A natureza cíclica do Bitcoin: quanto tempo duram os períodos de alta e o que os impulsiona

O Bitcoin, desde a sua criação em 2009, passou por vários ciclos marcados de alta e baixa. Cada ciclo de alta foi único, mas todos tiveram uma coisa em comum - eles chegaram ao fim. A questão de quanto tempo duram os ciclos de alta do Bitcoin permanece fundamental para investidores que desejam entender o funcionamento do mercado de criptomoedas e se preparar para o próximo rally.

Quanto tempo costumam durar os períodos de crescimento do Bitcoin?

A história mostra que a duração das fases de alta do Bitcoin varia dependendo dos fatores estimulantes e do nível de maturidade do mercado.

2013 marcou o primeiro aumento significativo, quando o preço subiu de ~$145 em maio até ~$1.200 em dezembro - um crescimento de sete meses de 730%. No entanto, a queda subsequente foi abrupta e prolongada, com o preço caindo cerca de 75% em 2014.

2017 foi caracterizado por um período de crescimento mais longo, que durou praticamente o ano todo. O preço subiu de ~$1.000 em janeiro até ~$20.000 em dezembro - um aumento de 1.900%. Este ciclo durou cerca de 11 meses de ascensão ativa, seguido por uma grande correção de mais de 84% em 2018.

2020-2021 mostraram o período mais longo de consolidação de crescimento - aproximadamente 15-16 meses de subida sustentada. O Bitcoin subiu de ~$8.000 em janeiro de 2020 até o pico de ~$64.000 em abril de 2021 (e posteriormente atingiu $69.000 em novembro de 2021). Foi um período em que a base institucional se expandiu e se fortaleceu.

2024-2025 já mostraram uma alta de $40.000 em janeiro até os atuais $88,63K em dezembro de 2025 - um crescimento de 120% em quase um ano completo.

Os dados indicam que o ciclo típico de alta do Bitcoin dura de 9 a 16 meses, embora isso não seja uma regra rígida.

Fatores-chave que determinam a duração dos períodos de alta

Halving do Bitcoin como catalisador regular

O principal fator estrutural que influencia o ciclo do Bitcoin é o evento de halving, que ocorre aproximadamente a cada quatro anos. Este evento reduz pela metade a recompensa por bloco minerado, diminuindo a nova oferta de Bitcoin.

Após o halving de 2012, o preço subiu 5.200%. Após o de 2016, o crescimento foi de 315%. Após o de 2020, foi de 230%. Cada vez, o fim do período de acumulação de escassez coincidiu com o início de uma alta significativa de preço.

O halving de abril de 2024 foi o catalisador para o ciclo atual de crescimento. Especialistas esperam que o próximo halving, em 2028, novamente estabeleça condições para um possível período de alta, embora a dinâmica possa ser diferente devido às mudanças na estrutura do mercado.

Adoção institucional e quadro regulatório

Até 2020, os ciclos de alta eram alimentados principalmente pelo interesse de varejo e especulação. Com o surgimento dos futuros de Bitcoin na CME no final de 2020 e, especialmente, com a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista nos EUA (janeiro de 2024), o cenário mudou radicalmente.

Os ETFs de Bitcoin à vista atraíram mais $28 mld em 2024, superando o fluxo de entrada em ETFs de ouro. Isso significa que a duração e a estabilidade dos ciclos de alta agora dependem do ritmo de penetração institucional, e não apenas do entusiasmo do varejo.

Atualmente, grandes fundos, incluindo BlackRock (através do IBIT ETF), gerenciam mais de 467.000 BTC. No total, todos os ETFs de Bitcoin controlam recursos equivalentes a uma parte significativa da oferta líquida.

Condições macroeconômicas e expectativas de inflação

Os ciclos de alta de 2020-2021 foram impulsionados por estímulos monetários em massa e taxas de juros baixas em resposta à pandemia. Investidores buscavam proteção contra a inflação, e o Bitcoin foi posicionado como “ouro digital”.

O ciclo de crescimento atual começou em um cenário de aumento das taxas de juros (em 2023-2024), indicando uma mudança de paradigma. Agora, o Bitcoin atrai tanto como investimento baseado em avanços tecnológicos quanto por interesse governamental, e não apenas como hedge inflacionário.

Como reconhecer as fases do ciclo de alta do Bitcoin

Fase inicial: acumulação e recuperação

Esta fase começa após um mercado de baixa, quando o preço está em depressão. Nesta etapa, os volumes são relativamente baixos, mas os principais players (baleias) começam a acumular posições. Duração: geralmente 2-3 meses.

Indicadores incluem aumento na atividade de carteiras, influxo de stablecoins nas exchanges e redução na quantidade de Bitcoin nas exchanges (indicando acumulação).

