Aproveite a onda da Altseason: Guia essencial para investidores em altcoins

O termo Altseason não é estranho aos investidores de criptomoedas, mas poucas pessoas realmente o compreendem e compreendem. À medida que o Bitcoin se aproxima dos 10 dólares no final de 2024, o capital institucional continua a entrar e as expectativas regulatórias favoráveis aumentam, parecendo que uma nova ronda de altseason está a formar-se. Este artigo irá fornecer uma análise aprofundada da lógica operacional da época das altcoins para ajudar os investidores a perceber oportunidades e evitar riscos.

A essência do Altseason: não é só a rotação de dinheiro

A época das altcoins refere-se ao período durante um mercado em alta em que a capitalização total das moedas Shanhua excede o Bitcoin. Mas, nos últimos anos, esta definição evoluiu.

O início da altseason foi um padrão típico de rotação de capital: após os ganhos limitados do Bitcoin, o dinheiro quente recorreu às altcoins em busca de retornos mais altos. O boom dos ICOs em 2017 e o verão da DeFi em 2020 seguiram todos esta lógica.

Agora é diferente. Segundo as observações do CEO da CryptoQuant, Ki Young Ju, a força motriz da altseason moderna foi reescrita. O aumento do volume de negociação das stablecoins (como USDT, USDC) face às altcoins reflete uma expansão real do mercado, em vez de uma simples rotação especulativa de pares. Isto significa que há uma base de liquidez mais sólida por trás da AltSeason, e que o capital institucional e os novos investidores de retalho estão a entrar simultaneamente no mercado altcoin.

Altseason vs. Bitcoin Season: Uma mudança de foco no mercado

Durante a época do Bitcoin, o foco do mercado está firmemente no BTC. O Índice de Domínio do Bitcoin (ou seja, a proporção da capitalização de mercado do Bitcoin em relação ao mercado cripto global) aumentou, e os investidores preferem a estabilidade deste “ouro digital”. Isto é especialmente verdade durante mercados de baixa – quando a incerteza é elevada, os fundos estão a migrar para Bitcoin ou stablecoins para fins de refúgio, e as altcoins tendem a estagnar.

Altseason é o oposto. À medida que o foco do mercado mudou do Bitcoin para outros criptoativos, o volume de negociação e o preço da Shanhua Coin aumentaram significativamente. Os fatores que impulsionam esta mudança incluem o aumento do trading especulativo, o lançamento de novos projetos, avanços tecnológicos e o aumento da utilidade. O resultado é frequentemente que muitas altcoins cresceram muito mais do que o Bitcoin.

Historicamente, o domínio do Bitcoin caiu drasticamente abaixo dos 50%, o que tem sido um sinal fiável da chegada de uma altseason. O conceituado analista Rekt Capital salientou que, quando o Bitcoin se consolida entre $91.000 e $100.000, muitas vezes cria condições para que o Ethereum e outras altcoins capturem liquidez.

A trajetória da Altseason no passado

Final de 2017 - Início de 2018: O carnaval e o colapso das ICOs

Nesta fase da altseason, o domínio do Bitcoin caiu de 87% para 32%. A vaga de ICOs trouxe uma vaga de novos tokens, com Ethereum, Ripple, Litecoin, etc., a atrair muitos fundos especulativos. A capitalização total de mercado de todo o mercado cripto disparou de 300 mil milhões de dólares para mais de 6000 mil milhões, com muitas altcoins a atingirem máximos históricos.

Mas a prosperidade não dura muito. Repressões regulatórias e falhas em projetos levaram a esta ronda da altseason a um fim abrupto em 2018.

Início de 2021: DeFi, NFT e meme coins explodiram

O domínio do Bitcoin diminuiu de 70% no início do ano para 38%, e a quota de mercado das altcoins mais do que quadruplicou, passando de 30% para 62%. Este período foi marcado pelo crescimento explosivo de projetos DeFi, NFTs e meme coins.

Os avanços tecnológicos e a adoção no retalho impulsionaram este boom. No final de 2021, a capitalização bolsista total do mercado cripto atingiu um máximo histórico de mais de 3 biliões de dólares.

Q4 2023 - Meados de 2024: Alternseason diversificada

Diferente da narrativa única de ICO, DeFi e NFT, esta ronda de altseason abrange uma gama mais ampla de áreas. As moedas de IA, GameFi, metaverso, DePIN, Web3 e outros conceitos intensificaram-se.

