O mercado em alta do Bitcoin realmente começou? Analisando o ciclo de 2024, qual é a próxima oportunidade de recuperação

Os sinais de que o mercado em alta já começou já estão surgindo

Recentemente, as discussões sobre “o mercado em alta já começou” estão por toda parte, e, com base nos dados de 2024, a resposta pode ser mais clara do que você imagina.

Até o momento, o preço do Bitcoin oscila em torno de $88.83K, embora ainda distante do recorde histórico de $126.08K, há vários sinais fortes de que um mercado em alta está se formando. Fluxos contínuos em ETFs à vista, aceleração na adoção por instituições, o ciclo de halving atuando — tudo isso não são eventos pequenos, estão redefinindo o papel do Bitcoin como ativo financeiro.

Por que esta rodada é diferente?

Da era dos investidores de varejo para a era das instituições

Ao revisitar a história do mercado em alta do Bitcoin, cada ciclo tem seus próprios motores. Em 2013, foi o palco dos pioneiros, com o Bitcoin subindo de $145 em maio para $1.200 em dezembro (+730%); em 2017, foi a era dos investidores de varejo, de $1.000 para $20.000 (+1.900%), mas depois caiu mais de 80%.

Em 2020-2021, as regras mudaram. MicroStrategy, Square e outras empresas listadas começaram a adquirir, levando o Bitcoin de $8.000 para $64.000 (+700%), com os investidores institucionais assumindo o papel principal. E a história de 2024 é ainda mais interessante — a SEC dos EUA aprovou em janeiro um ETF de Bitcoin à vista, e assim que essa porta se abriu, o fluxo de capital não parou mais.

O que a aprovação do ETF mudou

De início de 2024 até agora, o fluxo acumulado de ETFs de Bitcoin ultrapassou US$45 bilhões. Isso não é um número pequeno — significa que as portas do sistema financeiro tradicional estão se abrindo de vez para os ativos digitais. Em comparação, o fluxo global para ETFs de ouro também é assim.

A lógica por trás é simples: antes, investir em Bitcoin exigia montar carteiras, criar contas em exchanges, gerenciar chaves privadas — a barreira era alta. Agora, com ETFs, fundos de pensão, seguradoras e outros investidores institucionais podem participar facilmente, como se fosse comprar ações.

O ciclo de halving ainda está atuando

O halving de abril de 2024 confirmou mais uma vez uma regra: cada halving traz novas expectativas de alta. Isso não é coincidência — o halving reduz diretamente a recompensa dos mineradores, diminuindo a velocidade de emissão de novos Bitcoins.

Dados históricos são convincentes:

• Após o halving de 2012, o Bitcoin subiu 5200%
• Após o de 2016, subiu 315%
• Após o de 2020, subiu 230%
• Após o de 2024, o aumento já atingiu +132% (de $40K em janeiro para agora)

Embora esse padrão não seja uma lei rígida, é bastante confiável. Com a escassez de oferta aumentando, aliado à demanda institucional, a pressão de preço naturalmente se libera.

Apoio político e regulatório

O retorno do ex-presidente Trump trouxe uma nova dose de otimismo ao mercado de criptomoedas. Diversos políticos manifestaram apoio ao Bitcoin, e há propostas nos EUA para incluir o Bitcoin na reserva estratégica do país. Embora ainda estejam em discussão, essa inclinação política já é suficiente para estimular a imaginação dos investidores.

Não só nos EUA, Butão e El Salvador já incluem o Bitcoin em suas reservas oficiais. Butão acumulou mais de 13.000 Bitcoins através de uma instituição estatal de investimentos, e El Salvador possui cerca de 5.875. Essa aprovação governamental está mudando a posição do Bitcoin no cenário internacional.

Mas os riscos também estão à espreita

Sinal de alerta de mercado supervalorizado

Quando investidores de varejo começam a entrar em massa e o FOMO (medo de perder) se espalha, geralmente indica que uma bolha está se formando. Embora os ETFs tenham reduzido a barreira de entrada, também atraem muitos traders de curto prazo. Se grandes instituições decidirem realizar lucros, os investidores menores podem acabar sendo os “carneirinhos” que levam o golpe.

