Ordens de limite de paragem com limite e ordens de paragem de mercado: as duas principais ferramentas que os traders devem dominar

Na negociação de criptomoedas, os mecanismos automáticos de ordens estão no centro da gestão de risco e da execução da estratégia. Os dois tipos mais importantes de ordens condicionais – ordens de stop de mercado e ordens stop-limit – têm funções semelhantes, mas mecanismos de execução muito diferentes. Compreender as diferenças entre estes dois instrumentos é crucial para desenvolver um plano de negociação mais preciso.

Como funcionam as ordens Market Stop

Uma ordem de stop de mercado é uma ordem condicional que se converte automaticamente numa ordem de mercado quando o preço de um ativo atinge um preço de stop loss pré-definido. Este preço de disparo atua como um “detonador” e executa as negociações ao preço ótimo de mercado atual imediatamente após a ativação.

Quando um trader define uma ordem de stop de mercado, a ordem permanece em espera. Assim que o ativo subjacente atinge o preço de stop-loss, a ordem é imediatamente ativada e preenchida ao preço de mercado. Isto significa que a negociação é concluída quase instantaneamente, mas ao custo do possível desvio em relação ao preço de stop no preço final.

Este fenómeno de “deslizamento” é particularmente evidente em ambientes de mercado com alta volatilidade ou baixa liquidez. Quando o mercado flutua rapidamente ou a profundidade de negociação é insuficiente, o sistema pode não conseguir encontrar contrapartes suficientes ao preço de stop-loss, resultando na ordem a ser preenchida ao próximo preço ótimo, e o preço da transação pode estar longe do esperado. É por isso que, no mercado das criptomoedas, embora as ordens de stop de mercado tenham elevada certeza de execução, a característica de incerteza do preço requer uma vigilância especial.

Como funcionam as ordens stop-limit

Uma ordem stop-limit combina os conceitos de stop-loss e limite: contém dois preços-chave – o preço stop-loss (trigger) e o preço limite (o floor de execução).

Quando um trader coloca uma ordem stop-limit, a ordem fica inicialmente dormente. Assim que o preço de um ativo toca o preço de stop, a ordem é ativada e convertida numa ordem limitada. Depois disso, a ordem só será preenchida se o preço limite for atingido ou ultrapassado.

Se o preço de mercado nunca atingir o nível limite, a ordem permanece aberta mesmo depois de ter sido ativada, à espera de uma oportunidade. Este design é particularmente benéfico para investidores que negociam em mercados com volatilidade extrema ou profundidade insuficiente, evitando efetivamente que sejam forçados a negociar a preços desfavoráveis devido a mudanças drásticas no mercado.

A diferença central entre os dois tipos de ordens de paragem

O mecanismo de fiscalização é o principal ponto de atuação:

Características das ordens de stop de mercado:

• Assim que o preço de stop é ativado, é imediatamente convertido numa ordem de mercado
• A execução de transações é quase em tempo real, garantindo que será executada
• No entanto, o preço específico da transação não pode ser garantido
• Propenso a perdas por deslizamento em mercados de alta volatilidade

Características de uma ordem stop-limit:

• Uma vez que o preço de stop é ativado, este é convertido numa ordem limitada
• Deve esperar que o preço de mercado atinja ou ultrapasse o nível limite antes de preencher
• Capacidade de fixar uma faixa de preço aceitável
• No entanto, existe o risco de a ordem não ser cumprida

O instrumento que escolher depende das suas prioridades: usar uma ordem de stop de mercado para garantir a certeza da execução; Se tiver requisitos claros para o preço, escolha uma ordem stop-limit.

Recomendações de Risco e Prática

Ambos os tipos de instrumentos estão sujeitos a risco de escorregamento. Num mercado rápido, o preço real da transação pode desviar-se significativamente das expectativas, especialmente em momentos em que a liquidez do mercado seca ou a volatilidade dispara. Os traders devem:

Determine um preço razoável- Definir stop-loss e preços limites adequados, analisando os níveis de suporte e resistência, indicadores técnicos e sentimento do mercado, em vez de confiar nos sentimentos.

Considere o ambiente do mercado- Em mercados de baixa liquidez, as ordens stop-limit protegem-se melhor contra deslizamentos; Em mercados de alta liquidez, as ordens stop-loss de mercado são mais eficientes.

Utilização em combinação- Muitos traders profissionais definem ordens stop-loss ao mesmo tempo para limitar perdas e ordens limitadas para fixar alvos de lucro. Este mecanismo bidirecional permite uma gestão mais abrangente da exposição ao risco.

Revisa regularmente- As condições do mercado estão a mudar, e os níveis de stop-loss e limite que definiu inicialmente podem deixar de se aplicar. Avalie regularmente os parâmetros das ordens e ajuste as estratégias com base em novos dados de mercado.

Quando escolher qual ferramenta

Se priorizares que uma operação será definitivamente preenchida, uma ordem de stop de mercado é uma opção mais simples – sacrifica a certeza do preço em favor da fiabilidade da execução.

Se tiver uma meta clara de preço psicológico ou lucro ou prejuízo, uma ordem stop-limit pode ajudá-lo a manter o resultado final – nunca será forçado a aceitar um preço inaceitável, mesmo que possa enfrentar uma situação em que não consiga executar.

No trading real, muitas pessoas utilizam uma combinação de duas ferramentas: ordens stop-loss de mercado para contingências de risco e ordens stop-limit para segmentação regular de lucros e gestão de risco.

Perguntas Frequentes

Como escolher os preços ótimos de stop e limit?

Isto requer uma análise abrangente. A maioria dos traders estuda níveis históricos de suporte e resistência, indicadores técnicos chave e o sentimento atual do mercado. Algumas pessoas usam indicadores de volatilidade para determinar quanto stop loss devem definir. A chave é ter uma abordagem sistemática e não suposições cegas.

Quais são os riscos destes dois tipos de ordens stop loss?

Quando o mercado flutua violentamente, o preço real da transação de uma ordem stop-loss pode diferir significativamente da expectativa. O preço de stop loss que defines é apenas um ponto gatilho, não um preço garantido. Além disso, em mercados extremos ou lacunas de mercado, as ordens podem simplesmente saltar o seu nível de preço.

Estas ordens podem ser usadas para gerir lucros e riscos?

Absolutamente. As ordens limitadas são inerentemente adequadas para definir metas de lucro – pode fechar automaticamente a sua posição quando atingir a meta de lucro. Utilize também ordens stop-loss para limitar potenciais perdas. Este quadro “risco-recompensa” é padrão para traders profissionais.

Dominar estes dois tipos de ferramentas e compreender os seus cenários e limitações aplicáveis é um passo necessário para atualizar o sistema de negociação. Boa sorte a trocar!