O orçamento fiscal do Japão para o ano de 2026 está prestes a implementar uma nova estrutura de tributação de ativos criptográficos, e a lógica central desta reforma é bastante interessante — as autoridades oficialmente passaram a classificar os ativos criptográficos como "produtos financeiros que contribuem para a formação de ativos dos cidadãos", o que não é apenas uma mudança de terminologia, mas uma clara mudança de postura política.

O novo sistema foca na tributação das transações. Os lucros de negociações à vista, derivativos e ETFs serão sujeitos a um sistema de tributação separada, ou seja, as transações com criptomoedas serão contabilizadas separadamente de outros rendimentos, o que traz vantagens evidentes para quem realiza negociações frequentes. Mais importante ainda, foi introduzido um mecanismo de transferência de perdas — com um limite de até 3 anos de compensação, permitindo que perdas de um ano sejam transferidas para anos seguintes, usando os lucros posteriores para compensar, algo que praticamente não existia no sistema anterior.

No entanto, a política também estabeleceu limites claros. Nem todos os rendimentos relacionados a criptomoedas serão incluídos nesta nova estrutura; rendimentos de staking, juros de empréstimos e negociações de NFTs ainda estão fora do escopo, indicando que o regulador ainda está em fase de exploração. Isso reflete a postura cautelosa das autoridades japonesas — primeiro regular as negociações à vista e de derivativos, enquanto outras áreas específicas ainda estão sendo avaliadas para futuras regulamentações.

A introdução deste esquema, de certa forma, marca uma mudança na postura do Japão em relação aos ativos criptográficos, de uma posição defensiva para uma mais participativa. Envia um sinal ao mercado: o governo está disposto a criar um ambiente de tributação mais transparente e justo para as negociações com criptomoedas. Para traders e investidores institucionais ativos no Japão, isso certamente é uma notícia positiva.