Por que os investidores de retalho perdem dinheiro? Talvez você ainda não tenha entendido essas duas estratégias de financiamento e empréstimo.

Question

Após 10 anos a observar o mercado, descobri um fenômeno: os verdadeiros investidores de retalho que ganham dinheiro muitas vezes não se limitam a “comprar”, mas também sabem como lucrar mesmo quando os preços das ações caem. A ferramenta que eles utilizam é o financiamento e o empréstimo de ações, que é o que vamos discutir hoje.

Financiamento: usar o dinheiro dos outros para aumentar os lucros

Em termos simples, financiamento é quando você coloca uma parte do dinheiro, a corretora coloca outra parte, e juntos compram ações, com as ações servindo como garantia.

Por exemplo, da forma mais direta:

O preço das ações da Apple é 100 euros, e você só tem 40 euros.
Você financia a compra, a corretora empresta mais 60 euros, totalizando 100 euros de maçãs.
O preço das ações subiu para 150 dólares e foi vendido → Você ganhou 90 dólares (descontando os juros), aumento de 50% mas o seu rendimento é de 125%

Parece delicioso? Mas atenção, isto é uma faca de dois gumes, quando o preço das ações cair 50% você também perderá 125%.

o custo deve ser calculado com clareza

A taxa de juro anual de financiamento em Taiwan normalmente varia entre 4,5% a 6,65%, calculada por dias. Financiando 1,2 milhões de dólares por 20 dias, os juros consomem mais de 4000 dólares. Portanto, comprar ações com financiamento é sempre uma operação de curto prazo, não adequada para os “investidores de retalho”.

Fórmula de juros: Montante financiado × Taxa de juro anual × Número de dias de empréstimo ÷ 365

O financiamento tem mais medo do “corte”

Este é o maior risco de financiamento.

Cenário: Você financia a compra de TSMC a 500 yuan, pagando 200 mil, e a corretora empresta 300 mil. Neste momento, a taxa de manutenção de financiamento é de 166,7% (50÷30).

Mas, após o preço das ações cair para 380 yuan, a taxa de manutenção só resta 126,7%, as corretoras começam a ficar nervosas: “Se cair mais, os meus 300 mil não vou conseguir recuperar” → A corretora emite uma “ordem de chamada de margem” → Você deve complementar a margem dentro do prazo estipulado, caso contrário, a corretora venderá suas ações à força, isso se chama corte de margem.

Quando há uma grande volatilidade no mercado de ações, frequentemente se ouve que “uma determinada ação está a enfrentar uma grande quantidade de liquidações”, é disso que se trata.

Venda a descoberto: também é possível lucrar quando os preços das ações caem

A venda a descoberto é pegar emprestado ações de um corretor para vender, e quando o preço das ações cair, comprá-las de volta para devolver, lucrando com a diferença de preço no meio.

Mas a venda a descoberto também tem armadilhas:

Tem um prazo de validade - Deve ser obrigatoriamente reposto antes da data ex-dividendo e da assembleia de acionistas.
pode ser liquidado - Alguns investidores vão especificamente atacar ações com alta proporção de empréstimo de ações para aumentar o preço das ações, forçando os vendedores a descoberto a recomprar a preços elevados, e depois o preço das ações volta a cair.
A falta de margem também pode levar a liquidações forçadas - Se o preço das ações não cair e subir, suas perdas se ampliarão.

Como não pisar em minas

✓ A escolha das ações é fundamental - Escolha ações de grande capitalização com fundamentos sólidos e boa liquidez, evite ficar preso quando um cisne negro surgir. ✓ Definir stop loss e take profit - O gráfico técnico cai abaixo do suporte e imediatamente faz stop loss, e quando não consegue ultrapassar a zona de resistência, faz take profit. ✓ Distribuição em etapas - O capital é alocado em várias fases, reduzindo o risco de ficar preso, ao mesmo tempo que diversifica o risco do setor. ✓ Manter dinheiro suficiente - Esteja sempre preparado para aumentar a margem, não se deixe levar a uma liquidação. ✓ Evitar ações com dividendos - Ações com uma taxa de dividendos de 4%-5%, os juros de financiamento consomem exatamente os ganhos.

Últimas palavras

Financiamento e venda a descoberto não são a solução mágica para ganhar dinheiro rapidamente, mas sim ferramentas de ampliação. Usadas corretamente, aumentam os lucros; usadas de forma inadequada, ampliam as perdas.

Os verdadeiros mestres do investimento baseiam-se na compreensão dos ativos e do ambiente macroeconômico, combinando isso com a análise técnica para avaliar a subida e a descida, e finalmente usam as ferramentas adequadas para executar. Saber quando entrar é tão importante quanto saber quando sair.