Bom dia a todos. Recentemente, tenho ouvido frequentemente pessoas dizendo que o ciclo está morto, mas eu acho que esse julgamento é excessivamente precipitado.

O ciclo em si não desapareceu, apenas foi prolongado. Revisando a história, as quedas nos mercados em ursos anteriores costumavam ultrapassar 80%, mas agora, devido à intervenção de fundos institucionais e ao seu efeito de suporte, a maior retração está mantida em cerca de 35%. Dito isso, um "urso profundo" ainda pode surgir repentinamente devido a um evento cisne negro, que é um risco que devemos encarar.

Se você quiser saber qual é o verdadeiro motor do movimento de médio prazo, minha resposta é liquidez. A orientação da política monetária do Federal Reserve, o ritmo de entrada e saída de fundos de ETFs, e a força do índice do dólar - o peso desses três variáveis é muito maior do que os níveis de suporte e resistência do ponto de vista técnico. Para entender a grande tendência, é melhor prestar atenção a esses indicadores macroeconômicos de liquidez do que ficar de olho nos gráficos de velas.

Por fim, gostaria de enfatizar uma velha máxima: a posição é sempre mais importante do que o ponto. O melhor é que a alocação de longo prazo não ultrapasse 5%-10% do total dos ativos, assim você pode participar dos lucros sem ficar passivo devido a flutuações momentâneas do mercado. Se você vai operar em curtos períodos, a alavancagem deve ser rigorosamente controlada dentro de 3 vezes, nunca pense em investir todo o capital de uma só vez para apostar na direção, isso é praticamente a maneira mais rápida de perder dinheiro.