Conheça a Temporada de Altcoins: Desde o ciclo de mercado até à estratégia de negociação

A mercado de criptomoedas, assim como outros setores financeiros, passa por ciclos de volatilidade e períodos de atividade concentrada. Entre eles, a temporada de altcoins (altseason) tornou-se um fenómeno de grande atenção nos últimos anos, especialmente para investidores que diversificam além do Bitcoin. Com o aumento da liquidez de stablecoins e a aceleração da inovação de mercado, a definição e os mecanismos de ativação da altseason sofreram mudanças evidentes.

Até dezembro de 2024, o sentimento global do mercado de criptomoedas está elevado devido às mudanças no ambiente regulatório nos EUA. A quarta halving do Bitcoin, a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista e Ethereum, e a entrada acelerada de investidores institucionais levam a uma expectativa geral de que a próxima altseason está próxima de começar.

O que é a altseason? Como o mercado define altseason

A altseason refere-se ao período de mercado em alta em que o valor de mercado total das altcoins supera o do Bitcoin. Diferente dos ciclos iniciais, impulsionados principalmente pela rotação de fundos de Bitcoin para altcoins, atualmente a altseason é mais impulsionada pelo aumento da liquidez de stablecoins e pelo crescimento do volume de negociações de altcoins.

Essa mudança reflete uma maturidade estrutural do mercado: o influxo de capital institucional, a exploração contínua de oportunidades de investimento em criptomoedas por novos participantes, trazendo crescimento real de mercado e não apenas especulação. A altseason costuma vir acompanhada de uma diminuição na dominância do Bitcoin, aumento na atividade de negociação de altcoins e uma elevação do sentimento de especulação de varejo.

Altseason vs. Bitcoin season: dois estilos de mercado

Características da altseason: O foco do mercado se desloca do Bitcoin para outros ativos cripto, com aumentos expressivos nos preços e volumes de negociação de altcoins. Os fatores que impulsionam incluem negociações especulativas, lançamentos de novos projetos, avanços tecnológicos e melhorias na utilidade, atraindo investidores. Muitas altcoins experimentam rápidas altas de preço, frequentemente superando o desempenho do Bitcoin. Após a subida contínua do preço do Bitcoin, devido ao aumento do custo de entrada, o capital começa a migrar para as altcoins.

Características da Bitcoin season: O mercado concentra-se fortemente no Bitcoin, com desempenho relativamente fraco das altcoins. A dominância do Bitcoin (proporção do valor de mercado do Bitcoin no mercado cripto total) aumenta, refletindo uma preferência dos investidores pelo Bitcoin. Essa mudança geralmente ocorre por causa da estabilidade do Bitcoin, seu status de “ouro digital” ou por incertezas de mercado.

Durante os mercados em baixa, os investidores tendem a migrar para o Bitcoin ou stablecoins em busca de menor risco, enquanto as altcoins permanecem estagnadas ou até se desvalorizam, com o capital se concentrando nos principais ativos.

Evolução da altseason: de um único motor para um ecossistema diversificado

Ciclo inicial: transferência de fundos dominada pelo Bitcoin

Nos primórdios do desenvolvimento das criptomoedas, a altseason era marcada principalmente pela rotação de fundos do Bitcoin para as altcoins. Quando o preço do Bitcoin entrava em fase de consolidação, os traders transferiam fundos para altcoins em busca de maiores retornos. Esse padrão definiu a bolha de ICO de 2017 e o verão de DeFi de 2020.

No entanto, a narrativa de mercado foi reescrita. Segundo o CEO de uma organização de análise de dados on-chain, os fatores que impulsionam a ciclo de altcoins mudaram de forma fundamental. Agora, o volume de negociações de altcoins com stablecoins tornou-se um indicador mais relevante, refletindo crescimento de mercado real e não apenas rotação especulativa.

O aumento na liquidez proporcionada por stablecoins como USDT, USDC, entre outras, está promovendo uma adoção mais ampla de altcoins, tornando as stablecoins uma infraestrutura fundamental do mercado de altcoins moderno.

Papel de fundos institucionais e o novo papel do Ethereum

O Ethereum frequentemente lidera a altseason, devido à sua contínua expansão nos ecossistemas DeFi e NFT. Analistas do setor preveem que o momentum do Ethereum continuará impulsionando o desempenho das altcoins, especialmente quando investidores institucionais diversificarem seus fundos além do Bitcoin.

A entrada de capital institucional desempenha papel crucial, com projetos como Solana e Ethereum oferecendo atrativos para investidores que buscam maior risco e retorno.

