Os dados PCE dos EUA atraem atenção, o jogo de liquidez do mercado de criptomoedas esquenta

À medida que se aproxima a reunião de decisão do Federal Reserve em dezembro, os dados de inflação dos EUA voltam a ser o foco do mercado. Os últimos indicadores de PPI e CPI divulgados em 26 de novembro mostram que o núcleo PCE em setembro aumentou 0,2% em relação ao mês anterior e recuou para 2,8% em termos anuais, com uma queda limitada, refletindo que a rigidez da inflação ainda é persistente. Apesar do aumento dos custos de energia e alimentos exercer pressão ascendente na ponta grossista, a maioria dos itens de serviços-chave no cesto PCE mantém níveis próximos aos do mês anterior, sendo esses dados a última referência de avaliação da inflação antes do Federal Reserve em dezembro.

Os participantes do mercado concentram-se na escolha de política entre reduzir as taxas de juros e manter o status quo. No âmbito político, os governantes intervieram mais de um ano antes das eleições legislativas, promovendo políticas de redução de impostos e solicitando que os candidatos enfatizem a questão do “custo de vida”, tentando contrabalançar as expectativas pessimistas do público em relação aos custos. No entanto, as pesquisas indicam que a promessa de redução de impostos ainda não se traduziu efetivamente em aumento da confiança dos eleitores, e a direção da implementação das políticas nos próximos meses permanece incerta.

Mercado de criptomoedas: oscilações na faixa e disputa por liquidez

No setor de ativos digitais, o Bitcoin atualmente opera próximo de 90.61K dólares, uma clara alta em relação ao nível anterior de 87,700 dólares. O gráfico de 4 horas mostra que a estrutura de curto prazo ainda está em fase de oscilações na faixa, com resistência-chave entre 89,000 e 91,000 dólares. Uma vez superada essa resistência, abrirá uma janela de liquidez em direção a 92,000 dólares; o suporte abaixo deve ser observado na faixa de 84,000–84,800 dólares, e uma quebra dessa zona aumentará a possibilidade de retração até 82,500 dólares.

Interseção entre expectativas de inflação e consenso de mercado

O ambiente macroeconômico e as expectativas de inflação ainda não estão alinhados, levando o mercado a manter uma postura de liquidez reduzida e oscilações na faixa no curto prazo. A lógica predominante atualmente mudou de uma orientação política para uma avaliação do “ritmo de rigidez inflacionária em relação à desaceleração econômica”, com ambos os lados do mercado travando uma disputa acirrada em regiões de liquidez crítica.

Segundo a análise dos analistas do Bitunix, os investidores devem focar nos riscos de aumento de volatilidade de preços antes da implementação das políticas de dezembro, bem como na mudança na preferência de risco refletida na capacidade de absorção de liquidez em níveis elevados. No curto prazo, a persistência dos dados de PCE dos EUA e os sinais de política do Federal Reserve irão determinar o próximo movimento do mercado de criptomoedas.