Incerteza regulatória

Embora 2024 pareça um ano favorável às políticas, por quanto tempo essa postura vai durar? A posição da SEC dos EUA não é estável; uma declaração dura pode sufocar o mercado inteiro. As diferenças regulatórias ao redor do mundo também criam obstáculos, com alguns países ainda mantendo uma postura de cautela em relação às criptomoedas.

Variáveis macroeconômicas

Recessão, aumento de juros, reavivamento da inflação — esses fatores macro podem desviar a atenção dos investidores. Quando a economia piora, eles tendem a migrar para ativos considerados mais “seguros”, e não para ativos voláteis como o Bitcoin.

Desvio para altcoins

À medida que a capitalização de mercado do Bitcoin aumenta, fica mais difícil alcançar ganhos de 300%, 500%. Algumas moedas emergentes, com funcionalidades específicas, começam a atrair atenção, desviando parte do capital.

A próxima alta virá?

Pela história, a resposta é sim. Mas o “quando” e o “quanto” ainda são incertos.

Possíveis catalisadores para impulsionar a próxima fase de alta:

1. Avanço do Bitcoin como ativo de reserva estratégica — Se os EUA realmente iniciarem um programa oficial de reservas, mesmo que seja uma aquisição anual, a demanda continuará crescendo.

2. Lançamento de produtos institucionais mais diversificados — Além do ETF à vista, há espaço para futuros, fundos de investimento, trusts e outros produtos.

3. Atualizações tecnológicas na rede Bitcoin — melhorias como OP_CAT podem permitir aplicações DeFi mais complexas, expandindo seu uso.

4. Adoção por governos globais — Se mais países seguirem o exemplo de incluir o Bitcoin em suas reservas, a pressão de oferta aumentará ainda mais.

Como se preparar para uma possível alta

Primeiro passo: entender o básico
Não siga o mercado cegamente. Dedique tempo para entender os princípios técnicos do Bitcoin, sua política monetária e os ciclos de mercado. Leia o whitepaper, acompanhe fontes confiáveis de notícias financeiras. Esses conhecimentos ajudam a evitar decisões ruins.

Segundo passo: definir uma estratégia clara
Pergunte-se: quero ganhar dinheiro rápido ou investir para o longo prazo? Quanto posso perder? Quanto devo investir? Com base nisso, estabeleça planos de compra e limites de perda.

Terceiro passo: escolher plataformas seguras
Nem todas as exchanges são confiáveis. Procure aquelas com fortes medidas de segurança, boa experiência de usuário e suporte a múltiplos ativos. Ative autenticação de dois fatores e use listas de retirada autorizadas.

Quarto passo: guardar seus ativos com segurança
Se for manter a longo prazo, carteiras de hardware são essenciais. Armazenar offline maximiza a proteção contra hackers.

Quinto passo: acompanhar sinais do mercado
Monitore fluxos de ETFs, notícias regulatórias, dados macroeconômicos. Esses sinais ajudam a entender a direção e o ritmo do mercado.

Sexto passo: controlar emoções e evitar decisões impulsivas
Durante volatilidade, é fácil errar. Mantenha sua estratégia, não venda por medo nem compre por ganância. Use ordens de stop para proteger seus lucros automaticamente.

Sétimo passo: entender o impacto tributário
Transações de criptomoedas podem ter implicações fiscais, dependendo do seu país. Consulte profissionais e mantenha registros detalhados para evitar problemas futuros.

Reflexões finais

O mercado em alta já começou? Do ponto de vista técnico, de fluxo de capital e de políticas, há sinais bastante fortes de que sim. Mas “começou” não significa que você pode ficar deitado esperando ganhar dinheiro. O Bitcoin é conhecido por sua volatilidade; o preço pode recuar bastante no curto prazo ou continuar subindo.

O mais importante é entender: o Bitcoin evoluiu de uma experiência de geeks para um ativo financeiro de verdade, e essa transformação é histórica. A entrada de instituições, o aumento do interesse governamental, a infraestrutura de mercado em expansão — tudo isso está mudando a natureza do Bitcoin.

Independentemente do próximo passo, manter-se atento, informado e preparado é o caminho para sobreviver neste mercado cheio de oportunidades e riscos. A próxima oportunidade do Bitcoin pode estar bem na sua frente, ou ainda precisar de mais tempo para se concretizar — mas quem estiver preparado, sempre poderá agarrar esse momento.