Dominância do Bitcoin: indicador-chave para prever altseason

Analistas renomados apontam que a dominância do Bitcoin ainda é um sinal confiável para prever a altseason. Historicamente, uma queda abrupta na dominância do Bitcoin abaixo de 50% costuma ser um prenúncio confiável do início de uma altseason. O atual intervalo de consolidação do Bitcoin entre US$91.000 e US$100.000 pode criar condições ideais para que Ethereum e outras altcoins captem liquidez.

Índice de altseason: mensurando sinais de mercado

O índice de altseason do Blockchain Center fornece uma abordagem quantitativa para avaliar tendências de mercado. Ele mede o desempenho das 50 principais altcoins em relação ao Bitcoin. Valores acima de 75 indicam o início de uma altseason, com a maioria das altcoins apresentando desempenho superior ao do Bitcoin. Até dezembro de 2024, o índice atingiu 78, sinalizando que o mercado entrou na fase de altseason.

Impacto regulatório e político

Especialistas destacam a necessidade de monitorar o desenvolvimento regulatório. Regulamentações favoráveis, como a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista, podem impulsionar a confiança do mercado, enquanto políticas desfavoráveis podem diminuir o entusiasmo. Legislação favorável às criptomoedas pode prolongar a altseason, especialmente quando há rumores de grandes instituições explorando novos produtos ETF.

Riscos e alavancagem excessiva

Especialistas alertam que durante a altseason é importante evitar alavancagem excessiva e a busca por especulação desenfreada. A alta volatilidade das altcoins aumenta os riscos, sendo fundamental uma gestão de risco adequada. Recomenda-se realizar lucros de forma gradual para assegurar ganhos e reduzir o risco de ajustes abruptos de mercado.

“Altseason é empolgante, mas requer disciplina. Sem uma gestão de risco adequada, os lucros podem rapidamente virar perdas.”

Novas forças motrizes da altseason

A altseason contemporânea não é mais impulsionada apenas por especulação, apresentando um crescimento multifacetado:

1. Liquidez de stablecoins e capital institucional: já se tornaram os principais motores da altseason
2. Desempenho do Ethereum: geralmente sinaliza uma tendência mais ampla de alta
3. Monitoramento de indicadores técnicos: dominância do Bitcoin e índice de altseason fornecem sinais valiosos para traders
4. Evolução das narrativas do setor: AI, GameFi e outras novas narrativas estão remodelando as oportunidades de crescimento das altcoins
5. Estabilidade regulatória: fator-chave para manter a dinâmica da altseason

Essa evolução indica uma maturidade do mercado, com crescimento baseado em inovação e utilidade, e não apenas especulação.

Revisão histórica: ciclos passados de altseason e seus principais fatores

Final de 2017 a início de 2018: era do boom de ICOs

Nesse ciclo, a dominância do Bitcoin caiu de 87% para 32%, enquanto as altcoins experimentaram crescimento massivo. O boom de ICOs trouxe uma nova onda de tokens, incluindo Ethereum, Ripple e Litecoin, atraindo grande capital especulativo.

O valor de mercado total do mercado cripto global disparou de US$30 bilhões para mais de US$600 bilhões, com muitas altcoins atingindo recordes históricos. No entanto, regulações mais rígidas e falhas de projetos encerraram essa fase de altseason em 2018.

Início de 2021: explosão de DeFi e NFTs

A dominância do Bitcoin caiu de 70% para 38%, indicando uma mudança significativa para altcoins. A participação de mercado das altcoins subiu de 30% para 62%, dobrando em um ano. Projetos DeFi, NFTs e tokens meme tiveram crescimento expressivo.

Tokens de altcoins relacionados a esses setores, incluindo tokens de baixa capitalização, tiveram ganhos extraordinários. Avanços tecnológicos e adoção por varejo impulsionaram essa altseason, levando o valor de mercado total a um pico histórico de mais de US$3 trilhões no final de 2021.

Final de 2023 a meados de 2024: narrativa diversificada

Esse período foi impulsionado pela expectativa de halving do Bitcoin (abril de 2024) e pela aprovação de ETFs de Ethereum à vista (maio de 2024). Diferente de altseasons anteriores, impulsionadas por ICOs, DeFi e NFTs, essa fase pode mostrar altas mais amplas em diversos setores:

Tokens relacionados a IA: A integração de IA com blockchain atraiu atenção massiva. Tokens como Render e Akash Network tiveram aumentos superiores a 1000%, refletindo a demanda por soluções baseadas em IA.