Moedas de IA lideram: Projetos como Render (RNDR) e Akash Network (AKT) registaram ganhos superiores a 1.000%. A narrativa da integração entre blockchain e IA tem ressoado fortemente no mercado.

Renascimento do GameFi: Plataformas de jogos como ImmutableX (IMX), Ronin (RON) e outras têm obtido retornos notáveis, atraindo tanto jogadores como investidores.

A Evolução das Meme Coins: Os Memecoins já não são meras novidades, com projetos como o SnailBrook (SNAIL) a integrar funcionalidades práticas como IA. De acordo com um relatório da K33 Research, moedas meme como DOGE, SHIB, BONK, PEPE, WIF e outras registaram recentemente um crescimento superior a 40% nos seus setores.

O que é ainda mais interessante é que o ecossistema das meme coins expande-se para além do Ethereum. As meme coins baseadas em Solana estão a ganhar popularidade gradualmente, e o ecossistema Solana registou um aumento de 945% no preço dos tokens, recuperando fortemente do rótulo de “cadeia de morte”.

Momento Presente: Véspera da Altseason no final de 2024

À medida que avançamos para a segunda metade de 2024, várias tendências-chave estão a moldar o panorama do mercado:

Aceleração da Adoção Institucional: A aprovação dos ETFs de Bitcoin à vista em janeiro de 2024 inaugurou uma nova era de participação institucional. Mais de 70 ETFs de Bitcoin à vista foram aprovados, conferindo forte confiança no mercado. Rumores sugerem que grandes empresas como a BlackRock estão a explorar ETFs XRP, sinalizando uma possível continuação da altseason.

Ambiente Regulatório Melhorado: Os legisladores pró-cripto são eleitos, e a administração Trump poderá adotar uma posição pró-cripto. Esta expectativa regulatória aumentou significativamente o sentimento do mercado.

A capitalização bolsista atinge um novo máximo: A capitalização bolsista total do mercado cripto global atingiu um recorde de 3,2 biliões de dólares, ultrapassando o máximo histórico de 2021.

O rompimento do Bitcoin é iminente: Desde novembro de 2024, o Bitcoin tem vindo a aproximar-se da marca psicológica dos 10 dólares. Em dezembro, embora ainda não tenha ultrapassado totalmente, vários analistas esperam que este nível seja atingido até ao final do ano e que aumente ainda mais em 2025.

Identificar os sinais de trânsito para Altseason

As quatro fases do fluxo de capitais

O altseason é tipicamente dividido em quatro fases distintas, refletindo o fluxo passo a passo da liquidez:

Fase 1: Período de domínio do Bitcoin — Os fluxos de entrada no BTC estabelecem a sua dominância. Os indicadores incluem uma subida no índice de domínio do Bitcoin, um aumento do volume de negociação de BTC e um preço estagnado das altcoins.

Fase 2: Período de Empoderamento do Ethereum — A liquidez muda para o Ethereum, e os investidores estão a explorar projetos DeFi e de Camada 2. O rácio ETH/BTC aumentou, os preços do Ethereum dispararam e a atividade DeFi aumentou.

Fase 3: O período de recuperação das altcoins de grande capitalização — A atenção volta-se para altcoins de grande capitalização com ecossistemas maduros. Projetos como Solana, Cardano e Polygon registaram um crescimento de dois dígitos.

Fase 4: O período de surto das pequenas moedas de montanha — Altcoins de pequena capitalização e projetos especulativos dominam o palco principal. O domínio do Bitcoin caiu abaixo dos 40%, e as moedas de pequena capitalização registaram ganhos parabólicos.

Dados e Sinais

1. Indicador de dominância do Bitcoin

O domínio do Bitcoin abaixo dos 50% normalmente indica um aumento da atividade das altcoins. Quando o indicador caiu abaixo dos 50%, a AltSeason ficou praticamente confirmada.

2. Relação ETH/BTC

A relação de preço entre Ethereum e Bitcoin é um barómetro do desempenho das altcoins. A subida do ETH/BTC indica que o Ethereum supera o Bitcoin, sinalizando uma valorização mais ampla das altcoins.

3. Índice de época alternativa

O Índice Altseason do Blockchain Center quantifica o desempenho da Mountain Coin em relação ao Bitcoin. Uma leitura acima de 75 indica que a altseason está ativada. Em dezembro de 2024, o índice subiu para 78 e o mercado entrou em território da época das altcoins.

