Sobre algumas observações e compartilhamentos sobre $HMSTR$.

Antes, notei um fenómeno — quando a posição aberta (OI) se aproxima da escala de capitalização de mercado, o preço provavelmente tenderá a enfraquecer. Recentemente, perguntei à IA e percebi que esses dois dados na verdade não têm uma relação obrigatória. A razão é simples: OI é um dado a nível de contrato, a capitalização de mercado é a nível de spot; enquanto houver contrapartes no mercado de derivativos, o volume de posições pode facilmente exceder a capitalização total do mercado spot.

Portanto, em vez de se preocupar com esse indicador, é melhor olhar de outro ângulo — para o grau de acumulação de posições de derivativos em relação ao volume de spot. Quanto mais as posições se acumularem, menor será a resistência do mercado, e uma vez que a liquidação seja acionada, a reação em cadeia pode ser bastante forte.

No entanto, o mais prático é monitorar as tendências em tempo real da taxa de financiamento. Quanto mais negativa for a taxa, mais concentrada estará a força dos vendedores a descoberto. Nesse momento, os grandes players geralmente não ousam fazer o preço cair, a menos que eles também estejam vendendo a descoberto em coordenação. O sinal realmente perigoso é — quando a taxa de financiamento negativa para de se expandir e começa a diminuir, esse geralmente é um prenúncio de uma mudança de tendência.