Afinal, o que é um ETF de Bitcoin? Tudo o que os principiantes devem saber

TL;DR: Um ETF de Bitcoin é um mecanismo que permite investir em BTC através de uma conta de acções normal. Dá para saltar todas as chatices de wallets, chaves privadas, etc.

O que é realmente um ETF de Bitcoin

De forma simples, é um produto de investimento em Bitcoin que se pode comprar e vender numa bolsa de valores. Existem dois tipos: ETF de spot e ETF de futuros.

• ETF de spot: Está suportado por BTC real. O preço acompanha quase totalmente o movimento do BTC.
• ETF de futuros: Investe em contratos futuros de BTC. Não detém BTC directamente.

Historicamente, em Fevereiro de 2021, o Purpose Bitcoin ETF do Canadá foi o primeiro a ser lançado na América do Norte. Foi aí que começaram a entrar pessoas que achavam que “BTC é complicado”.

Porque é que há tanto interesse?

1. Investir ficou incrivelmente fácil

Dificuldades do investimento tradicional em BTC:

• Registar na exchange → Esperar verificação → Processar transferências → Gerir wallet → Guardar chave privada

Com ETF:

• Procurar “BTCC” na conta de corretora → Clicar → Feito

Só isso. Literalmente igual a comprar acções.

2. Segurança facilitada

Gerir BTC sozinho tem risco de hacking. Com ETF, bancos e grandes instituições financeiras fazem a custódia, reduzindo esse risco.

3. Investidores institucionais começaram a mexer-se

Quando gigantes como Blackrock e Fidelity começaram a pedir aprovação de ETFs, foi um sinal de que “ok, o mercado cripto é sério”. A entrada de institucionais traz muito mais liquidez ao mercado.

Situação global dos ETFs de Bitcoin

Situação nos EUA (a Janeiro de 2024)

A regulação é apertada, por isso os ETFs de spot ainda não tinham sido aprovados. Em vez disso, existem alguns ETFs de futuros:

• ProShares Bitcoin Strategy ETF (BITO): $1.7B sob gestão. O maior.
• VanEck Bitcoin Strategy ETF (XBTF): $54.4M
• Valkyrie Bitcoin Strategy ETF (BTF): $34.5M

Como são baseados em futuros, não dão exposição directa como os de spot, mas funcionam como via legal para investir em BTC nos EUA.

No estrangeiro, ETFs de spot populares

No Canadá, Suíça, Alemanha e Suécia, os ETFs de spot são negociados normalmente:

A Europa está mais avançada a nível regulatório.

Qual escolher?

Três pontos-chave:

1. Olhar para as comissões: Uma taxa de despesas de 0.2% vs 1% faz muita diferença. Para investimento a longo prazo, escolhe sempre a mais baixa.
2. Verificar liquidez: É mais fácil comprar/vender ETFs com mais activos sob gestão.
3. Spot vs Futuros: Se estiveres nos EUA, terás de te contentar com futuros. Se tiveres conta no estrangeiro, os de spot são melhores.

Não te esqueças do risco

O BTC é muito volátil. Ser ETF não muda essa característica. Quedas de -30% não são raras. Só faz sentido para quem acredita a longo prazo.

Para terminar: O ETF de Bitcoin é a maior prova de que o mercado cripto está a tornar-se mainstream. Mas a decisão de investir é sempre da tua responsabilidade.