4. Aumento do volume de transações

O aumento do volume de negociação dos pares altcoin-stablecoin indica frequentemente maior confiança no mercado. O forte crescimento em setores específicos, como as moedas de IA ou as meme coins, muitas vezes impulsiona o aumento da capitalização bolsista global.

5. Buzz nas redes sociais

Um aumento de hashtags, memes e discussões com influenciadores sinaliza frequentemente um aumento do interesse pelo retalho.

6. Alterações no sentimento do mercado

A mudança do medo para a ganância é frequentemente acompanhada pela ativação de uma altseason.

7. As stablecoins têm uma liquidez abundante

A oferta e o volume de negociação suficientes de stablecoins como USDT e USDC são cruciais para a altseason. A liquidez das stablecoins facilita a entrada e saída dos investidores, impulsionando a negociação e a participação no mercado de stablecoins.

Conselhos essenciais para trocas em Altseason

Faça o seu trabalho de casa e evite seguir cegamente a tendência

Antes de investir em qualquer altcoin, pesquise cuidadosamente a equipa do projeto, a tecnologia, o potencial de mercado e os fundamentos. Não te deixes levar pelo entusiasmo.

Diversifice os seus investimentos e reduza o risco

Não aposte todo o seu dinheiro numa única moeda de montanha. Distribua os seus investimentos por vários projetos promissores e diferentes áreas (IA, GameFi, DeFi, etc.) para distribuir os riscos.

Defina expectativas realistas

A Altseason pode ser lucrativa, mas não esperes enriquecer da noite para o dia. A volatilidade do mercado é a norma, e os preços podem mover-se rapidamente.

Implementar a gestão de risco

Defina sempre pontos de stop-loss e planeie estratégias de captação de lucros. Analistas como o Doctor Profit recomendam a obtenção gradual de lucros, garantindo ganhos e reduzindo o risco de correções súbitas. Nas palavras do Doutor Profit, “A época das altcoins é emocionante, mas exige disciplina. Sem uma gestão adequada do risco, os ganhos podem rapidamente transformar-se em perdas.”

Riscos ocultos da Altseason

Besta volátil

A volatilidade da moeda montanha supera largamente a do Bitcoin e pode levar a perdas significativas a curto prazo. O mercado de altcoins ilíquidos também pode enfrentar custos de spread mais elevados.

Exagero e bolhas especulativas

Um exagero excessivo no mercado pode inflacionar artificialmente os preços, levando, em última análise, ao rebentamento da bolha e ao colapso dos preços.

Fraude e envios de bomba-e-despejo

Tenha cuidado com esquemas fraudulentos e esquemas de bombear e despejar. Os criminosos normalmente acumulam-se silenciosamente, depois aumentam os preços ao criar impulso e, finalmente, lucram com vendas em grande quantidade.

Variáveis regulatórias

Mutações na proteção ambiental regulatória podem impactar significativamente a dinâmica do AltSeason.

Como a regulamentação está a remodelar a Altseason

O impacto das alterações regulatórias na AltSeason é complexo e de grande alcance. A regulação negativa (como a repressão às ICOs no final de 2018) leva frequentemente à volatilidade do mercado e ao esmorecimento do entusiasmo pela época alternada. Por outro lado, sinais positivos, como a recente aprovação de ETFs à vista de Bitcoin e Ethereum pela SEC, incentivam as instituições a entrarem no mercado, aumentando o sentimento geral do mercado.

Estes desenvolvimentos sublinham uma das principais conclusões: uma compreensão profunda das tendências regulatórias globais, à medida que moldam significativamente a trajetória da AltSeason.

Conclusão

A Altseason oferece uma janela de oportunidade para investidores experientes, mas apenas se mantiverem a sincronização, diversificarem os seus investimentos e aplicarem rigorosamente a gestão de risco. O atual ambiente de mercado – Bitcoin a aproximar-se dos 10 dólares, a adoção institucional a acelerar, o ambiente regulatório a melhorar e o índice altseason a subir para 78 – tudo sugere que uma nova época de moedas de montanha pode estar a surgir.

Só compreendendo profundamente a lógica operacional do Altseason e identificando sinais-chave de dados é que podemos surfar as ondas na onda seguinte, em vez de sermos derrubados.