Fase intermediária: interesse crescente e participação do varejo

À medida que o preço sobe, investidores de varejo começam a notar o movimento. Os volumes de negociação aumentam rapidamente, o FOMO (medo de perder) cria uma dinâmica de alta. Essa fase geralmente dura de 5 a 9 meses e é marcada por volatilidade com tendência geral de alta.

O RSI (Índice de força relativa) frequentemente oscila entre 50-70, indicando demanda sustentada, mas não extrema. O preço rompe níveis de resistência de forma consistente.

Fase final: pico especulativo e exaustão

Quando o preço atinge níveis extremos (normalmente novas máximas históricas) e o hype na mídia atinge o pico, a fase final chega. Os volumes podem permanecer altos, mas a qualidade das compras piora - principalmente compras de FOMO de iniciantes.

O RSI sobe acima de 70, frequentemente atingindo 80+, sinal de sobrecompra. Nessa fase, investidores inteligentes começam a realizar lucros, criando pressão de baixa.

O ciclo atual entrou nesta fase no final de novembro/dezembro de 2024, quando o Bitcoin atingiu $93.000 e mais, mas depois recuou para o nível atual de $88,63K.

O que esperar em 2025 e além?

Cenário de extensão do ciclo de alta atual

Se o ciclo atual continuar se expandindo (o que seria uma exceção histórica), fatores que poderiam sustentar esse cenário incluem:

• Maior penetração institucional através de novos produtos ETF e derivativos
• Adoção governamental como reserva estratégica (iniciativa BITCOIN Act 2024 nos EUA propôs acumular até 1 milhão de BTC em 5 anos)
• Atualizações tecnológicas (ativação potencial do OP_CAT para escalabilidade do Bitcoin e aplicações DeFi)

Se o cenário for favorável, o ciclo atual pode durar até meados de 2025.

Cenário mais provável: correção em 2025

A história mostra que, após atingir novas máximas, geralmente ocorre uma correção significativa. Com base em ciclos anteriores, pode-se esperar uma queda de 30-50% após o pico do ciclo atual.

Se o pico atual (~$93.000+) já foi atingido, o nível de suporte fica aproximadamente na faixa de $45.000-$55.000, onde uma nova fase de acumulação começará.

Preparação para o próximo ciclo após 2025

O próximo impulso de alta importante provavelmente coincidirá com o halving de 2028. Isso dará de 2 a 3 anos para reavaliação do mercado, amadurecimento de nova infraestrutura e preparação para o próximo rally.

Conclusões práticas para investidores

Compreender o ciclo reduz o risco

Sabendo que o ciclo de alta típico dura de 9 a 16 meses, investidores podem planejar melhor:

• Na fase inicial: aumentar posições gradualmente com horizonte de longo prazo
• Na fase intermediária: ampliar posições conforme o trend se confirma, mas começar a reduzir riscos
• Na fase final: realizar lucros parcialmente e mover recursos para ativos mais seguros

Uso de análise técnica

Monitorar indicadores-chave ajuda a identificar a fase do ciclo:

• Volumes de negociação: aumentam na fase intermediária, atingem pico na fase final
• RSI: fase fraca (20-50) → intermediária (50-70) → final (70+)
• Médias móveis: cruzamentos entre a média de 50 dias e a de 200 dias frequentemente sinalizam o início de um novo ciclo

Atualmente, (dezembro de 2025), com preço de $88,63K, observa-se uma potencial fase de consolidação após o pico, o que exige cautela ao fazer novas entradas.

Diversificação e gestão de risco

Apesar do potencial do Bitcoin, concentrar todos os recursos em um único ativo durante um ciclo de alta aumenta o risco de perdas em uma correção subsequente. Recomenda-se:

• Manter parte dos fundos em stablecoins para compras na baixa
• Diversificar o portfólio entre várias criptomoedas e ativos tradicionais
• Utilizar ordens stop-loss para proteção automática contra quedas bruscas

Conclusão: Ciclos do Bitcoin como processo natural

Os ciclos de alta do Bitcoin não são eventos aleatórios, mas ciclos previsíveis, impulsionados por fatores estruturais (halvings), mudanças na regulamentação e evolução do próprio mercado. Compreender quanto tempo duram as altas do Bitcoin ajuda investidores a navegar na volatilidade e tomar decisões fundamentadas.

O ciclo atual, iniciado em 2024 com a aprovação de ETFs de Bitcoin à vista e o halving de abril, já mostrou um crescimento de 120% e atingiu novas máximas históricas. Com base em dados históricos, esse ciclo está próximo do fim, o que sugere um período de consolidação ou correção em 2025.

Recomenda-se aos investidores manterem-se informados sobre fatores macroeconômicos-chave, monitorar a dinâmica técnica e lembrar que cada ciclo de alta termina cedo ou tarde. Preparar-se para essa transição é tão importante quanto participar do movimento de alta.