Revivência do GameFi: O setor de jogos blockchain ressurgiu, com plataformas como ImmutableX e Ronin ganhando destaque, atraindo jogadores e investidores, com forte desempenho.

Evolução dos Memecoins: Antes considerados tokens de novidade, Memecoins evoluíram ao incorporar IA e outras utilidades. DOGE, SHIB, BONK, PEPE e WIF tiveram mais de 40% de crescimento recente, indicando potencial para uma altseason mais ampla impulsionada por essas tendências.

Expansão cross-chain: Memecoins expandiram-se além do Ethereum, com tokens no ecossistema Solana apresentando desempenho especialmente forte, recuperando-se de uma reputação de “cadeia morta” e promovendo aceitação ampla em diferentes ambientes blockchain.

Esses desenvolvimentos indicam uma altseason mais abrangente, envolvendo múltiplos setores além do DeFi e ICO tradicionais.

Quarta trimestre de 2024 e além: mercado maduro liderado por instituições

Com o avanço de 2024, o mercado de criptomoedas continua evoluindo, com tendências-chave moldando o cenário:

Aceleração da adoção institucional: A aprovação de ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 impulsionou a participação de instituições. Mais de 70 ETFs de Bitcoin à vista já foram aprovados, fortalecendo a confiança do mercado.

Ambiente regulatório favorável: Eleições de legisladores pró-cripto e possíveis políticas governamentais favoráveis podem impulsionar o mercado.

Valorização de mercado: O valor de mercado global de criptomoedas atingiu recordes de US$3,2 trilhões, superando o pico de 2021. O crescimento foi impulsionado pelo renovado otimismo com regulações amigáveis nos EUA.

Bitcoin rompe resistência: Desde novembro de 2024, o Bitcoin rompeu recordes históricos e se aproxima da marca de US$100.000. Até dezembro de 2024, embora não tenha atingido esse nível, vários analistas preveem uma quebra ainda neste ano, com potencial de alta em 2025.

Esses fatores indicam um mercado cada vez mais maduro, com oportunidades de investimento diversificadas, consolidando uma base sólida para uma altseason contínua.

Caminho para a altseason: quatro fases de fluxo de liquidez

A altseason geralmente ocorre em quatro fases distintas, refletindo as características cíclicas do mercado cripto:

Fase 1: Consolidação da dominância do Bitcoin

• Entrada de fundos em Bitcoin como ativo de estabilidade
• Indicadores: aumento do índice de dominância do Bitcoin, volume de BTC, preços de altcoins estagnados

Fase 2: Momentum no Ethereum

• Fluxo de liquidez para Ethereum, explorando DeFi e projetos Layer-2
• Indicadores: aumento do ETH/BTC, valorização do Ethereum, crescimento de atividades DeFi

Fase 3: Reação de grandes altcoins de valor de mercado

• Foco em altcoins com ecossistemas maduros
• Indicadores: Solana, Cardano, Polygon e outros com crescimento de dois dígitos

Fase 4: Início completo da altseason

• Pequenas altcoins e projetos especulativos ganham destaque
• Indicadores: queda da dominância do Bitcoin abaixo de 40%, crescimento parabólico de altcoins de baixa capitalização

Esse ciclo reforça a importância de acompanhar o fluxo de liquidez e ajustar posições de acordo.

Sinais-chave para identificar o início da altseason

Reconhecer com precisão o início da altseason envolve monitorar indicadores específicos do mercado:

Queda na dominância do Bitcoin: abaixo de 50% indica aumento na atividade de altcoins. Historicamente, quedas rápidas na dominância do Bitcoin são sinais confiáveis de que a altseason está começando.

Variação do ETH/BTC: a relação de preço entre Ethereum e Bitcoin funciona como um termômetro do desempenho das altcoins. Uma alta no ETH/BTC indica que Ethereum está se saindo melhor que o Bitcoin, geralmente prenunciando uma alta mais ampla de altcoins. Uma queda pode indicar força do Bitcoin.

Índice de altseason: ferramentas como o Blockchain Center fornecem métodos quantitativos. Leitura acima de 75 indica início de altseason.

Aumento de volume de negociações: crescimento de volume em setores específicos, como pares de altcoin com stablecoins, geralmente sinaliza confiança do mercado. O forte crescimento de memecoins como DOGE, SHIB, BONK, PEPE e WIF, com mais de 40% recentemente, demonstra potencial de uma altseason mais ampla impulsionada por essas tendências. O setor de IA também mostra forte crescimento, com projetos como Render e NEAR Protocol impulsionando o valor de mercado, formando uma base para o momentum de altcoins.

