Evolução do ciclo de mercado em alta do Bitcoin: de $88,59K às oportunidades após a última grande alta de criptomoedas

Desde o seu nascimento em 2009, o Bitcoin passou por várias ondas de ciclos de preço grandiosos. Atualmente, o BTC está cotado a $88.59K, ainda distante do pico histórico de $126.08K, mas isso também indica que o mercado pode estar em uma fase de preparação para um novo ciclo de crescimento. Ao revisitar cada grande alta passada, é possível identificar padrões e catalisadores escondidos por trás dos números.

Contexto atual do mercado de Bitcoin

De acordo com os dados mais recentes, o Bitcoin está a $88.59K, com um aumento de +1.21% nas últimas 24 horas, mas com uma variação de -10.91% em um ano, refletindo a verdadeira dificuldade do mercado — uma retração após o pico da última alta de mercado. No entanto, esse tipo de ajuste costuma gerar novas oportunidades.

Observando a atual circulação de valor de mercado de $1768.98B e o número de endereços com moedas, 55.106.626, a base ecológica do Bitcoin está mais sólida do que nunca. É por isso que cada vez mais investidores institucionais e investidores de varejo estão se perguntando: Depois da última corrida de alta (last crypto bull run), quando virá a próxima onda de crescimento?

A nova era de 2024-25: a aprovação de ETFs que muda o jogo

A última onda de impulso de mercado começou em janeiro de 2024, quando a SEC dos EUA aprovou o ETF de Bitcoin à vista. Essa decisão, que parece administrativa, na verdade abriu as portas do mercado tradicional para os ativos cripto.

Dados-chave para comparação:

• Início de 2024: Bitcoin por volta de $40.000
• Novembro de 2024: Bitcoin atingiu $93.000
• Crescimento: +132%

Ainda mais notável é o fluxo de capital. Segundo estatísticas, até novembro de 2024, o fluxo líquido acumulado de ETFs de Bitcoin à vista ultrapassou $28B, muito acima dos ETFs de ouro no mesmo período. O fundo IBIT da BlackRock possui mais de 467.000 BTC, e empresas listadas como MicroStrategy continuam aumentando suas posições.

Essa rodada difere das anteriores porque: não é uma festa de investidores de varejo, mas uma estratégia de instituições. Isso estabelece uma base sólida para a estabilidade de longo prazo do Bitcoin.

Os quatro modelos das altas passadas

2013: $145 a $1.200 pela primeira vez

O desempenho do Bitcoin em 2013 foi surpreendente — de $145 em maio para $1.200 em dezembro, um aumento de 730%. O impulso veio de:

• Festa na mídia: a mídia de tecnologia começou a cobrir amplamente o Bitcoin
• Contexto de crise financeira: a crise bancária de Chipre fez investidores reconsiderarem a segurança de seus ativos
• Infraestrutura aprimorada: exchanges foram crescendo, tornando as compras mais acessíveis

Porém, em 2014, a Mt.Gox foi hackeada e fechou. Isso fez o Bitcoin cair abaixo de $300, uma queda superior a 75%. Lição importante: o mercado inicial carecia de segurança adequada.

2017: Fervor de ICOs e festa de varejo

2017 foi o ano em que o público realmente conheceu o Bitcoin. De $1.000 até quase $20.000, a valorização de 1900% criou histórias de riqueza que pareciam impossíveis na época.

O que tornou essa rodada especial:

• Explosão de ICOs: novos projetos levantando fundos por meio de tokens, atraindo milhões de investidores de varejo
• Expansão de exchanges: plataformas similares facilitaram o acesso de pequenos investidores
• FOMO: histórias de riqueza rápida dominando as redes sociais

Porém, veio a repressão regulatória. No início de 2018, muitos países endureceram a fiscalização de ICOs, a China fechou suas exchanges. O Bitcoin caiu de $20.000 para $3.200 (-84%), entrando em um mercado de baixa de dois anos.

Lição: mercados liderados por investidores de varejo muitas vezes carecem de fundamentos sólidos.

