2026년 criptomoedas e oportunidades no mercado de commodities: ativos que atraem investidores institucionais

À medida que atravessamos 2025, um período de mudanças radicais, os mercados financeiros atingiram um novo ponto de inflexão. Com 2026 à vista, quais as perspetivas apresentadas pelas principais instituições de investimento e quais ativos estão a captar a atenção dos investidores?

Bitcoin e Ethereum: Potencial de crescimento do mercado de criptomoedas

O percurso do Bitcoin está no centro das atenções do mercado. Atualmente, a $93.39K, as opiniões das instituições divergem. A Standard Chartered prevê que o Bitcoin atingirá $150,000 em 2026, embora tenha mencionado a possibilidade de uma pausa na compra por parte de uma empresa de finanças de criptomoedas, ajustando a previsão de $200,000 para $150,000.

Por outro lado, a Bernstein é mais otimista. Afirmando que o Bitcoin entrou num ciclo de alta mais longo, fora do padrão de 4 anos, prevê que em 2026 atingirá $150,000 e em 2027 chegará a $200,000. A Morgan Stanley, no entanto, emite um aviso, baseando-se no ciclo de 4 anos ainda válido, avaliando que o mercado de alta atual está na fase final.

O Ethereum, com maior volatilidade do que o Bitcoin, fechou 2025 com um preço de $3.26K. As instituições mantêm uma perspetiva positiva. O JP Morgan destacou o potencial massivo da tokenização, que depende fortemente da infraestrutura da blockchain do Ethereum, enquanto o presidente da Bitmain, Tom Lee, afirma que o Ethereum tocou o fundo e espera uma forte recuperação, prevendo que o preço do Ethereum em 2026 atingirá $20,000.

Metais preciosos: ativos que beneficiam do desequilíbrio entre oferta e procura

O ouro subiu 60% em 2025, atingindo o maior aumento anual desde 1979, impulsionado por cortes de juros do Fed, compras contínuas por bancos centrais e tensões geopolíticas recorrentes. A World Gold Council espera que esta tendência positiva continue em 2026.

Com cortes adicionais na taxa de juros do Fed, fraqueza do dólar e agravamento dos riscos geopolíticos, o preço do ouro pode subir entre 5% e 15% em 2026, podendo alcançar 15% a 30% de valorização se a economia global desacelerar e o Fed adotar uma política de afrouxamento agressivo. Os principais bancos de investimento fixaram metas entre $4,500 e $5,000 por onça. O Goldman Sachs prevê que, devido ao aumento da procura por parte dos bancos centrais e do fluxo de fundos em ETFs, o ouro poderá chegar a $4,900 por onça até ao final do ano, enquanto o Bank of America projeta até $5,000.

A prata teve um desempenho ainda mais surpreendente do que o ouro. Com escassez de oferta e uma rápida redução na relação ouro/prata, o preço da prata superou significativamente o do ouro em 2025. A Silver Institute alerta que a forte procura industrial, a recuperação da procura de investimento e o abrandamento do aumento da oferta podem manter a escassez estrutural de oferta. Este desequilíbrio de oferta e procura deve persistir ou intensificar-se em 2026, sustentando o preço da prata. A UBS fixou uma meta de $58 a $60 por onça, podendo chegar até $65, enquanto o Bank of America também prevê que a prata atinja $65 por onça em 2026.

Mercado de ações dos EUA e Nasdaq 100: Continuidade do ciclo de investimento em IA

Em 2025, o Nasdaq 100 subiu 22%, superando o crescimento de 18% do S&P 500. Com uma tendência de alta de três anos consecutivos, espera-se que 2026 continue com resultados fortes.

O JP Morgan destaca que gigantes como Amazon, Google, Microsoft e Meta continuarão a investir pesadamente em infraestruturas de data centers nos próximos anos, com gastos acumulados na casa dos milhares de milhões de dólares. Este ciclo de investimento deve beneficiar positivamente componentes-chave do Nasdaq 100, como NVIDIA, AMD e Broadcom. Num cenário otimista, o Nasdaq 100 poderá ultrapassar os 27.000 pontos, enquanto o S&P 500 poderá atingir os 7.500 pontos em 2026. O Deutsche Bank é ainda mais otimista, prevendo que o S&P 500 possa chegar aos 8.000 pontos até ao final de 2026.

Mercado cambial: Mudanças impulsionadas por diferenças na política monetária

O euro/dólar americano subiu cerca de 13% em 2025, impulsionado pelo enfraquecimento do dólar, atingindo a maior subida anual em oito anos. Para 2026, espera-se que continue a subir devido às diferenças nas políticas de juros: o Fed deverá cortar taxas, enquanto o BCE manterá as taxas inalteradas. O JP Morgan prevê que o euro atinja 1.20 até ao final do ano, enquanto o Bank of America aponta para 1.22. No entanto, o Morgan Stanley alerta que, com a economia dos EUA a superar a da Europa na segunda metade de 2026, poderá haver pressão de baixa, com o euro a cair para 1.16 após um aumento até 1.23.

O dólar/iene também apresenta opiniões divergentes. O JP Morgan e o Barclays preveem uma subida até 164 até ao final do ano, enquanto o Nomura acredita que a redução na diferença de juros diminuirá o apelo do carry trade em iene, podendo o par cair até aos 140.