O valor do ouro e da prata sofre correção: os altistas enfrentam uma configuração técnica da prata crítica

Nos mercados americanos de quarta-feira, 7 de janeiro, tanto o ouro quanto a prata registaram perdas significativas durante a tarde. O movimento de baixa foi principalmente desencadeado por operações de realização de lucros por parte dos traders de futuros a curto prazo. A pressão técnica proveniente dos níveis máximos históricos levou os detentores de posições longas em ambos os metais preciosos a adotarem uma postura mais cautelosa durante a metade da semana de negociação.

Oscilações de preço e dados atuais

O valor da onça de ouro sofreu uma forte queda: o contrato de futuros com vencimento em fevereiro caiu para 4467,2 dólares por onça, com uma perda de 28,9 dólares. A prata registou uma retração ainda mais significativa no contrato de março, atingindo 78,22 dólares por onça, com uma queda de 2,819 dólares. Essas reduções refletem a volatilidade que caracteriza o mercado de metais preciosos nesta época do ano.

Análise técnica e sinais de baixa para a prata

O gráfico diário do contrato de março do COMEX revela uma configuração potencialmente preocupante para quem aposta na alta: a ação dos preços da semana, especialmente a forte queda de hoje, pode estar traçando um padrão de topo duplo invertido. Essa estrutura de baixa representa uma ameaça concreta para os compradores, caso seja confirmada pelos movimentos subsequentes.

De acordo com a análise técnica tradicional, a confirmação desse padrão de baixa ocorreria quando o preço atravessasse o mínimo intermediário entre os dois picos. Para o contrato de prata, isso significa cair abaixo de 69,255 dólares por onça. Ao atingir esse nível, várias ordens de stop-loss predefinidas podem ser ativadas, ampliando ainda mais a pressão de baixa.

Níveis técnicos críticos para prata e ouro

Observando os futuros com vencimento em março da prata: a próxima resistência técnica situa-se em 79,00 dólares por onça, seguida por 80,00 dólares por onça, enquanto o máximo histórico de 82,67 dólares permanece como um objetivo de alta significativo. Do lado oposto, o primeiro suporte encontra-se em 75,70 dólares por onça, seguido pelo limiar de 75,00 dólares por onça.

Para o contrato de fevereiro do ouro, a resistência principal permanece fixada no máximo contratual/histórico de 4584,00 dólares por onça. O primeiro nível de resistência está no máximo de ontem, em 4512,40 dólares por onça. O suporte técnico principal situa-se em 4200,00 dólares por onça, com um primeiro nível de suporte mais próximo do mínimo de hoje, em 4432,90 dólares por onça.

Dinâmicas dos bancos centrais e demanda por ouro

Um elemento de suporte para o valor da onça de ouro vem do Banco Popular Chinês, que continuou seu ciclo de acumulação. Em janeiro, o banco central chinês aumentou suas reservas de ouro em 30.000 onças, continuando por quatorze meses consecutivos essa política de fortalecimento. Desde novembro de 2024, quando começou o ciclo de compras, o total acumulado chega a cerca de 1,35 milhões de onças de ouro, equivalentes a 42 toneladas.

Essa demanda oficial persistente destaca o apetite geopolítico pelo ouro justamente no momento em que os preços atingem níveis máximos históricos. Essa dinâmica contrasta com a volatilidade recente, mas o desempenho anual do ouro permanece impressionante, representando o melhor desempenho em quase meio século (desde 1979).

Contexto de mercado mais amplo

O índice do dólar dos EUA enfraqueceu-se ligeiramente durante as sessões desta semana. O petróleo registou uma contração, sendo negociado em torno de 56,50 dólares por barril, enquanto o rendimento dos Títulos do Tesouro dos EUA a 10 anos situa-se aproximadamente em 4,15%.

Perspectivas de curto prazo

A tendência diária da prata provavelmente continuará a servir como guia para os movimentos do ouro nos próximos dias. Os investidores permanecem divididos entre as preocupações geopolíticas que sustentam o valor da onça de ouro e os elementos técnicos de baixa que podem desencadear correções adicionais. A configuração de topo duplo invertido na prata representa um ponto de virada crucial: uma confirmação implicaria pressões significativas de baixa, enquanto uma recuperação daria nova força aos compradores.

Nota: o mercado do ouro opera através de dois mecanismos distintos de formação de preços: o mercado à vista, onde ocorre a troca para entrega imediata, e o mercado de futuros, onde o preço é fixado para entregas futuras. Devido aos ajustes de fim de ano, o contrato de futuros mais ativo na CME atualmente é aquele com vencimento em dezembro.