Tendências em redes sociais: hashtags, memes e discussões de influenciadores frequentemente indicam aumento de interesse de varejo.

Mudança de sentimento de mercado: de medo para ganância, sinalizando maior impulso de alta nas altcoins.

Liquidez de stablecoins abundante: a disponibilidade e volume de negociação de stablecoins como USDT e USDC desempenham papel fundamental na movimentação do mercado de altcoins. Liquidez suficiente incentiva entrada e saída de fundos, estimulando o fluxo para altcoins. Com a adoção crescente de stablecoins, elas criam uma base para maior negociação e participação de mercado em altcoins.

Guia prático de negociação de altcoins

Escolha de plataformas de negociação adequadas

O primeiro passo para comprar altcoins é selecionar uma plataforma confiável. Uma boa plataforma deve oferecer:

• Mais de 500 altcoins disponíveis
• Interface amigável
• Recursos avançados de segurança e autenticação de múltiplos fatores
• Critérios rigorosos de aprovação de projetos
• Suporte a múltiplos métodos de depósito e saque

Processo básico de negociação

1. Criar conta e completar verificação: registre-se e passe pelo processo de verificação de identidade, ativando a autenticação de dois fatores para maior segurança.

2. Depositar fundos: suporte a depósitos em criptomoedas e moeda fiduciária. Para criptomoedas, transfira de sua carteira. Para fiat, muitas plataformas aceitam cartão de crédito, débito ou transferência bancária, variando por região. Também é possível comprar criptomoedas via mercado P2P ou transferir ativos existentes.

3. Buscar e selecionar altcoins: na seção de negociação, procure a altcoin desejada por código ou nome.

4. Realizar ordens: escolha o tipo de ordem (ordem de mercado para compra imediata ao preço atual, ou limite para definir preço de compra). A maioria das plataformas suporta negociação à vista, margem e futuros. Usuários avançados podem usar bots de negociação para estratégias automatizadas.

5. Gerenciar posições: após comprar, visualize suas posições na seção de ativos. Pode optar por manter na plataforma, negociar por outros ativos, retirar para carteira externa ou, em alguns casos, usar produtos de empréstimo para renda passiva.

Devido à volatilidade do mercado cripto, é fundamental fazer pesquisa adequada antes de investir e definir uma estratégia clara.

Estratégias principais para negociar na altseason

Pesquisa aprofundada: antes de investir em qualquer altcoin, estude o projeto, equipe, tecnologia e potencial de mercado. Não se deixe levar por hype; entender os fundamentos é essencial.

Diversificação de portfólio: evite concentrar todo o capital em uma única altcoin. diversifique entre várias com potencial, setores diferentes, para reduzir riscos.

Expectativas realistas: embora a altseason possa gerar lucros, não espere ficar rico da noite para o dia. A volatilidade é alta, e os preços podem oscilar rapidamente.

Disciplina na gestão de risco: implemente estratégias de gerenciamento de risco para proteger seu capital.

Riscos e precauções na altseason

Riscos inerentes

Alta volatilidade: os preços das altcoins são mais voláteis que o Bitcoin, podendo gerar perdas significativas em curto prazo. Altcoins com baixa liquidez também apresentam spreads maiores.

Especulação excessiva: o hype pode inflar preços artificialmente, criando bolhas e riscos de crash.

Fraudes e manipulação: cuidado com golpes e esquemas de pump-and-dump, onde o preço é artificialmente inflado para depois ser descarregado.

Risco regulatório: acompanhar as mudanças regulatórias que podem impactar o mercado de altcoins.

Impacto regulatório na altseason

As mudanças regulatórias têm impacto complexo na altseason, podendo tanto impulsionar quanto frear o entusiasmo. Notícias de regulações restritivas, como ações contra ICOs ou restrições a exchanges, podem gerar volatilidade e diminuir o otimismo. Por outro lado, regulações claras e políticas pró-cripto, como a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista, podem estimular o mercado. A recente aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA exemplifica como o ambiente regulatório favorável pode atrair investidores institucionais e elevar o sentimento geral.

Essas mudanças reforçam a importância de acompanhar o cenário regulatório global, pois ele influencia significativamente a dinâmica da altseason.

Resumo

A altseason oferece oportunidades para investidores inteligentes que estejam preparados para seus desafios. Mantendo-se informado, diversificando e praticando gestão de risco adequada, traders podem potencialmente maximizar lucros durante esses períodos. Compreender profundamente as dinâmicas do mercado é fundamental para o sucesso no investimento em criptomoedas.