Esta sexta-feira marca um evento de grande peso no mercado de criptomoedas — o volume de liquidação de opções atingirá os 28,5 bilhões de dólares, um valor que dobrou em relação ao ano passado. Só a parte do Bitcoin representa mais da metade das posições na bolsa Deribit, sendo uma ocorrência rara na história.

Do ponto de vista do mercado, esse tipo de liquidação concentrada certamente pode gerar volatilidade. Especialmente em períodos de liquidez reduzida, como durante feriados, as oscilações de preço podem se amplificar significativamente. No entanto, sob outro ângulo, essa é uma ótima oportunidade para observar a resiliência do mercado. A expansão contínua do volume de derivativos reflete o aprofundamento do mercado de criptomoedas, ao mesmo tempo que indica uma acumulação de fatores de risco.

Para os participantes, as estratégias devem ser claras. Primeiro, manter a calma e não se deixar levar por oscilações de curto prazo. Segundo, agir de forma proativa, não passiva — acompanhar o mercado em tempo real, ajustar posições de acordo com a sua tolerância ao risco de forma flexível. Se a preferência for por uma abordagem conservadora, pode-se reduzir posições e esperar; se tiver experiência e confiança, e desejar buscar oportunidades na volatilidade, é fundamental definir bem os stops de perda e de lucro, e seguir a disciplina, pois ela é a linha de vida.

No final das contas, liquidações em grande escala são tanto um teste quanto uma pedra de toque. Jogadores que mantêm uma gestão de risco sólida e uma disciplina operacional forte geralmente conseguem transformar risco em oportunidade durante oscilações de mercado. Manter uma análise racional, gerenciar bem os riscos, são os segredos para sobreviver a longo prazo no mercado de derivativos. As oportunidades de mercado estão sempre lá, mas só quem consegue sobreviver tempo suficiente terá capital para aproveitar a próxima onda.