Como o Liquid Restaking está revolucionando as estratégias de geração de rendimento em DeFi em 2025

Três níveis de evolução: do staking simples ao active restaking

Os investidores em criptomoedas hoje têm três abordagens fundamentalmente diferentes para obter recompensas. Cada uma delas oferece um equilíbrio próprio entre segurança, acessibilidade e potencial de rendimento:

Staking tradicional permanece como método base — os investidores bloqueiam os seus tokens na rede, garantindo a sua segurança através do mecanismo Proof of Stake (PoS), e recebem recompensas em troca. No entanto, aqui os ativos permanecem imóveis, e o rendimento é limitado a uma única fonte.

Liquid Staking tornou o staking mais flexível, introduzindo tokens líquidos (LSTs) — representantes de ativos em staking, que podem ser negociados sem perder as recompensas de staking. Isto permitiu aos investidores participar simultaneamente na ecossistema DeFi e obter rendimentos do staking.

Liquid Restaking avança ainda mais — permite usar os LSTs já obtidos para estratégias adicionais de investimento em DeFi, criando múltiplos níveis de rendimento sem desestakear os ativos primários. Como resultado, forma-se um novo ativo — Liquid Restaking Token (LRT), que combina tanto o rendimento inicial quanto oportunidades adicionais de ganho.

Matriz comparativa dos três abordagens

A principal diferença do liquid restaking em relação aos anteriores é a abordagem combinada: os investidores participam simultaneamente na segurança da rede e buscam ativamente fontes adicionais de lucro, sem sacrificar a posição primária.

Arquitetura do Liquid Restaking: como funciona na prática

O processo é construído a partir de etapas sequenciais claras, cada uma adicionando um novo nível de possibilidades ao capital inicial.

Primeira etapa — staking inicial. O investidor bloqueia seu token Proof of Stake (por exemplo, ETH) em um nó validatório da rede. Esta ação garante ao participante o direito a recompensas e forma a base para manipulações futuras do ativo.

Segunda etapa — obtenção do representante líquido. Após o bloqueio, o investidor recebe um Liquid Staking Token (LST) — que não é apenas um recibo, mas um ativo líquido completo, que pode ser transferido, vendido ou utilizado em protocolos DeFi. Este mecanismo é especialmente útil para ETH: o usuário já não precisa de um mínimo de 32 ETH para staking nativo — derivados do liquid staking reduziram significativamente a barreira de entrada.

Terceira etapa — active restaking em DeFi. O LST obtido torna-se uma ferramenta para estratégias adicionais. O investidor pode colocar o token em yield farming, usar como colateral em protocolos de empréstimo, participar em pools de liquidez ou outros mecanismos DeFi. Tudo isso ocorre paralelamente ao fato de o staking inicial continuar a gerar recompensas.

Quarta etapa — emissão de ativo composto. O resultado de todas as manipulações é o Liquid Restaking Token (LRT) — um novo ativo que reflete simultaneamente os ativos em staking originais e os potenciais rendimentos adicionais de estratégias DeFi.

Esta arquitetura de liquid restaking cria um efeito de “multiplicação capitalista”: o mesmo ativo trabalha em vários fronts ao mesmo tempo, gerando recompensas em diferentes níveis da ecossistema.

Por que isso é importante: liquidez e eficiência de capital

O staking tradicional é frequentemente criticado pela sua imobilidade — os ativos estão congelados, o investidor perde flexibilidade. O liquid restaking resolve esse problema de forma radical.

Acessibilidade: O investidor já não precisa escolher entre participar no staking e atuar no mercado DeFi. Pode fazer ambos simultaneamente, sem compromissos.

Rendimento múltiplo: O utilizador potencialmente recebe recompensas em três níveis: pelo staking básico, pelo uso de LST em protocolos DeFi e pela gestão de LRT. Isto difere fundamentalmente da recompensa única do staking tradicional.

Eficiência do uso de capital: Cada token funciona de forma maximizada, sem permanecer em estado de subutilização. Isto aumenta automaticamente o ROI para investidores ativos.

No entanto, este aumento de eficiência vem acompanhado de maior complexidade de riscos. Se o staking tradicional expõe o investidor a riscos de slashing e volatilidade, o liquid restaking acrescenta riscos de segurança de smart contracts, eventos de depegging para tokens líquidos e riscos em cascata de múltiplos protocolos DeFi interligados.

Caminho prático para o restaking: guia passo a passo

Para começar a trabalhar com liquid restaking, os investidores devem seguir um esquema claro:

1. Preparar a posição de staking. Bloqueie a quantidade necessária de token PoS na rede. Para Ethereum, isso significa enviar fundos para um contrato validatório ou usar um serviço de staking.

2. Obter o token líquido. Após o bloqueio, receberá um LST que refletirá sua posição em ativos em staking e poderá ser utilizado em outros contextos.

3. Escolher a estratégia DeFi. Decida onde utilizará o LST obtido — pode ser yield farming, empréstimos, participação em pools de liquidez ou outras oportunidades em DeFi.

4. Active restaking. Coloque o LST no protocolo escolhido, garantindo uma fonte adicional de rendimento.

5. Monitorar e gerir. Acompanhe a rentabilidade de ambos os níveis (staking base e estratégias DeFi), reavalie riscos e ajuste a posição conforme necessário.

Resumo: por que o liquid restaking é necessário em 2025

O liquid restaking representa um salto evolutivo na forma como os investidores podem interagir com DeFi e staking ao mesmo tempo. Não é apenas uma melhoria do liquid staking — é uma abordagem totalmente nova para a eficiência de capital na ecossistema cripto.

Para investidores conservadores, o staking tradicional continua sendo uma base confiável. Para participantes ativos de DeFi, o liquid restaking abre a possibilidade de multiplicar os rendimentos sem precisar sacrificar a segurança fundamental da sua posição. O sucesso depende de compreender os riscos em cada nível e de uma distribuição inteligente de capital entre staking, liquid staking e estratégias ativas de restaking.