Recentemente, o fenómeno do mercado tem sido verdadeiramente mágico — ouro e prata continuam a subir, as ações dos EUA e da China também se fortalecem, mas o Bitcoin caiu consecutivamente por alguns dias, parecendo estar desconectado do mercado geral.

A teoria popular de "ABC" (ou seja, comprar tudo exceto ativos criptográficos) parece ter validado esse fenômeno, com muitas pessoas simplesmente apostando todo o capital em ativos tradicionais. Mas essa expectativa unificada em si mesma carrega riscos.

Por que ocorre essa divergência? Aparentemente, o desempenho "fraco" do Bitcoin é uma espécie de sinal de alerta. A experiência histórica mostra que o Bitcoin costuma captar mudanças na liquidez global com mais sensibilidade do que as ações dos EUA — sua estagnação pode estar indicando que "a água do mercado está ficando mais apertada".

Do ponto de vista macroeconômico, o ritmo de redução do balanço do Federal Reserve não diminuiu, o Banco do Japão também está aumentando as taxas de juros, e a liquidez global realmente está se apertando. Ao mesmo tempo, a incerteza na orientação política dos EUA aumenta, levando o capital a fluir para ativos tradicionais de refúgio — a alta do ouro, na verdade, reflete compras contínuas por parte do banco central, enquanto o fortalecimento das ações de IA e defesa demonstra uma inclinação política estrutural. Tudo isso é impulsionado pela "vontade do país", completamente diferente do movimento espontâneo do mercado que eleva o Bitcoin.

O que a história está sugerindo? Sempre que o Bitcoin cai ao extremo em relação ao ouro (RSI abaixo de 30), geralmente sinaliza o início de uma nova rodada de recuperação. Olhando para o passado: após 2015, o aumento foi superior a cem vezes; em 2018, subiu sete vezes do fundo; e em 2022, liderou novamente todos os ativos. E agora, o Bitcoin mais uma vez entrou em um estado de "extrema fraqueza" em relação ao ouro — esse sinal familiar é digno de atenção.

Por outro lado, investir agora em ações de small caps (que já subiram 45%) e em ações de IA com bolhas evidentes pode ser justamente o último movimento. A maioria já gastou quase todo o seu dinheiro, e entrar agora envolve riscos extremamente altos.

O que os profissionais de verdade estão fazendo? Eles buscam alocar recursos que possam tanto proteger contra riscos quanto oferecer oportunidades de crescimento — e essa é a chave para entender o ciclo de liquidez do mercado.