receber uma parte dos rendimentos gerados pela operação do projeto, via mecanismos de dividendos.

Projetos de alta qualidade costumam estabelecer mecanismos de distribuição de valor bem estruturados. Por exemplo, alguns criam fundos específicos que gerenciam receitas de direitos autorais, licenças de derivados, entre outros, e distribuem proporcionalmente aos detentores de NFTs. Essa abordagem transforma o NFT de uma simples obra de arte ou colecionável em um ativo financeiro que realmente carrega valor.

Essa é a razão fundamental pela qual muitos projetos NFT não conseguem manter sua relevância a longo prazo — na maioria das vezes, são especulações de ativos durante o mercado de alta, e se o mercado esfria, tornam-se “ar”. Projetos com valor de investimento real, por outro lado, reforçam seus atributos financeiros para resistir às oscilações do ciclo de mercado. Quanto mais forte for sua capacidade financeira, maior será sua resiliência de mercado e menor seu risco, mantendo uma base sólida mesmo em períodos de baixa.

Recomendações práticas: encontrar tesouros entre milhares de projetos

Com base na análise dos seis fatores acima, a lógica central para escolher NFTs de investimento mais promissores fica clara:

Primeiro, avalie a tecnologia — garantir que os protocolos sejam padronizados e o armazenamento seguro é fundamental. Sem essa infraestrutura, todo o desenvolvimento subsequente será frágil.

Depois, analise a comunidade — avalie o grau de abertura dos direitos, a capacidade de expansão do design e a habilidade operacional da equipe. Esses três fatores determinam a atividade e o potencial de crescimento da comunidade.

Por último, examine os benefícios financeiros — verifique se o projeto estabeleceu mecanismos reais de captura e distribuição de valor. Essa é a última linha de defesa para distinguir ativos de investimento de meros especulativos.

É importante destacar que NFTs são ativos de liquidez extremamente baixa, o que exige maior paciência e perseverança do investidor. Além disso, ao surgir uma oportunidade de mercado, é preciso saber realizar a liquidação no momento certo para concretizar o investimento. Nesse mercado repleto de oportunidades e armadilhas, usar uma abordagem sistemática de avaliação, ao invés de seguir tendências cegamente, aumenta as chances de sucesso na identificação dos melhores NFTs para investimento.