Expectativas de corte de taxa da Federal Reserve em setembro sobem para quase 92% após divulgação do IPC

Os participantes do mercado estão a aumentar substancialmente as suas perspetivas para um ciclo iminente de cortes de juros. Após a divulgação dos últimos dados do Índice de Preços ao Consumidor em 12 de agosto, a ferramenta Fed Watch da CME mostra que a probabilidade de uma redução de 25 pontos base em setembro subiu para 91,8%, de acordo com o BlockBeats. Isto representa uma mudança significativa em relação à avaliação anterior ao CPI, que era de 82,5%, refletindo uma confiança crescente entre os traders de que o afrouxamento monetário está a chegar.

As probabilidades de manter o nível atual de taxa até setembro situam-se agora em apenas 8,2%, sinalizando uma expectativa mínima de que a Federal Reserve mantenha a sua posição na reunião do FOMC de 17 de setembro. Para além desse ponto de decisão imediato, a previsão do mercado revela uma perspetiva fragmentada para a sessão de 29 de outubro: há uma probabilidade de 2,2% de taxas inalteradas até outubro, enquanto as reduções cumulativas são vistas como muito mais prováveis.

Especificamente, o mercado está a precificar uma probabilidade de 31% de um movimento de corte de um ponto totalizando 25 pontos base nas duas reuniões, enquanto o cenário mais agressivo de reduções cumulativas atingindo 50 pontos base tem uma probabilidade de 66,7%. Esta distribuição sugere que os traders estão cada vez mais confiantes de que a Federal Reserve precisará de cortar as taxas várias vezes entre setembro e final do ano.

A intensidade destas expectativas sublinha uma reprecificação significativa nas perspetivas de política do Fed. Os traders estão agora a favorecer fortemente não apenas um movimento de corte de pontos em setembro, mas uma continuação das reduções de taxas até dezembro, indicando que acreditam que as pressões inflacionárias arrefeceram o suficiente para justificar a mudança do Fed para uma política monetária mais acomodatícia.