2020-2021: ponto de virada com entrada de instituições

Este ciclo é de extrema importância. De $8.000 até um pico de $64.000 (+700%), a força por trás mudou completamente:

• MicroStrategy, Tesla e outras empresas começaram a manter Bitcoin
• Gigantes do pagamento como PayPal anunciaram suporte ao Bitcoin
• Injeção de liquidez na pandemia: bancos centrais imprimindo dinheiro em massa, elevando o valor de todos os ativos
• Cenário de juros baixos: taxas próximas de zero incentivaram investimentos em ativos de risco

Em novembro de 2021, o Bitcoin atingiu $69.000. Diferente de antes, mesmo após recuar para $30.000 (-53%), a pressão de venda foi menor do que em 2018. Por quê? Porque as instituições não compram no topo e vendem no fundo como os investidores de varejo.

Compreendendo o ciclo de halving: o ritmo interno do Bitcoin

Um fator central na história do Bitcoin é o halving — aproximadamente a cada quatro anos, a recompensa por mineração é cortada pela metade, limitando a oferta de novas moedas.

Dados históricos mostram esse padrão:

• Após o halving de 2012: BTC subiu 5.200%
• Após o halving de 2016: BTC subiu 315%
• Após o halving de 2020: BTC subiu 230%
• Em abril de 2024, o quarto halving: seguido por uma alta de 132% em novembro

O halving gera um choque de oferta — com menos moedas novas entrando no mercado e a demanda se mantendo ou crescendo, o preço tende a subir. Isso não é especulação, é uma lei econômica básica.

Avanços tecnológicos ampliando os limites de uso do Bitcoin

Um fator muitas vezes ignorado é a evolução técnica do Bitcoin. A potencial recuperação do código OP_CAT permitirá que a rede processe contratos inteligentes complexos e suporte soluções Layer-2.

O que isso significa? Bitcoin pode deixar de ser apenas uma reserva de valor e passar a participar do DeFi. Imagine poder negociar derivativos e empréstimos diretamente na rede Bitcoin, sem precisar de outra blockchain. Isso ampliará significativamente a demanda institucional.

Uma nova era com apoio político

A mudança no cenário político dos EUA em 2024 abre espaço para novas possibilidades para os criptoativos. A proposta do senador Cynthia Lummis, o Bitcoin Act of 2024, sugere que o Tesouro dos EUA compre 1 milhão de BTC em cinco anos, como reserva estratégica do país.

Embora a aprovação dessa lei seja incerta, ela envia um sinal: Bitcoin está deixando de ser um ativo demonizado e passa a ser tratado com seriedade pelos formuladores de políticas.

Não só nos EUA, mas também o Butão, por meio de uma estatal, já acumulou mais de 13.000 BTC, e El Salvador adotou o Bitcoin como moeda legal. O reconhecimento governamental está criando uma nova base para uma alta de mercado.

Sinais para identificar a próxima onda de crescimento

Investidores que querem aproveitar a próxima fase do Bitcoin devem ficar atentos a alguns sinais-chave:

Indicadores on-chain

• Queda no saldo de Bitcoin nas exchanges: indica acumulação por instituições e varejo, não venda
• Aumento de fluxo de stablecoins para exchanges: indica força de compra
• Aumento na atividade de carteiras: maior participação do mercado

Indicadores técnicos

• RSI (Índice de Força Relativa) saindo de zona de sobrevenda, sinalizando possível reversão
• Cruzamento de médias móveis de 50 e 200 dias
• Confirmações repetidas em níveis de suporte importantes

Contexto macroeconômico

• Expectativa de queda de juros: geralmente favorece o Bitcoin
• Dados de inflação: alta inflação aumenta a demanda por reserva de valor
• Incertezas geopolíticas: fluxo de fundos de proteção

Atualmente, o Bitcoin está a $88.59K, com espaço de 43% até o ATH de $126.08K. Além disso, com uma perda de 10.91% em um ano, o sentimento do mercado ainda não está excessivamente otimista, o que costuma ser um sinal de início de nova alta.

Preparando-se para o próximo ciclo: guia prático

1. Escolha plataformas de troca seguras e confiáveis

O primeiro passo para negociar Bitcoin é selecionar uma plataforma com forte histórico de segurança. Uma boa exchange deve oferecer:

• Autenticação de dois fatores (2FA)
• Armazenamento a frio para a maior parte dos ativos
• Relatórios de auditoria de segurança periódicos
• Interface amigável

Gate.io, por exemplo, é amplamente usada por sua estabilidade e variedade de pares de negociação. O importante é garantir que seus fundos não fiquem vulneráveis por falhas na plataforma.

