Fundos de Investimento em Criptomoedas Lucram em Dezembro Apesar da Fraqueza Geral do Mercado

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Visão Geral

Os mercados de criptomoedas enfrentaram dificuldades ao longo de dezembro, mas um pequeno grupo de investidores institucionais conseguiu fechar o ano no verde.

Novos dados on-chain da plataforma de análise Nansen mostram que, embora os preços tenham permanecido sob pressão, vários grandes fundos de criptomoedas geraram milhões em ganhos realizados, apenas para mudarem para vendas agressivas à medida que o mês avançava.

Fundos de Elite Garantem Ganhos Principais em Meio à Recessão do Mercado

De acordo com a Nansen, o formador de mercado Wintermute emergiu como o fundo mais lucrativo em dezembro, registrando aproximadamente $3,17 milhões em lucros realizados.

A Dragonfly Capital seguiu de perto, com lucros distribuídos por várias carteiras totalizando $1,9 milhão, $1,0 milhão e $990.000.

A IOSG e a Longling Capital também figuraram entre os principais desempenhos. Juntos, esses padrões sugerem que os lucros estavam concentrados entre um grupo recorrente de traders institucionais altamente ativos, e não em carteiras isoladas e pontuais.

Os lucros estão concentrados entre um pequeno grupo de fundos recorrentes, não em carteiras pontuais. A Nansen destacou, evidenciando como uma execução consistente e uma gestão ativa de negociações separaram os vencedores institucionais da recessão mais ampla do mercado.

Arrington, Pantera e Polychain também apareceram no conjunto de dados de 30 dias da Nansen, de cinco redes blockchain, cada uma com lucratividade variada.

As classificações de lucros de dezembro de 2025 mostram a Wintermute liderando com $3,17M, seguida por várias carteiras da Dragonfly Capital.

Dezembro provou ser desafiador para a maioria dos participantes de criptomoedas, à medida que a volatilidade aumentava e o sentimento enfraquecia até o final do ano. Apesar desse cenário, Wintermute e Dragonfly Capital aproveitaram disfunções de curto prazo e oportunidades impulsionadas por liquidez.

O desempenho deles destaca a vantagem de escala, infraestrutura de negociação sofisticada e monitoramento multi-chain durante períodos de estresse de mercado. A estratégia da Dragonfly destacou-se por sua diversificação entre carteiras, permitindo ao fundo distribuir riscos enquanto captura ganhos em diferentes posições. Por sua vez, o domínio da Wintermute refletiu seu papel como um dos principais provedores de liquidez, capaz de lucrar com a volatilidade ao invés de ser prejudicada por ela.

A IOSG e a Longling Capital também registraram ganhos notáveis, colocando-se entre os fundos mais lucrativos do mês. Juntos, os dados pintam um quadro de resiliência institucional em um momento em que os traders de varejo lutaram para se manter à tona.

Tomada Ativa de Lucros Modela Comportamento On-Chain

No entanto, o acompanhamento on-chain da Nansen mostra que esses mesmos fundos lucrativos agora estão inclinados a vender ao invés de acumular.

Em 26 de dezembro, a QCP Capital depositou 199,99 ETH, no valor aproximado de $595.929, em uma grande exchange, uma ação normalmente associada à preparação de ativos para venda.

A QCP Capital transferiu 199,99 ETH no valor de $595.929 para uma exchange em 26 de dezembro de 2025.

A Wintermute também tem sido ativa na venda. Dados on-chain confirmam que a Wintermute reduziu sua exposição após construir posições no início do mês, alinhando-se à realização de lucros e à gestão de risco, ao invés de manter passivamente.

A Dragonfly Capital, de forma semelhante, reduziu suas posições em Mantle (MNT). Ao longo de sete dias em dezembro, o fundo depositou 6 milhões de tokens MNT, no valor aproximado de $6,95 milhões, em uma grande exchange.

Apesar dessas vendas, a Dragonfly ainda detém 9,15 milhões de tokens MNT, avaliados em cerca de $10,76 milhões, sugerindo uma saída parcial ao invés de completa.

Estratégia Institucional: Explorar e Reduzir Risco

O contraste entre os fortes lucros de dezembro e a crescente pressão de venda ilustra uma estratégia dual institucional:

• Explorar a volatilidade quando surgem oportunidades
• Reduzir riscos rapidamente à medida que as condições mudam

Para fundos profissionais, a venda de fim de ano também pode refletir reequilíbrio de portfólio, preservação de capital ou preparação para novas alocações no início de 2026.

Embora a continuação das vendas pelos fundos de melhor desempenho possa pressionar os preços de curto prazo, isso também pode indicar disciplina ao invés de convicção bearish.