Volume diário médio de Bitcoin atinge novo recorde em 2025: análise da liquidez do mercado e da atividade na blockchain

Nesta era de rápida evolução dos ativos digitais, a análise das tendências de negociação de Bitcoin revela-se especialmente importante. Em 2025, assistimos a como as variações do volume diário de transações de Bitcoin se tornaram um foco enquanto indicador de liquidez de mercado, reacendendo o debate sobre os indicadores de liquidez no mercado cripto. Este artigo aprofunda a relação entre o volume de transações e o preço do Bitcoin, bem como a avaliação da atividade da rede blockchain, dando-lhe a conhecer os fatores que impulsionam as negociações e as suas perspetivas futuras. Junte-se a nós para desvendar as mais recentes dinâmicas e tendências do mercado de Bitcoin.

Em 2025, o mercado de Bitcoin apresenta um notório aumento na atividade de negociação. Segundo estatísticas on-chain, a média de endereços ativos dos últimos 30 dias ronda os 735 mil, com um volume diário de transações entre 390 mil e 400 mil, demonstrando uma forte base de utilização da rede. O novo máximo histórico do volume diário de transações de Bitcoin reflete o aumento conjunto da participação de investidores institucionais e retalhistas. Até 7 de dezembro, o volume de transações em 24 horas atingiu 42,138 mil milhões de dólares, evidenciando que a liquidez de mercado permanece elevada. Na análise da relação entre volume e preço, o crescimento estável do volume diário fornece uma base sólida de suporte ao mercado; apesar da volatilidade dos preços, a maior profundidade de negociação comprova o progresso na maturidade das infraestruturas.

Os indicadores de liquidez do mercado de criptomoedas apresentam um cenário complexo. A oferta combinada das cinco maiores stablecoins atingiu um novo máximo de 263 mil milhões de dólares, com o volume médio diário de transferências de USDT e USDC a rondar os 225 mil milhões de dólares, fornecendo suporte de liquidez suficiente às transações de mercado. No entanto, a liquidez global enfrenta desafios estruturais. O ETF spot IBIT da BlackRock registou uma saída líquida diária de 523 milhões de dólares a 18 de novembro e um total de 2,19 mil milhões de dólares de saídas líquidas em quatro semanas, refletindo uma mudança na atitude cautelosa dos investidores institucionais. O rendimento real das obrigações do Tesouro dos EUA a 10 anos subiu para um máximo de 4,8%, enfraquecendo a vantagem do Bitcoin como ouro digital de refúgio. Em contraste, a quota dos contratos perpétuos descentralizados (DEX perp) subiu de 10% para 16-20%, com o volume mensal a ultrapassar 1 bilião de dólares, mostrando que os participantes do mercado estão a migrar para locais de negociação mais flexíveis.

A avaliação da atividade da rede blockchain mostra que a base da rede Bitcoin permanece sólida. O indicador NVT cruzou para 1,51, indicando que a valorização tem apoio em utilização real, com um bom equilíbrio entre atividade transacional e valor de rede. A estrutura de oferta on-chain sofreu uma mudança significativa, com 74% dos ativos bloqueados a longo prazo, dos quais 75% não se moveram há mais de 6 meses, refletindo uma forte convicção dos detentores a longo prazo. Nos últimos 90 dias, o valor liquidado em Bitcoin rondou os 6,9 biliões de dólares, equivalendo ou superando o volume trimestral processado pela Visa e Mastercard, demonstrando o seu papel de destaque enquanto rede de transferência de valor. O volume diário spot aumentou de 4-13 mil milhões USD no ciclo anterior para 8-22 mil milhões USD, enquanto o open interest no mercado de futuros expandiu-se para um recorde de 67,9 mil milhões USD. Apesar do número de entidades ativas ter caído de 240 mil para 170 mil, isto reflete sobretudo a migração da atividade da blockchain para corretores e ETFs, não um colapso do uso.

A análise das tendências de negociação de Bitcoin revela múltiplas dimensões. A quota de mercado subiu de 38,7% em novembro de 2022 para 58,3%, indicando que o capital está a concentrar-se em ativos mainstream de alta liquidez, enquanto as altcoins perdem terreno. A volatilidade de longo prazo caiu drasticamente de 84% para 43%, refletindo um aumento de profundidade e maior participação institucional, com significativa maturação do mercado. Contudo, existem divergências estruturais na relação entre volume e preço: a 11 de outubro, uma queda diária superior a 13% liquidou 1,62 milhões de investidores e evaporou 19,1 mil milhões de dólares, expondo os riscos de uma estrutura excessivamente alavancada (alavancagem média de 6,2x). Os futuros de Bitcoin na CME representam 30% do open interest total, demonstrando uma presença institucional clara, mas a base móvel de três meses caiu para um mínimo de 4,3%, sinalizando menor espaço para arbitragem. Apesar das alterações no volume diário de transações de Bitcoin evidenciarem a atividade do mercado, é necessário avaliar racionalmente a posição atual do mercado, tendo em conta o contexto macro e as tendências regulatórias, e focar nos potenciais impactos da extração de liquidez e riscos estruturais.

Este artigo explora o novo máximo do volume diário de transações de Bitcoin em 2025, com destaque para a liquidez de mercado e a atividade da blockchain. Analisa o impacto do aumento da participação institucional e retalhista no volume transacionado, bem como o crescimento da oferta de stablecoins e dos contratos perpétuos DEX. O artigo destina-se a investidores de criptomoedas e analistas de mercado, ajudando-os a compreender os desafios estruturais do mercado. Os parágrafos principais incluem o aumento da atividade transacional, registos de atividade da rede, tendências de negociação em bull market e avaliação dos indicadores de liquidez. As palavras-chave destacam Bitcoin, liquidez e exchanges. O artigo fornece insights aprofundados, adequado para leitura rápida e de fácil consulta. #USDC# #比特幣# #區塊鏈#