Desbloquear a negociação pré-mercado de criptomoedas: mecanismos, plataformas e riscos completos

No campo das negociações de criptomoedas, o pré-market trading (negociação pré-mercado) está a tornar-se numa nova forma de muitos investidores ganharem vantagem. Ao participarem na negociação antes do lançamento oficial do token, os traders podem entrar em projetos novos a preços potencialmente mais favoráveis. Mas este caminho não é isento de dificuldades — compreender como funciona o pré-market, os riscos envolvidos e escolher a plataforma de negociação adequada são condições essenciais para uma participação bem-sucedida.

Fundamentos do pré-market trading: do mercado de ações ao mercado de criptomoedas

No setor financeiro tradicional, o pré-market trading refere-se às atividades de negociação realizadas antes do horário normal de mercado. Tomando como exemplo o mercado de ações dos EUA, o pré-market geralmente começa às 4:00 da manhã, horário da costa leste, com o período de maior atividade entre as 8:00 e as 9:30, enquanto a negociação oficial na Bolsa de Nova York (NYSE) e na NASDAQ inicia às 9:30.

No entanto, a lógica de funcionamento do mercado de criptomoedas é completamente diferente. Como o mercado de criptomoedas funciona 24/7, o conceito de pré-market foi redefinido. Aqui, o pré-market não se refere a um período de negociação, mas sim à fase de negociação anterior ao TGE (Token Generation Event).

Mecanismo de funcionamento do pré-market de criptomoedas

Conceito básico

O pré-market de criptomoedas funciona como uma plataforma de negociação OTC (over-the-counter), permitindo que os traders negociem entre si antes do lançamento oficial do token. Este processo envolve medidas rigorosas de gestão de risco:

• Vendedor precisa fazer um depósito de garantia, garantindo a entrega do token no prazo
• Comprador deve bloquear fundos antecipadamente, confirmando a intenção de compra

Estes mecanismos tornam-se ainda mais críticos após o lançamento oficial, pois, se as obrigações não forem cumpridas, a garantia do vendedor ou o depósito do comprador podem ser confiscados.

Dois principais modelos

1. Pré-market em exchanges centralizadas (CEX)
Compradores e vendedores negociam diretamente na plataforma centralizada, que atua como intermediária.

2. Pré-market em exchanges descentralizadas (DEX)
As negociações são executadas automaticamente por contratos inteligentes. Os fundos só são liberados após a conclusão da transação, reduzindo significativamente o risco de fraude.

Ecossistema de plataformas de pré-market

Exemplos típicos de plataformas centralizadas

Desde o seu lançamento, uma conhecida exchange de pré-market já lançou com sucesso 8 projetos, incluindo ETHFi, Manta, TIA, entre outros. As principais características da plataforma incluem:

Mecanismo de precificação orientado pelo usuário — Os traders podem definir livremente os preços, fazendo lances com base na avaliação independente do próximo lançamento do token.

Prazo de entrega — Os vendedores geralmente têm uma janela de 4 horas para realizar a entrega, garantindo que os tokens cheguem ao comprador a tempo.

Requisitos de garantia — Uma porcentagem do valor total do pedido é bloqueada como garantia, assegurando a integridade da transação.

Janela de negociação — As atividades de negociação estão vinculadas ao momento do lançamento oficial, encerrando-se assim que o projeto é lançado.

Estrutura de taxas — Normalmente, uma comissão de 2,5% sobre o valor total da negociação, podendo haver ajustes especiais para alguns tokens.

Inovadores no ecossistema descentralizado

Um DEX baseado na ecologia Solana, que iniciou suas operações em janeiro de 2024, tem apresentado resultados impressionantes:

• Mais de 24.792 investidores envolvidos
• Volume total de negociações de mais de 69 milhões de dólares
• Suporte a negociações cross-chain, incluindo redes como Base, Arbitrum, Ethereum

Este plataforma opera três tipos de mercados:

Segmento de pré-market — Tokens TGE ainda não lançados oficialmente, como o token PUMP, com volume de negociação de US$ 1,07 milhão, preço médio de compra de $0,000569 e preço de venda de $0,0000293.

Segmento OTC — Troca de tokens e NFTs via negociações ponto a ponto, com volume de US$ 700 mil, refletindo a demanda real do mercado através de spreads de compra e venda.

Segmento de pontos de recompensa — Negociação de pontos de airdrop ou recompensas de diversos projetos blockchain.

Riscos reais do pré-market trading

Participar no pré-market pode oferecer altos retornos, mas os riscos também são elevados.

Dificuldade de liquidez

A profundidade de mercado no pré-market é muito menor do que após o lançamento oficial. A ausência de market makers profissionais significa que, mesmo tokens com liquidez normalmente elevada podem enfrentar dificuldades de negociação e spreads amplos nesta fase.

Baixa certeza de execução

Enviar uma ordem não garante que ela será executada. Quando há poucos participantes no mercado, sua oferta pode não receber resposta, levando ao cancelamento da ordem. Forçar uma execução ao preço de mercado pode fazer com que o preço final seja distante do esperado.

Risco de volatilidade

O lançamento inicial de um token costuma ser acompanhado de movimentos de preço extremamente voláteis. Embora exista uma correlação entre o preço no pré-market e o preço oficial, isso não garante que o preço de entrada no pré-market seja necessariamente melhor do que o preço após o lançamento. Emoções de mercado e mudanças na liquidez podem reverter os ganhos de investimento.

Preparação antes de participar

Antes de investir dinheiro real no pré-market, é fundamental realizar uma diligência completa:

• Estudar profundamente o modelo econômico do token
• Avaliar a atividade e a qualidade da comunidade do projeto
• Compreender o mecanismo de distribuição do token
• Comparar os processos de descoberta de preço em diferentes fases

Resumo

how does pre market trading work？Em resumo, trata-se de uma fase de negociação anterior ao trading oficial do token, que combina conceitos tradicionais de pré-market financeiro com mecanismos inovadores do mercado de criptomoedas. Seja por meio de CEX ou DEX, o pré-market oferece uma oportunidade de antecipar a entrada em novos projetos.

Por outro lado, há uma coexistência de altos retornos e altos riscos. Os investidores devem agir com cautela, investir apenas o que podem perder, estabelecer um sistema de gestão de riscos robusto e tomar decisões baseadas em informações completas. Assim, poderão maximizar seus lucros no pré-market de criptomoedas, evitando cair em especulações de alto risco.