Fundamentos de investimento em obrigações até à prática: tudo o que os principiantes precisam de saber

Quer começar a investir, mas não sabe por onde começar? Conhecer os títulos de dívida que estão em destaque no mercado financeiro recentemente também é uma boa escolha. Os títulos de dívida oferecem uma rentabilidade superior à de depósitos a prazo, ao mesmo tempo que apresentam riscos menores do que as ações, sendo assim populares entre investidores que procuram equilíbrio entre estabilidade e retorno.

Definição de títulos de dívida: como um ativo de investimento

Os títulos de dívida são produtos financeiros emitidos por diferentes entidades, como governos, empresas e instituições públicas, para captar fundos necessários, emitindo certificados de empréstimo aos investidores. Quando um investidor compra um título, ele recebe juros periodicamente até a data de vencimento, momento em que tem direito a receber de volta o valor principal.

Em 2025, o mercado de títulos de dívida apresenta características como uma taxa de retorno anual de aproximadamente 3,3% para os títulos do governo coreano de 3 anos, tornando-os mais atrativos do que os depósitos bancários. Além disso, produtos inovadores, como títulos digitais baseados em blockchain e títulos ESG, estão sendo lançados, ampliando as opções de investimento.

Cinco atributos essenciais dos títulos de dívida

1. Confiabilidade de acordo com a classificação de crédito

Títulos emitidos por entidades com alta classificação de crédito apresentam menor risco de inadimplência. Títulos do governo ou de empresas com classificação AAA são considerados investimentos extremamente seguros, com baixa possibilidade de perda de principal.

2. Rendimento periódico de juros

A maioria dos títulos paga juros a cada 3 a 6 meses. Em 2025, a taxa de juros nominal de títulos do governo de 3 anos é de cerca de 2,3% a 2,4%, enquanto títulos corporativos podem oferecer entre 4% e 6%, dependendo da classificação de crédito.

3. Alta liquidez

Títulos podem ser negociados livremente no mercado, mesmo antes do vencimento. Diferentemente dos depósitos, é possível convertê-los em dinheiro quando necessário, o que é uma grande vantagem. De fato, o volume médio diário de negociações no mercado de títulos coreano no primeiro trimestre de 2025 atingiu cerca de 25 trilhões de won.

4. Variações de preço devido às mudanças nas taxas de juros

Quando as taxas de juros de mercado mudam, os preços dos títulos também são afetados. Se as taxas caírem, o preço dos títulos existentes sobe; se subirem, o preço cai. Aproveitar essa relação pode gerar lucros com a compra e venda de títulos conforme as previsões de juros.

5. Benefícios fiscais

Investidores individuais que compram títulos diretamente pagam impostos apenas sobre os juros recebidos, enquanto os ganhos de capital na venda são isentos de impostos. Títulos ESG podem oferecer benefícios fiscais adicionais.

Títulos de dívida vs Depósitos a prazo: qual produto é mais adequado para você?

Ambos oferecem rendimento de juros, mas possuem estruturas diferentes. Os depósitos a prazo são produtos que garantem o principal ao manter o dinheiro no banco até o vencimento, protegidos por lei até 50 milhões de won.

Por outro lado, o pagamento do principal de títulos depende da situação de crédito do emissor, e podem ser negociados no mercado antes do vencimento. Em cenários de queda de juros, é possível obter ganhos com a venda de títulos, oferecendo mais oportunidades de retorno do que depósitos.

Características e rentabilidade por tipo de título

Os títulos podem ser classificados de acordo com o emissor:

Títulos do governo: emitidos pelo governo, com alta classificação de crédito e segurança, mas com retornos relativamente baixos.

Títulos especiais: emitidos por empresas públicas como Korea Electric Power e Korea Road Corporation, oferecendo maior rentabilidade com relativa estabilidade.

Títulos municipais: emitidos por governos locais, com risco um pouco maior do que os títulos do governo central, mas ainda considerados investimentos seguros.

Títulos bancários: emitidos por bancos e instituições financeiras, com alta liquidez, ideais para operações de curto prazo.

Títulos corporativos: emitidos por empresas, com rentabilidade variável de acordo com a classificação de crédito, sendo essencial verificar a solvência antes de investir.

Títulos estrangeiros: considerados ativos globais seguros, como títulos do Tesouro dos EUA, permitindo diversificação em dólares e proteção cambial, atraindo investidores internacionais.

Situação das rentabilidades dos títulos em 2025

Para que perfil de investidor os títulos são mais indicados

Investidores que precisam de fluxo de caixa: recebem pagamentos periódicos de juros, garantindo uma renda previsível.

Investidores em fase de aposentadoria: buscam retorno superior ao de depósitos, sem exposição a grandes oscilações de preço.

Investidores que desejam estabilizar a carteira: títulos têm baixa correlação com ações, ajudando a reduzir a volatilidade geral do portfólio.