2. Diversifique seu portfólio

Não invista tudo em Bitcoin. Embora seja o líder do mercado cripto, diversificar ajuda a reduzir riscos:

• Bitcoin: 40-50%
• Outras criptomoedas principais (Ethereum, Solana, etc.): 30-40%
• Reservas em stablecoins: 10-20%

Essa composição permite participar do ciclo de alta do Bitcoin e, ao mesmo tempo, ter uma margem de segurança em correções.

3. Use carteiras de hardware para manter por longos períodos

Se seu horizonte de investimento é superior a 1 ano, transferir os ativos para uma carteira de hardware (Ledger, Trezor, etc.) é uma decisão inteligente. Exchanges podem ser hackeadas ou sofrer mudanças regulatórias, enquanto a carteira de hardware é controlada por você.

4. Defina limites de stop-loss e take-profit

Não deixe as emoções guiarem suas decisões. Estabeleça pontos de stop-loss (por exemplo, uma queda de 20-30%) e de take-profit (por exemplo, um aumento de 100-200%) e siga rigorosamente. A volatilidade do mercado testará sua resistência emocional, e uma abordagem sistemática ajuda a evitar decisões impulsivas.

5. Continue aprendendo e monitorando

O mercado de Bitcoin muda rapidamente. Assine fontes confiáveis de notícias, acompanhe plataformas de dados on-chain, participe de comunidades de traders — tudo isso ajuda a captar sinais novos rapidamente.

6. Entenda suas obrigações fiscais

Na maioria dos países, lucros com criptomoedas são tributáveis. Mantenha registros detalhados de cada transação — data, valor, custo base — e consulte um profissional de impostos com antecedência.

Riscos estão por toda parte, mas também há oportunidades

A história do Bitcoin nos ensina que cada grande alta é seguida por uma grande baixa. -84% em 2018, -65% em 2022, são exemplos reais. Mas, após cada bear market, o número de usuários, o reconhecimento institucional e a infraestrutura se fortalecem.

Os principais riscos atuais incluem:

• Incerteza regulatória: países podem reforçar restrições
• Impactos macroeconômicos: recessões podem reduzir a demanda por ativos de risco
• Aumento da concorrência: outros criptoativos podem desviar capital
• Riscos tecnológicos: embora a rede Bitcoin tenha 13 anos de segurança comprovada, atualizações podem trazer riscos desconhecidos

Porém, esses riscos não mudam um fato fundamental: a oferta de Bitcoin é limitada a 21 milhões de moedas, uma propriedade que garante sua escassez e valor a longo prazo. Em um cenário de impressão contínua de dinheiro pelos bancos centrais e aumento da dívida global, essa escassez se torna ainda mais valiosa.

Reflexões finais

Quem pergunta “quando virá a próxima alta de mercado cripto” na verdade está perguntando “devo entrar agora ou esperar?”. Mas uma pergunta mais inteligente é: “O que já fiz para me preparar para o próximo ciclo?”

Se ainda não começou:

• Estude os princípios básicos do Bitcoin e seus ciclos históricos
• Escolha plataformas seguras
• Comece com pequenas quantidades
• Planeje uma estratégia de longo prazo, não apenas buscar ganhos rápidos

Se já possui Bitcoin:

• Reforce sua gestão de riscos
• Revise periodicamente sua tese de investimento
• Considere aumentar posições em bear markets
• Prepare-se mentalmente para manter por longo prazo

Os quatro ciclos de alta do Bitcoin mostram um padrão claro: cada um é impulsionado por um novo catalisador (halving, entrada de instituições, apoio político), acompanhado de volatilidade e riscos, mas também de uma posição mais consolidada do Bitcoin.

2024-2025 está em um momento crucial. Independentemente de quando a última “corrida de criptomoedas” realmente começar, investidores que se prepararam, gerenciaram riscos e mantiveram disciplina, certamente colherão os frutos desse ciclo.