2025-12-27 18:20:15

Olhem para o grupo e há uma multidão de recém-chegados a começar a celebrar, "A Federal Reserve parou de reduzir o seu balanço, a liquidez está a recuperar, a tendência de alta chegou!" Ouvi uma risada triste. Em 2019, também pensei assim, mas acabei por estar sobrecarregado e preso, com uma perda de 30% num mês. Essa lição ensinou-me uma coisa — tratar a paragem de sangria como uma injeção de liquidez, é o erro mais comum dos iniciantes.

**O que exatamente é a paragem de redução do balanço?**

Resumindo, a paragem de redução do balanço é a Federal Reserve desligar a bomba de água. A flexibilização quantitativa é imprimir dinheiro desesperadamente para encher o mercado, enquanto a redução do balanço é retirar essa água. A paragem de redução do balanço é apenas parar de retirar, não começar a injetar. A diferença entre as duas é enorme, mas muitas pessoas confundem-nas.

**Por que a Federal Reserve foi forçada a parar?**

No dia 1 de dezembro, a Federal Reserve anunciou a paragem de redução do balanço, parecendo uma mudança de política, mas na verdade foi uma "autoajuda" forçada num canto. As reservas bancárias já caíram abaixo de 3 trilhões de dólares, uma linha de segurança, e a taxa de recompra overnight chegou a 6%, quase sem fluxo de caixa no mercado. Se continuarem a retirar liquidez, todo o sistema financeiro pode colapsar. Isto é quase igual ao cenário antes da crise de recompra de 2019 — a Federal Reserve não quer salvar o mercado, teme um colapso do sistema.

**Qual é a verdadeira intenção por trás da política?**

Powell diz que "a economia precisa de apoio", mas na realidade está a tapar as falhas de liquidez. Ironia das ironias, o Tesouro também está a emitir dívida para retirar 400 mil milhões de dólares, como se estivesse a parar de sangrar e a sangrar ao mesmo tempo. Isto não é uma notícia positiva, é uma cobertura de risco.

Se entenderes esta lógica, vais perceber por que uma simples mudança de política não é suficiente para desencadear uma verdadeira tendência de alta. O mercado precisa de uma oferta concreta de liquidez, não de medidas passivas como parar de sangrar. Não te deixes enganar por notícias superficiais.

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LayerZeroHero

· 15h atrás

Mais uma vez essa narrativa, em 2019 também a acreditei, e ainda estou a perder Parar de sangrar ≠ injetar liquidez, quantas vezes tenho que dizer isso para que alguém entenda Powell: "Precisamos salvar o mercado", Ministério das Finanças: "Vamos tirar sangue", essa peça é realmente genial O momento em que os novatos comemoram é quando os investidores experientes assumem a posição A vulnerabilidade de liquidez não consegue ser fechada, então de que adianta falar em mercado em alta O Federal Reserve só parou quando foi forçado a recuar, isso é uma intervenção passiva, não uma injeção de liquidez ativa Quando os 3 trilhões de reservas caíram abaixo do limite de segurança, eu soube que algo ia acontecer Parar de sangrar de um lado e injetar do outro, isso parece uma notícia positiva? Não confie nas notícias, o fluxo de caixa é que é real

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Blockwatcher9000

· 15h atrás

Mais uma rodada de novas vítimas sendo sacrificadas... --- Na onda de 2019 também estive, foi realmente horrível --- Tabela de pausa=parar a hemorragia, não é liberar água, é preciso entender isso claramente --- Powell fala bonito, na prática é apenas tapar buracos, não se deixe enganar --- Parar a hemorragia de um lado e sangrar do outro? Essa lógica realmente é absurda --- Este grupo realmente, toda vez são elevados ao céu por uma notícia --- A vulnerabilidade de liquidez ainda não foi resolvida, e já pensam em mercado em alta? Acordem, pessoal --- A queda da reserva de fundos abaixo de 3 trilhões é o verdadeiro sinal, tudo o mais é ruído --- Falando sério, quem entra agora está se preparando para a próxima onda de compra --- O Ministério das Finanças retira 400 bilhões, o Federal Reserve está compensando, o que é isso se chama de boas notícias --- Mais uma história de "mudança de política", já enjoou de ouvir

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ConsensusBot

· 15h atrás

Outra vez o roteiro de 2019, estou de boca aberta --- Parem, parar de reduzir a tabela não é o mesmo que liberar liquidez, vejo muitas pessoas caindo nesse truque --- Concordo, parar de sangrar ≠ liberar liquidez, os novatos realmente precisam entender bem essa diferença --- Parece que toda vez que sai uma notícia de política é uma festa de cortar os lucros dos investidores, quem acredita, perde --- O Ministério das Finanças ao mesmo tempo que tira dinheiro, fala em salvar o mercado? Haha, essa jogada é genial --- Ainda não aprenderam a lição de 2019? Precisam mesmo repetir o erro --- A questão é que aquele grupo nunca aprende, sempre caindo na mesma armadilha --- Tentativa de testar os limites do colapso do sistema, essa é a verdade --- Portanto, no fundo, é uma questão de hedge de risco forçado, não inventem histórias de melhorias na rentabilidade --- Vazamentos de liquidez nem conseguem tapar, do que adianta falar de mercado em alta

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LiquidationWizard

· 15h atrás

Outra vez essa história? Na onda de 2019 também fui cortado, agora vendo os novatos ficarem tão animados só dá vontade de enjoar Parar a hemorragia não é o mesmo que liberar liquidez, já pissei nessa armadilha uma vez Fechar vulnerabilidades enquanto ainda estão sugando sangue, que operação é essa A liquidez de fato é que importa, não fique só ouvindo notícias e se empolgando O sistema só entra em colapso quando é forçado a parar, isso é chamado de salvar o mercado hahaha A cara do Powell já enjoei de ver, na prática ele está a anos-luz do que fala Os novatos sempre confundem parar a hemorragia com liberar água, lição de sangue Um verdadeiro mercado em alta precisa de liquidez de verdade, com dinheiro de verdade, não esse parar passivo Quando o recompra overnight disparou para 6% eu já sabia que tinha acabado, o Federal Reserve ficou com medo Não confie só nas notícias superficiais, isso é só uma estratégia de hedge de risco

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RektButStillHere

· 15h atrás

Na verdade, segui a tendência em 2019, e agora apetece-me rir quando vejo recém-chegados a gritar mercado em alta --- Pára o contador a encolher ≠ libertar água, metade das pessoas respondeu mal a esta pergunta haha --- Estás a tapar brechas outra vez? Puxa para baixo, como é que isto se chama resgate? --- O Departamento do Tesouro sangra o Fed enquanto espara a hemorragia, e não consigo perceber --- Trate a gestão de crises como um dividendo político, não admira que Xiaobai seja sempre colhido --- A crise de liquidez é uma boa vantagem? Acordem, todos --- Para ser franco, receio que o sistema exploda, por isso não o embale tão bem

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