Investidores interessados em otimização fiscal: ganhos de capital na venda são isentos de impostos, e títulos ESG podem oferecer benefícios fiscais adicionais.

Investidores que consideram diversificação global: investir em títulos estrangeiros em dólares ajuda a distribuir riscos cambiais.

Riscos que devem ser evitados ao investir em títulos

Queda de preço devido à alta de juros

Se o banco central aumentar a taxa básica de juros, os preços dos títulos existentes podem cair. Por exemplo, se você possui um título que paga 3% de juros e as taxas de mercado sobem para 4%, o valor do seu título diminui. Em cenários de aumento de juros, é mais prudente optar por títulos de curto prazo ou com juros variáveis.

Agravamento da situação de crédito do emissor

Se uma empresa emissora de títulos corporativos tiver sua situação financeira deteriorada, pode não conseguir pagar o principal. Títulos de baixa classificação de crédito apresentam risco maior, sendo importante verificar a solvência do emissor antes de investir.

Risco cambial em títulos estrangeiros

Títulos internacionais, como os do Tesouro dos EUA, são negociados em dólares, e as variações cambiais podem afetar o retorno real. Se o dólar cair, mesmo os juros recebidos podem resultar em perdas ao converter para a moeda local. Para mitigar esse risco, considere fundos de hedge cambial ou diversificação de moedas.

Como iniciar investimentos em títulos

Atualmente, há três formas de investir em títulos:

Compra direta de títulos individuais: através de corretoras, bancos ou plataformas financeiras, é possível adquirir títulos do governo, especiais ou corporativos. Os rendimentos de juros são tributados, mas ganhos de capital na venda antes do vencimento são isentos.

Fundos de títulos: fundos geridos por gestores de ativos que investem em uma carteira diversificada de títulos. Permitem diversificação com valores menores, embora cobrem taxas de administração.

ETFs de títulos: negociados na bolsa de valores, oferecem facilidade de compra e venda em tempo real, com baixas taxas e alta liquidez, além de diversificação eficiente.

Comece sua jornada de investimento em títulos de forma inteligente

Com a expectativa de queda de juros, os preços dos títulos podem subir, tornando-os uma opção atrativa para quem busca retorno estável e diversificação de riscos. Este é o momento ideal para investidores que desejam equilibrar segurança e rentabilidade.

Se estiver começando, prefira produtos mais seguros, como títulos do governo ou ETFs de títulos, e gradualmente expanda para títulos corporativos ou estrangeiros, de acordo com seu perfil e objetivos. Escolher títulos compatíveis com seus objetivos de investimento e horizonte de tempo fará do investimento em títulos uma base sólida para o crescimento do seu patrimônio.

Perguntas frequentes para iniciantes em investimentos em títulos

Os títulos também são totalmente seguros como os depósitos?

Os títulos não contam com proteção do fundo de garantia, portanto, se o emissor falir, pode haver perda do principal. Títulos subordinados têm prioridade de pagamento menor, apresentando risco maior. Antes de investir, verifique a classificação de crédito e a estrutura do produto.

Além da classificação de crédito, o que mais devo considerar?

Importam também o risco do produto, liquidez, estrutura de vencimento, informações do prospecto e avaliações de crédito. O risco do produto reflete a facilidade de resgate e a complexidade da estrutura, devendo ser analisado cuidadosamente.

Como as variações de juros afetam o preço dos títulos?

Os preços dos títulos e as taxas de juros de mercado movem-se de forma inversa. Quando as taxas sobem, os preços caem; quando caem, os preços sobem. A previsão de juros é fundamental para determinar o momento de venda ou compra, pois impacta o retorno final.

Como alinhar o vencimento com o horizonte de investimento?

Escolha títulos com vencimentos compatíveis com seus objetivos e fluxo de caixa. Para necessidades de curto prazo, títulos de curto prazo; para objetivos de longo prazo, títulos de longo prazo. Evite títulos que possam ser vendidos por preços desfavoráveis antes do vencimento, investindo com recursos que possa manter até lá.

É possível usar títulos para estabilizar a carteira?

Sim, títulos têm baixa correlação com ações, ajudando a reduzir a volatilidade geral do portfólio e a obter retornos mais estáveis. Em períodos de variação de juros, combinar títulos e ações pode ser uma estratégia eficaz de gestão de riscos.

Quais pontos devo observar ao comparar rentabilidades?

Compare títulos com classificações de crédito e vencimentos semelhantes. Utilize fontes como o Centro de Informação de Títulos da Associação de Investimentos Financeiros para obter dados de rentabilidade. Não olhe apenas para a taxa de juros, mas também para as condições de investimento e liquidez.

O que são títulos ESG?

Títulos ESG são emitidos com foco em sustentabilidade, incluindo critérios ambientais, sociais e de governança. Investidores podem contribuir para causas sociais e ambientais, além de obter benefícios fiscais ou apoio governamental. São considerados uma tendência de longo prazo com potencial de crescimento.